This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Correspondence with the Adani Group'.






DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
of information and other alleged violations while bidding for city gas distribution projects. It was 
reported that PNGRB issued a notice because Adani Gas had bid for gas projects using net worth 
calculations of group company Adani Enterprises without disclosing the scheme of arrangement 
between the two. Adani Gas was the city gas distribution arm of Adani Enterprises but was later 
demerged and listed as a separate entity in November 2018. The report claimed that PNGRB saw 
this as a violation of law as Adani Gas’ shareholding changes and restructuring were not in 
compliance with CGD regulations. No available updates on this case. (The Economic Times 
26/01/2020). 
•  In March 2020, the Central Bureau of Investigation (CBI) of India registered a case against 26 
companies, including Adani Group of Companies, on charges of fraud.  It is alleged that the 
companies conspired with officials at Mahanadi Coalfields Limited (MCL) to defraud MCL through 
manipulation of coal supply.  This reportedly caused a loss of Rs 97 crores (£10 million) to the state 
exchequer.  No available updates on this case. (Economic Times 22/03/2020). 
Fines and Litigation 
•  In 2014 the Competition Commission of India (CCI) imposed a penalty of Rs 25.67 (£2.6 million) 
crore on Adani Gas after finding its Gas Supply Agreement (GSA) imposing unfair conditions and 
abusing its market position. (Economic Times 09/03/2020).  
•  In March 2016, Adani Enterprises was accused of engaging in illegal activities by one of its own 
lawyers.  These alleged activities were in relation to the construction of a solar plant in Tamil Nadu, 
India. The lawyer’s allegations included that Adani was involved in illegal land purchases, as well as 
submitting fraudulent documents to gain a power purchase agreement which was later used to 
gain bank loans worth 23 billion rupees (£236 million).  Adani denied the allegations and sort an 
injunction against the lawyer (Guardian 02/03/2016). 
•  In May 2019, Adani Ports was fined up to Rs 4.5 lakh (£4.6K) for non-compliance of listing 
regulations as specified by the Securities and Exchange Board of India.  (Business Standard 
15/05/2019). 
•  In August 2020, the Supreme Court in Brisbane ordered Adani Enterprises to pay a total of $106.8 
million AUS to four companies as compensation for not offering reasonable charges to access its 
Abbot Point coal terminal in Queensland.  (Australian Financial Review 27/08/2020). 
 
Environmental Issues 
•  In 2011, a ship containing 60,000 metric tonnes of coal for Adani Enterprises sank 20 nautical 
miles off the South Mumbai coast causing huge environmental damage.  In 2016 the National Green 
Tribunal of India imposed a fine of Rs 5 crore (£500,000) on Adani Enterprises Ltd. (Financial 
Express 23/08/2016). 
•  In 2013 the Environmental Ministry of India imposed a fine of Rs 200 crore (£20 million) on the 
Adani Group for local environmental damage caused by the groups’ Mundra Port and Special 
Economic Zone project. The investigation had found evidence of destruction of mangroves, creek 
systems and natural seawater flow due to the reclamation, and development of a township, airport, 
and hospital without the proper environmental approvals. In 2015, this fine was declared illegal and 
legal action was dropped.  (The Economic Times 04/09/2013, Scroll.in 05/03/2018). 
•  In January 2016, the National Green Tribunal fined Adani Hazira Port Rs 2.5 crore (£256,000) for 
environmental damage caused by the development of the port.  The port is owned by Adani. 
(Business Standard 28/01/2016) 
•  In 2017 Adani was fined $12,190 by the Government of Queensland, Australia, for dumping water 
containing over eight times the permitted amount of sediment into the sea at its Abbot Point port.  
This polluted water may have reached the Great Barrier Reef.  Reportedly, both Adani and the 
Queensland Government were aware beforehand that this dumping of contaminated water would 
be unlawful. (Guardian 10/08/2017, ABC 09/08/2018).  
 
Debt and Financial Issues 
•  According to the Financial Times, the Adani Group has a total outstanding debt of $30bn as of 
November 2020.   Credit Suisse warned in a 2015 “House of Debt” report that the Adani Group was 
one of 10 conglomerates under “severe stress” that accounted for 12% of banking sector loans.  
(Financial Times 13/11/2020).  
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 

 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
•  In September 2020, it was reported that the Bank of New York Mellon (BNYM) had flagged 
transfers to the Adani Group from alleged shell companies, such as Thionville Financier Ltd, 
located in tax-havens such as the Seychelles in its Suspicious Activity Reports (SARs) filed to the 
US financial watchdog FinCEN.  These transfers occurred in 2013-2015 and looked suspicious as it 
consisted of “high round-dollar amounts”. (Indian Express 23/09/2020). 
 
Relationship to Prime Minister Modi of India. 
•  Gautam Adani, Chairman and Founder of the Adani Group, has reportedly close ties to Prime 
Minister Modi of India (BJP party). Their relationship has been criticised as being a source of 
cronyism and corruption with the Indian government. (Financial Times 12/11/2020).  
•  In December 2017, the National Indian Congress Party accused the BJP led government of buying 
electricity from Adani at massively inflated prices to benefit the company and causing massive 
losses to public finances. (Indian Express 01/12/2017) 
•  In 2018, the Indian Government approved the privatisation of 6 airports by the Adani Group, 
despite the company having no relevant experience in airport management.  This was criticised as 
cronyism by the Keralan State Finance Minister and was described as a clear case of corruption by 
the National Indian Congress Party. In November 2020, the Keralan state government challenged 
the privatisation and transfer of ownership of the Thiruvananthapuram International Airport to the 
Adani group in the Supreme Court. (Financial Times 12/11/2020, Telegraph India 15/09/2020, The 
Hindu 24/11/2020).  
•  In September 2018, the Indian Congress Party accused the BJP Government of helping the Adani 
Group to cover up their alleged scams by halting or prematurely ending investigations into the 
company’s alleged criminal activities.  (Hindu Business Online 17/09/2018).  
•  In January 2020, the National Indian Congress Party alleged that the Modi Government had flouted 
procurement procedure to allow the Adani Group to participate in the manufacturing of 
submarines for the Indian Navy.  (National Indian Herald 15/01/2020). 
 
Worker Conditions  
•  In 2014 an investigation by Fairfax Media, a media company in Australia, into the treatment of 
Adani Group construction workers in India found evidence of lax safety and sanitation standards, 
underage workers, below minimum wage pay, and regular cholera outbreaks from contaminated 
drinking water. (Sydney Morning Herald 05/09/2014).  
 
Human Rights Issues 
•  In May 2019, the Adani Group reportedly signed a US $290 million commercial deal with the 
Myanmar Economic Corporation (MEC), to develop a port.  The MEC is controlled by the Myanmar 
armed forces, who have been accused by UN investigators of committing genocide and crimes 
against humanity against the Rohingya community. Adani says its deal violates no Australian, US, 
UN or other international sanctions, and rejected suggestions the investment was unethical or 
would compromise human rights.  This commercial deal was criticised as helping fund crimes 
against humanity and enriching the individuals behind the persecution of the Rohingya. (Guardian 
13/05/2019). 
 
Carmichael Coal Mine 
•  In 2014 the Australian Government approved the development of the largest coal mine in Australia, 
potentially the largest in the world, by the Adani Group, the Carmichael Coal Mine.  The mine is 
located in the north of the Galilee Basin in Central Queensland.  The aim of the mine was initially to 
produce 60 million-tonnes of thermal coal per annum, primarily for export to India via Adani’s 
Abbot Port.  The approval of the mine was criticised by environmental groups, including 
Greenpeace, for its potential impact on the environment, specifically the mines potential impact 
on the Great Barrier Reef, groundwater at its site and its high carbon emissions. In 2018, Adani 
announced that it was downscaling the project from the initial plan of AUS $16.5 billion investment 
to a AUS $2 billion.  This smaller mine would also be entirely self-funded by Adani and have the aim 
of eventually producing 27 million tonnes of coal per annum.  Following several legal challenges, 
the mine was approved in June 2019 and construction began on in June 2019 (Guardian 
28/07/2014, ABC 29/11/2019, BBC 13/06/2019, Australian Mining 21/06/2019). 
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 

 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
•  In 2014, following criticism from environmental activists, politicians and scientists, Adani dropped 
plans to dump 5m tonnes of seabed sediment, produced by the construction of Carmichael Coal 
Mine, into the Great Barrier Reef marine park.  (Guardian 02/09/2014).  
•  In August 2015, following a legal challenge by environmental activists, an Australian federal court 
revoked government approval for the Carmichael coal mine. The court ruled that the environment 
minister, Greg Hunt, ignored his own department’s advice about the mine’s impact on two 
vulnerable species, the yakka skink and the ornamental snake when approving the mine.  Following 
this court ruling, Standard Chartered and the Australian Commonwealth Bank both pulled out of the 
project. (Guardian 05/08/2015, 10/08/2015). 
•  In 2015 Adani was investigated for removing material from a mine in Queensland without 
permission.  No fine was paid but Adani had to pay for the material and the cost of the 
investigation. (Guardian 01/04/2015).  
•  In 2015 the Queensland Crime and Corruption Commission investigated whether financial 
arrangements between Adani and the Isaac Regional Council constituted a conflict of interest.  
Isaac Regional Council had agreed to accept money as compensation for the impact of the coal 
mine.  The Commission determined that this did not constitute a conflict of interest. (Brisbane 
Times 22/06/2018). 
•  In 2015, the Adani Group was subject to a legal challenge by the Australian environmental group, 
Coast and Country over the development of the Carmichael mine project.   The environmental 
group alleged that the development of the mine would have a negative affect groundwater, climate 
change, biodiversity, and the survival of endangered species.  In June 2015, the Australian Land 
Court ruled in favour of Adani, recommending that they be granted mining leases. (Guardian 
15/12/2015). 
•  In 2016 Adani was subject to a legal challenge by environmental groups in Australia who stated that 
the Queensland Government had breached the Environmental Protection Act by granting approvals 
for the company’s mining lease in the region. This was dismissed by Queensland’s supreme court. 
(Guardian 25/11/2016).    
•  In 2016 the Australian Conservation Foundation (ACF) submitted a legal challenge against the 
Australian Government’s assessment of the environmental impact of Adani’s Carmichael mine 
project.  The Environment Minister, Greg Hunt, who had approved the mine project stated that the 
reports of potential carbon pollution and damage to the Great Barrier Reef resulting from the 
project was “speculative”.  The Australian Federal Court upheld this assessment. (Guardian 
29/08/2016). 
•  In July 2019, Adani was subject to a legal challenge by a minority group of the indigenous 
traditional owners of the land the Wangan and Jagalingou people.  The aim of the legal challenge 
was to invalidate an Indigenous land-use agreement (ILUA) previously approved by seven of 12 
native title applicants.  The judges unanimously ruled in favour of Adani, stating that the 
agreement met the legal requirements of the Native title Act.  This judgment was partially due to an 
authorisation meeting of the Wangan and Jagalingou that voted 294-1 in favour in of the land use 
agreement.  However, ABC reported that this authorisation meeting was boycotted by those 
opposed to the deal, and the official numbers are disputed by attendants at the meeting.  Adani 
was also accused of paying people to vote in favour of the deal. (Guardian 12/07/2019, ABC 
01/12/2017). 
•  Adani’s operations in Australia, specifically their acquisition of mining rights in Queensland despite 
the company’s poor environmental record, have been cited as an example of how Australia’s mining 
approval system was susceptible to corruption. (Transparency International October 2017).   
•  In 2017 India's former environment minister, Jairam Ramesh, criticised the decision by the 
Australian Government to approve the Carmichael Mine Project due to Adani’s poor environmental 
record.  He stated that the development of the mine created an existential risk to the Great Barrier 
Reef and would cause massive environmental damage to the local area. (ABC News 01/10/2017). 
•  In February 2019, the law firm hired by Adani for the Carmichael Mine project, AJ & Co, were 
subject to criticism due to their self-described “attack dog” strategy. The strategy reportedly 
recommended bankrupting individuals who unsuccessfully challenge Adani in court, using lawsuits 
to pressure the Queensland Government, using the legal system to silence protestors, using the 
police and private investigators to target activists and social media "bias" as a tool to discredit 
decisionmakers.  This strategy was reportedly used to bankrupt the leader the anti-Adani faction of 
the mine site's traditional owners, the Wangan and Jagalingo, Adrian Burragubba.  AJ & Co were 
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 

 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
described in the media as bringing the legal profession into disrepute and were reportedly 
considered for a professional misconduct investigation by the Australian Legal Services 
Commission. (ABC 18/02/2019, ABC 25/02/2019). 
•  In September 2019, Adani was investigated by the Queensland Government for breaching the 
Environmental Protection Act by sinking six dewatering bores in 2018 as part of its work on the 
Carmichael mine.  The Australian federal government had already cleared Adani of any wrongdoing.  
No further available update on this investigation. (ABC 17/01/2019). 
•  In June 2019, the Australian Conservation Foundation (ACF) won a Federal Court appeal against the 
Australian government’s assessment of Adani’s North Galilee Water Scheme, which would provide 
water for the Carmichael coal mine project. The Australian Federal Government conceding it had 
failed to adequately scrutinise the project and accept public submissions against it.  The project 
was reapproved by the Federal Government but in October 2020 was subject to another legal 
challenge by the ACF. (ACF 19/06/2019, Environmental Defenders Office 06/10/2020). 
•  In February 2020, the Brisbane Magistrates Court fined Adani AUS $20,000 for providing false or 
misleading information to Queensland's environmental regulator.  The company had provided 
misleading documentation that understated how much land it had cleared around the Carmichael 
mine project site.  The company did not receive a criminal conviction. (ABC 05/02/2020). 
•  In September 2020, eight young Australian students brought a class action lawsuit to the country’s 
federal court seeking an injunction to prevent government approval of the Carmichael coal project.  
The legal challenge states that the project violates the Australian Government’s common law duty 
of care to protect younger people against climate change.  (Reuters 15/09/2020). 
•  In December 2020 Adani Group’s Australian division, Bravus Mining, paid a fine of $26,000 AUS for 
infringing environmental approval conditions at its Carmichael coal mine in central Queensland. 
The fine was issued by the Australian Department of Agriculture, Water and Environment.  
(Bloomberg Quint 02/12/2020). 
 
Protests against Carmichael Coal Mine 
•  There have been numerous protests against the Carmichael Mine Project.   In 2018 thousands of 
protestors marched on the streets of Melbourne, Sydney, Brisbane and Cairns protesting the 
development of the mine.  In April 2019, Bob Brown; former leader of the Australian Green Party, 
led a convoy of vehicles to protest the proposed coal mine. In May 2020, environmental activists 
staged a “virtual” protest against Marsh, the insurance broker, who are partnered on the project.  
In October 2020 activists staged a protest at the Carmichael Mine site, challenging the company’s 
water use strategy. In November protestors belonging to the #StopAdani group disrupted and India 
Vs Australia cricket match and called on the State Bank of India to reverse its decision to provide 
loans worth AUS $1 Billion to Adani for the mine. (Guardian 08/12/2018, 18/05/2018, Business 
Today 27/11/2020, The Economic Times 08/10/2020, QMEB 23/04/2019).  
•  In 2019 the charity Engineers Without Borders Australia (EWB) decided to end its partnership with 
engineering firm GHD, who sponsored EWB’s community work.  This was due to GHD’s involvement 
in the development of the Adani Mining Carmichael project. (Sydney Morning Herald 09/08/2020). 
•  In January 2020, the climate protest group, Fridays for Future, staged a protest outside the 
offices of Siemens in Germany demanding that the company cease their involvement with the 
Carmichael Mine project. Siemens were also called upon by other climate activists, including Great 
Thunberg, to end the relationship.    President and CEO of Siemens, Joe Kaeser, stated that after 
reviewing the rail signalling contract the company would continue with the project as they had a 
legally binding and enforceable fiduciary responsibility.  (Guardian 13/01/2020, ABC News 
10/01/2020). 
•  In August 2020, members of Wangan and Jagalingou people, who are the traditional owners of the 
land the mine is located on, protested the development of Adani’s Carmichael coalmine by 
blocking workers from reaching the construction site.   In 2019, the Australian Government had 
granted Adani over 1,385 hectares of Wangan and Jagalingou land for the mine.  The Wangan and 
Jagalingou protestors stated that this was a violation of their sovereign and territorial integrity. 
(Guardian 31/08/2019, 24/08/2020).  
 
 
 
 
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 

 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
Board of Directors and Management Team. 
 
•  Gautam Adani, Chairman, Adani Group 
Dow Jones states that Gautam is a Securities & Exchange Board of India (SEBI) Debarred Entity. 
 
Dow Jones lists Gautam as a Special Interest Person.  
 
In 2014 Guatam Adani and Rajesh Adani were cleared of accusations of alleged cheating and 
manipulation of share prices of Adani Enterprises through entities controlled by Ketan Parekh, a 
former stockbroker, who was convicted in 2008, for involvement in an Indian stock market 
manipulation scam.  In January 2020, this decision was overturned by a Mumbai Sessions Court and 
the case against Adani Enterprises will be reinvestigated and subject to a retrial. (The Indian 
Express 10/01/2020). 
 
•  Rajesh Adani, Managing Director Adani Group 
Dow Jones states that Rajesh is a Securities & Exchange Board of India (SEBI) Debarred Entity.  
 
In February 2010 Rajesh Adani was arrested for allegedly evading customs duty and undervaluation 
fraud in Goa by the Central Bureau of Investigation.  He was granted bail. No other available record 
of this case. (Indian Express 03/01/2013). 
 
See Gautam Adani entry.  
 
•  Priti Adani, Chairperson, Adani Foundation 
There were no concerns raised by the press coverage of Priti Adani 
 
•  Malay Mahadevia, Group HR & Whole Time Director, APSEZ 
Dow Jones states that Malay is a Securities & Exchange Board of India (SEBI) Debarred Entity. 
 
Dow Jones lists Malay as a Special Interest Person. 
 
There were no concerns raised by the press coverage of Malay Mahadevia.  
 
•  Pranav Adani, Managing Director (Agro, Oil & Gas) 
There were no concerns raised by the press coverage of Pranav Adani. 
 
•  Karan Adani, CEO. Adani Ports & SEZ Ltd 
There were no concerns raised by the press coverage of Karan Adani. 
 
•  Anil Sardana, MD & CEO, Adani Transmission Ltd I MD - Thermal Power 
There were no concerns raised by the press coverage of Anil Sardana. 
 
•  Vneet S. Jaain, MD & CEO, Adani Green Energy Ltd 
There were no concerns raised by the press coverage of Vneet S. Jaain.  
 
•  Vinay Prakash, CEO, Natural Resources 
There were no concerns raised by the press coverage of Vinay Prakash.  
 
•  Jeyakumar Janakaraj, CEO and Country Head, Adani Australia 
Adani Australia's CEO, Jeyakumar Janakaraj, was previously Director of Operations of Konkola 
Copper Mines (KCM) in Zambia.  Whilst at KCM, Jeyakumar was responsible for an African copper 
mine which allowed a flood of dangerous pollutants to pour into a Zambian river, the Kafue River, in 
2004.  This resulted in widespread illness and devastated adjacent farmland.  KCM was prosecuted 
by the Zambian Government, and the company pleaded guilty to charges of polluting the 
environment, discharging toxic matter into the aquatic environment, wilfully failing to report an 
incident of pollution, and the failure to comply with the requirements for discharge of effluent.  
The company was fined 21,970,000 Zambian kwacha (£2,900).  The Australian Government 
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 

 






DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
 https://www.theguardian.com/business/2016/mar/02/adani-subsidiary-
accused-by-own-lawyer-of-fraudulent-and-illegal-
acts#:~:text=A%20subsidiary%20of%20Adani%20Enterprises,violations%20over
%20a%20solar%20project.&text=But%20the%20judge's%20order%20revealed,i
n%20a%20letter%20to%20Adani  
https://www.theguardian.com/australia-news/2015/aug/05/approval-for-
adanis-carmichael-coalmine-overturned-by-federal-court  
https://www.theguardian.com/business/2015/aug/10/standard-chartered-
quits-controversial-queensland-coal-mining-project  
https://www.theguardian.com/australia-news/2015/apr/01/adani-
investigated-over-removal-of-material-from-quarry-court-told  
https://www.theguardian.com/business/2017/oct/29/indian-official-
reportedly-dismisses-allegations-against-adani-group  
https://www.brisbanetimes.com.au/national/queensland/adani-paid-staff-at-
queensland-council-is-no-conflict-of-interest-ccc-20180622-p4zn13.html  
https://www.thehindubusinessline.com/news/congress-accuses-bjp-of-
covering-up-adani-groups-scams/article24970131.ece  
https://www.theguardian.com/environment/2020/aug/24/adanis-
carmichael-coalmine-in-queensland-blocked-by-traditional-owners  
https://indianexpress.com/elections/gujarat-assembly-elections-
2017/congress-alleges-power-scam-accuses-bjp-govt-of-benefiting-four-
private-firms-4962607/  
https://www.abc.net.au/news/2017-10-02/former-minister-sounds-alarm-on-
adanis-track-record-in-india/9005596  
https://www.abc.net.au/news/2019-01-17/adani-cleared-of-wrong-doing-by-
federal-government-over-bores/10724086  
https://www.theguardian.com/business/2019/aug/31/queensland-
extinguishes-native-title-over-indigenous-land-to-make-way-for-adani-
coalmine  
https://www.acf.org.au/acf_wins_legal_challenge_to_adanis_water_scheme_a
pproval_as_federal_govt_concedes_case  
https://www.edo.org.au/2020/10/06/adanis-water-scheme-legal-challenge/  
https://www.theguardian.com/australia-news/2016/aug/29/greg-hunts-
approval-of-adanis-queensland-mine-upheld-by-federal-court  
https://www.abc.net.au/news/2020-02-06/adani-fined-after-pleading-guilty-
court-qld/11932640  
https://www.abc.net.au/news/2015-11-12/adani-boss-oversaw-mine-guilty-
of-polluting-african-river/6920576  
https://www.abc.net.au/news/2018-02-13/government-considered-
prosecution-against-adani/9423152  
https://www.epw.in/journal/2016/53/web-exclusives/adani-group-accused-
evading-1000-crore-taxes-diamond-
trade.html#:~:text=The%20corporate%20conglomerate%20headed%20by,polis
hed%20diamonds%20and%20gold%20jewellery.  
https://www.abc.net.au/news/2018-08-10/adani-spent-a-year-trying-to-hide-
reef-spill-details/10090632  
https://www.telegraphindia.com/india/congress-alleges-corruption-and-
demands-probe-into-the-privatisation-of-airports/cid/1792060  
https://www.thehindu.com/news/national/kerala/kerala-moves-sc-against-
move-to-hand-over-thiruvananthapuram-airport-to-adani-
group/article33170539.ece#:~:text=HC%20on%20Oct.-
,19%2C%20allowing%20AAI%20to%20let%20Adani%20take%20over%20%E2%8
0%9Coperation%2C,Airport%20to%20the%20Adani%20group.  
https://economictimes.indiatimes.com/news/politics-and-nation/cbi-books-
adani-group-of-companies-and-others-in-corruption-
case/articleshow/74734047.cms?utm_source=contentofinterest&utm_medium
=text&utm_campaign=cppst  
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 
10 
 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
https://indianexpress.com/article/business/companies/court-overturns-
clean-chit-to-adanis-in-share-rigging-case-
6209072/#:~:text=In%20a%20setback%20to%20the,entities%20controlled%20
by%20Ketan%20Parekh%2C  
https://www.afr.com/companies/mining/adani-ordered-to-pay-106m-over-
port-dispute-20200827-p55q1c  
http://archive.indianexpress.com/news/rajesh-adani-held-for-fraud-gets-
bail/585294/ 
https://www.businesstoday.in/current/corporate/cbi-files-cheating-
corruption-case-against-adani-enterprises-2-ex-nccf-officials-irregularities-
coal-supply-contract/story/393961.html  
https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/adani-gas-
shares-hit-by-report-of-pngrb-notice-on-non-
disclosure/articleshow/73602238.cms  
https://transparency.org.au/wp-content/uploads/2019/10/Australia-
Report.pdf  
https://www.business-standard.com/article/news-ani/setback-for-adani-
port-as-sc-refuses-to-stay-ngt-order-116012800676_1.html  
https://www.bloombergquint.com/business/bravus-mining-pays-aud-26-000-
fine-for-misinterpreting-environmental-conditions-in-australia  
https://www.theguardian.com/business/2019/may/14/adani-deal-with-
myanmar-military-linked-company-raises-human-rights-alarm  
https://www.business-standard.com/article/news-ani/nse-penalises-
companies-for-non-compliance-of-listing-regulations-
119051501106_1.html#:~:text=The%20National%20Stock%20Exchange%20(NSE
,Board%20of%20India%20(SEBI).&text=More%20than%2030%20companies%20
on,of%20Rs%204.5%20lakh%20each.  
https://indianexpress.com/article/express-exclusive/fincen-files-in-alert-on-
shell-firms-ny-bank-flags-transfers-to-adani-from-seychelles-6605352/  
https://www.reuters.com/article/climate-change-lawsuits-australia-int-
idUSKBN26003N  
https://scroll.in/article/826122/one-question-finance-ministry-needs-to-
answer-on-rs-1000-crore-tax-evasion-charge-against-adanis  
https://timesofindia.indiatimes.com/city/hubballi/3-executives-of-mining-
firms-granted-bail/articleshow/6861122.cms  
https://timesofindia.indiatimes.com/india/Railways-18-companies-face-
probe-for-service-tax-evasion/articleshow/46281052.cms  
https://www.theguardian.com/environment/2014/jul/28/largest-coal-mine-
in-australia-federal-government-gives-carmichael-go-ahead  
https://www.abc.net.au/news/2018-11-29/adani-carmichael-coal-mine-go-
ahead-plans-to-self-fund/10567848  
https://www.australianmining.com.au/news/adani-starts-construction-at-
carmichael-
project/#:~:text=Adani%20has%20officially%20launched%20construction,the%
20Queensland%20Government%20last%20week.&text=Queensland's%20Depart
ment%20of%20Environment%20and,mine%20on%20Thursday%20last%20week.  
https://www.theguardian.com/environment/2015/dec/15/queensland-court-
dismisses-green-groups-challenge-to-adani-coalmine  
https://www.theguardian.com/business/2020/jan/13/adani-coalmine-
siemens-ceo-has-empathy-for-environment-but-will-honour-contract  
https://abcnews.go.com/International/wireStory/climate-activists-target-
siemens-australia-coal-project-68191119  
https://www.theguardian.com/environment/2014/sep/02/abbot-point-port-
developers-ditch-great-barrier-reef-dumping  
https://www.theguardian.com/business/2018/dec/08/adani-thousands-
protest-across-australia-against-carmichael-mine  
https://www.theguardian.com/business/2020/may/18/anti-adani-coalmine-
activists-target-insurance-broker-with-virtual-protest  
Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 
11 
 


DUE DILIGENCE  
 
Adani Group 
https://www.qmeb.com.au/industry-slams-hypocrisy-of-anti-mining-convoy/   
https://economictimes.indiatimes.com/industry/indl-goods/svs/metals-
mining/activists-protest-at-adani-minings-australia-site-against-water-
plan/articleshow/78552364.cms?from=mdr  
https://www.businesstoday.in/latest/trends/no-1bn-adani-loan-protests-
barge-match-field-india-vs-australia-odi/story/423189.html  
https://www.businesstoday.in/current/corporate/cbi-files-cheating-
corruption-case-against-adani-enterprises-2-ex-nccf-officials-irregularities-
coal-supply-contract/story/393961.html  
https://www.abc.net.au/news/2019-02-19/adani-law-firm-put-forward-
trained-attack-dog-strategy/10821470  
https://www.bbc.co.uk/news/business-34805760  
https://www.theguardian.com/environment/2019/jul/12/adani-land-use-
agreement-court-dismisses-indigenous-groups-appeal  
https://www.abc.net.au/news/2017-12-02/adani-accused-of-paying-people-
to-stack-meeting-on-deal/9218246  
https://www.abc.net.au/news/2019-02-25/adani-attack-dog-law-firm-facing-
legal-services-commission-probe/10831088  
 
 

Prepared by Prospect Development Team – 07.12.2020 
 
Private & Confidential 
12