This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Sovereign Housing Inspection Report'.


SELF ASSESSMENT COMPLIANCE STATEMENT  
YEAR ENDING MARCH 2008 
 
SACS Template C: Treasury Management 
 

 
 See the SACS Process Note for further information about our approach and this template. 
 
 
Group / 
Sovereign  
Association 
HC Code  

L4438 
 
 
Association’s 

 SHG has developed and approved a Group-wide Business Planning Policy this 
response on 
year adopting common processes and a consistent methodology. Accountability 
Treasury 
and responsibility for business planning is shared between the Group treasury 
Management (cut 
function and the individual subsidiaries and is subject to a detailed and 
and paste directly 
measurable Service Level Agreement. 
from SACS) 
The Group’s Business Planning model includes details of the timing and financial 
 
implications of the forecast development programme and other investment 
 
strategies and priorities. It also actively measures business plan assumptions and 
 
the debt profile against loan covenants and operational targets. Compliance with 
 
these measures represents the minimum hurdle for subsidiaries’ business plan 
 
performance and subsequent approval. 
 
In view of the challenging external environment, business plan assumptions have 
 
been tested and challenged. This included a review of the: 
• Stock Investment Strategy 
• Development Investment Strategy 
• Impact of the reducing grant rate and increasing costs of both constructing 
and maintaining CSH Level 3 and 4 homes 
• Financial and covenant implications of a slow-down in new development 
and/or related sales 
• Economic assumptions and provisions for risk 
All Group business plans have been updated and this was reflected in the Group 
Capacity Model submission this year. The results confirm that SHG has sufficient 
new loan facilities in place to support its investment strategy for a 2-3 year period. 
The work has also resulted in improvements to the capacity management tools 
utilised by the business for operational purposes. 
 
Financial capacity and the ability to support and subsidise new investment in 
particular, whilst adequately providing for risk, has attracted significant focus this year  
and will continue to do so.  The Group has continued to refine its presentation of risk 
during 2007/08, in particular, to improve reporting of controls and monitoring. The 
Group Audit and Risk Committee receive reports each quarter focussing on our key 
risks and controls [see 2.8d)]. 
In response to the ‘credit crunch’ the Group Audit and Risk Committee has 
reviewed its provisions for risk. Plans to establish a new commercial development 
subsidiary have been put on hold, in the context of market uncertainties created 
by the ‘credit crunch’. 
The Group has reviewed its shared ownership activities in the light of the new 
HMRC guidance on the taxation of shared ownership activity, published in late 
2007, to ensure that Group sales remain charitable under the new guidance. The 
Group is reviewing the most appropriate structure to achieve its objectives which 
may include establishing a new non charitable subsidiary. 
 
 
 
 

SACS 2007 | Template B internal check and analysis 


Finance Analysts 
  
can record views 
N/A 
here, (for example, 
where  info 
provided by 
association differs 
from existing info 
held in field) – key 
findings should be 
summarised in the 
main SACS 
template 
 
 
 
SACS 2007 | Template B internal check and analysis