This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Lifetime ISA £450,000 cap'.


 
Information Rights Unit 
HM Treasury 
1 Horse Guards Road 
 
London  
SW1A 2HQ  
T Francis 
020 7270 5000 
 
xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx.xx 
 
www.gov.uk/hm-treasury 
 
 
 
10 May 2022 
 
 
Dear T Francis 
Ref: FOI2022/07996 
 
 
 
Freedom of Information Act 2000 
 
Thank you for your enquiry of 8 April 2022, which we have considered under the terms of 
the Freedom of Information Act 2000 (the FOI Act). 
 
You asked for the following information: 
 
“Since the Lifetime ISA scheme was launched, data from the UK House Price Index 
shows that house prices have increased by 23% over this period, yet the cap for 
the Lifetime ISA scheme has remain unchanged at £450,000. 
 
Please can you advise what the basis was for using £450,000 as the cap for the 
scheme and what considerations were made in the decision not to increase this cap 
over time as a result of house price inflation?” 
 
Following a search of our records, we can confirm that HM Treasury does hold information 
within the scope of your request. 
 
The Lifetime ISA (LISA), alongside other government schemes, aims to provide the 
opportunity for first-time buyers to enter the housing market.  
 
The Government considers that the LISA’s £450,000 price cap remains suitable to support 
the majority of first-time buyers across the UK who typically purchase less expensive 
properties than other buyers. There is variation in property prices across the UK with most 
areas of England still having average first-time buyer prices far below the £450,000 
property price cap.  
 
The £450,000 LISA property price cap was originally chosen to align with the Help to Buy: 
ISA’s London price cap of £450,000. Aligning the property price cap for these two account 
types ensured consumer understanding and simplicity of delivery for providers. 
 
The government recognises that some prospective first-time buyers may seek to purchase 
more expensive properties but considers that taxpayer support via the LISA should be 
targeted towards households that may find it more difficult to purchase a property 
without this support. Accordingly, the government maintains that the £450,000 price cap 
is appropriate to support most first-time buyers across the UK while ensuring that public 
money is more precisely targeted towards households that need it most. 
 
The government continues to keep all aspects of savings tax policy under review.  
 
 
 

 
 
If you have any queries about this letter, please contact us. Please quote the reference 
number above in any future communications. 
 
Yours sincerely 
 
Information Rights Unit 
 
 

 
Copyright notice 
 
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including this letter, continue to be protected by Crown copyright. This is because they will 
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sector-information/uk-government-licensing-framework/crown-copyright/ 
Your right to complain under the Freedom of Information Act 2000 
If you are not happy with this reply, you can request a review by writing to HM Treasury, 
Information Rights Unit, 1 Horse Guards Road, London SW1A 2HQ or by emailing us at the 
address below.  Any review request must be made within 40 working days of the date of 
this letter.  
Email: xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx.xx 
 
It would assist our review if you set out which aspects of the reply concern you and why 
you are dissatisfied.  
 
If you are not content with the outcome of the review, you may apply directly to the 
Information Commissioner for a decision. Generally, the Commissioner will not make a 
decision unless you have exhausted the complaints procedure provided by HM Treasury 
which is outlined above. 
The Information Commissioner can be contacted at: The Information Commissioner’s 
Office, Wycliffe House, Water Lane, Wilmslow, Cheshire SK9 5AF (or via their website at: 
https://ico.org.uk).