Mae hwn yn fersiwn HTML o atodiad i'r cais Rhyddid Gwybodaeth 'Common Good Fund Accounts'.

link to page 2 link to page 13 link to page 20 link to page 21 link to page 21 link to page 22 link to page 24 link to page 26 link to page 57 link to page 58 link to page 59 link to page 60 link to page 60 link to page 62 link to page 64 link to page 67 link to page 78 link to page 81 link to page 86 link to page 87 link to page 88 link to page 89 link to page 89 link to page 89 link to page 90 link to page 92 link to page 94 link to page 96 link to page 98 STATEMENT OF ACCOUNTS 2007/08 – CONTENTS  
Explanatory Foreword by Depute Chief Executive and Director of Finance 
  2 
 
 
Statement of Accounting Policies 
 13 
 
 
Core Financial Statements 
 
Income and Expenditure Account 
 20 
Statement of Movement on the General Fund Balance 
 21 
Statement of Total Recognised Gains and Losses  
 21 
Balance Sheet 
 22 
Cash Flow Statement 
 24 
Notes to the Core Financial Statements 
 26 
 
 
Supplementary Financial Statements 
 
Housing Revenue Account Income and Expenditure Account 
 57 
Statement of Movement on the Housing Revenue Account Balance 
 58 
Notes to the Housing Revenue Account  
 59 
Council Tax Income Account  
 60 
Notes to the Council Tax Income Account 
 60 
Non-domestic Rate Income Account  
 62 
 
 
Corporate Governance Assurance Statement 
 64 
 
 
Other Statements 
  
Pension Fund Accounts  
 67 
Common Good Funds 
 78 
Charitable, Educational and Other Trust Funds Accounts 
 81 
 
 
Statement of Responsibilities for the Statement of Accounts 
 86 
 
 
Group Accounts 
  
Introduction and Accounting Policies 
 87 
Group Income and Expenditure Account 
 88 
Reconciliation of the Single Entity  (Surplus)/ Deficit for the year  
 
  to the Group  (Surplus)/Deficit 
 89 
Group Statement of Total Recognised Gains and Losses  
 89 
Group Balance Sheet 
 90 
Group Cash Flow Statement  
 92 
Notes to the Group Accounts 
 94 
Group Statement on the System of Internal Financial Control 
 96 
 
 
Independent Auditor’s Report 
 98 
 
 
Statutory Performance Indicators 
100 
 
- 1 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
1. 
Introduction 
The  Statement  of  Accounts  (the  Accounts)  report  on  the  financial  performance  of  the 
Highland  Council  for  the  year  ended  31  March  2008.    The  Statement  of  Accounts 
excludes  the  transactions,  assets  and  liabilities  of  the  Pension  Fund  which  are 
disclosed  separately  on  pages  67  to  77  and  the  Common  Good  Funds,  Charitable, 
Educational and other Trust Funds which are disclosed separately on pages 78 to 85. 
The Statement of Accounts also includes Group Accounts of the Council on pages 87 
to 97. The Group comprises the Highland Council; its subsidiaries (Inverness and Nairn 
Common  Good  Funds);  and  its  associates.  The  associates  are  the  Council’s  share 
(based on the proportion of voting rights of Highland Council Members) of the Northern 
Joint  Police  Board;  the  Highland  &  Islands  Fire  Board;  the  Highland  &  Western  Isles 
Valuation Joint Board, and the Highlands and Islands Transport Partnership. 
 
2. 
Statement of Accounts (the Accounts) 
The Accounts comprise:   
  Accounting  Policies  -  explain  the  basis  of  the  figures  included  within  the  Accounts 
and the policy followed particularly where there is more than one acceptable basis 
  Income  and  Expenditure  Account  –  using  UK  Generally  Accepted  Accounting 
Principles  (UK  GAAP)  compliant  accounting  conventions  it  records  the  income 
receivable  and  the  expenditure  incurred  in  conducting  the  Council’s  business.  It 
includes  the  value  of  fixed  assets  actually  consumed  and  the  projected  value  of 
retirement benefits earned by employees in the year 
  Statement  of  Movement  on  the  General  Fund  Balances  –  complying  with  proper 
accounting practices the General Fund records the income and expenditure which is 
taken  into  account  in  determining  the  Council’s  budget  requirement  and  in  turn  its 
Council Tax for the year.  This reconciliation statement summarises the differences 
between  the  surplus  or  deficit  on  the  Income  and  Expenditure  Account  and  the 
movement on the General Fund Balance 
  Statement of Total Recognised Gains and Losses - presents all gains and losses in 
the year, not just those reported in the income and expenditure account 
  Balance Sheet - reports the assets, liabilities, funds and reserves of the Council 
  Cash  Flow  Statement  -  summarises  the  inflows  and  outflows  of  cash  arising  from 
revenue and capital transactions with third parties 
  Notes to the Core Statements – provides detail on certain aspects contained within 
the Income and Expenditure Account, Statement of Movement on the General Fund 
Balance,  Balance  Sheet,  Statement  of  Total  Recognised  Gains  and  Losses  and 
Cash Flow Statement 
  Housing Revenue Account (HRA) - reports the major elements of expenditure on the 
council  housing  stock  and  how  that  expenditure  has  been  financed.    The  totals  on 
the Housing Revenue Account are included in the Income and Expenditure Account 
  Non-Domestic  Rate  Income  Account  -  shows  the  non-domestic  rates  collected  by 
the Council and paid into the national pool administered by the Scottish Government.  
The  Account  also  shows  the  sum  distributed  from  the  national  pool  to  the  Council, 
representing  the  Council's  share  of  National  Non  Domestic  Rate  (NNDR)  income.  
The Council's share of the NNDR pool is transferred to the Income and Expenditure 
Account 
 
- 2 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
  Council Tax Income Account - shows the gross tax income, adjustments for benefits, 
discounts, relief,  deductions  and  provisions  made  for  bad  and  doubtful  debts.   The 
net income on the Account is transferred to the Income and Expenditure Account 
  Corporate  Governance  Assurance  Statement  -  states  the  Convenor's  and  Chief 
Executive's view of the Highland Council's governance arrangements 
  Statement of Responsibilities - sets out the responsibilities of the Authority and of the 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
  Group  Accounts  –  includes  the  Group  Income  and  Expenditure  Account;  Group 
Balance Sheet; Group Cash Flow Statement; Group Statement of Total Recognised 
Gains and Losses and Group Statement of Internal Financial Controls. 
3. 
Summary of Financial Results 
(a)  
Balances 
The  movements  and  balances  on  the  Council’s  revenue  reserves  for  2007/08  are 
summarised below. 
Earmarked 
Transfer 
General 
Balance 
balances 
Increase in 
between 
Fund 
Balance 
as at 01 
utilised 
earmarking 
earmarked 
deficit 
as at 01 
General Fund 
April 2007 
07/08 
07/08 
funds 
07/08 
April 2008 
 
£m 
£m 
£m 
£m 
£m 
£m 
 
 
 
 
 
 
 
Non- earmarked balances 
17.869 
4.941 
(6.003) 
 
(0.524) 
16.283 
 
 
 
 
 
 
 
Earmarked balances 
 
 
 
 
 
 
Devolved School 
Management 
2.869 
(1.101) 
 
   
1.768 
Spend to Save 
2.049 
(0.399) 
0.109 
   
1.759 
PPP2 Surplus 
0.000 
 
2.264 
   
2.264 
Central Energy Efficiency 
0.390 
(0.066) 
0.020 
0.375   
0.719 
Joint Ventures 
0.303 
(0.034) 
0.016 
   
0.285 
Fire Board Transitional 
Funding 
1.112 
(1.112) 
 
   
0.000 
IT Investment 
1.207 
(1.174) 
1.991 
   
2.024 
Winter Maintenance 
1.309 
 
0.070 
   
1.379 
Energy Investment Fund 
1.504 
(0.169) 
0.075 
(0.375)   
1.035 
Learning Disability Re-
provisioning 
1.355 
(0.886) 
0.072 
   
0.541 
Adult Basic Literacy and 
Prison Literacy 
0.166 
 
 
   
0.166 
Job Evaluation 

  
1.386 
     
1.386 
Total earmarked balances 
12.264 
(4.941) 
6.003 
0.000 
0.000 
13.326 
 
 
 
 
 
 
 
Total General Fund 
30.133 
0.000 
0.000 
0.000 
(0.524) 
29.609 
 
 
Balance 
HRA 
Balance 
As at 01 
Surplus 
as at 01 
Housing Revenue Account 
April 2007 
 
 
 
2007/08 
April 2008 
 
£m 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Housing Revenue Account 
8.893 
 
 
 
(0.089) 
  8.804  
 
 
- 3 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
In accordance with CIPFA Guidance “Reserves and Balances in a Local Authority” 
the  Council  has  determined  that  General  Fund  balances  should  be  held  for 
contingencies  and  for  specific  initiatives.    The  Council  keeps  its  level  of  balances 
under  review  and  aims  to  keep  a  sum  of  about  3%  of  the  revenue  budget, 
approximately £17m, to be held as a contingency in non earmarked balances.  
 
The deficit on the General Fund for the year is £0.524m.  In addition a further £6.003m 
of balances were earmarked within General Fund with £4.941.m utilised in 2007/08.  
 
 
(b) 
General Fund Services 
The financial results for the General Fund Services for the year are shown below.  This 
presentation  differs from  that  shown  in  the Income  and  Expenditure  Account  which  is 
set  out  in  accordance  with  the  Best  Value  Accounting  Code  of  Practice's  (BVACOP) 
standard  classification  of  services  which  allows  comparison  to  be  made  with  other 
Scottish  Local  Authorities.    The  following  presentation  allows  comparison  of  the 
2007/08 results against budget, on the basis of the Council's internal service analysis.   
 
Budget 
Actual 
Over/ 
 
(Under) 
 
£m 
£m 
£m 
Notes 
Education, Culture and Sport 
 200.722 
202.387 
1.665 
 1 
Housing  (non  HRA),  Property  and 
 
 
 
 
Architectural Services 
7.865 
8.017 
0.152 
 2 
Building Maintenance 
(0.420) 
(0.414) 
0.006 
  
Planning and Development 
5.790 
5.699 
(0.091) 
 
Social Work 
87.670 
87.618 
(0.052) 
 3 
Transport, Environment and 
 
 
 
 
Community 
55.607 
56.053 
0.446 
 4 
Chief Executive's Office 
26.477 
26.129 
(0.348) 
 5 
Finance Services 
6.372 
5.833 
(0.539) 
 6 
Housing Benefits 

0.220 
0.220 
 7  
 
390.083 
391.542 
1.459 
 
 
 
 
 
 
Joint Board Requisitions: 
Northern Joint Police Board 
23.553 
22.751 
(0.802) 
 8 
Highland & Islands Fire Board 
16.528 
16.421 
(0.107) 
  
Highland & Western Isles 
 
 
 
 
Valuation Joint Board 
2.274 
2.237 
(0.037) 
Highlands and Islands Transport 
 
 
 
 
Partnership 
0.089 
0.089 

 
 
 
 
 
Non Domestic Rate Relief 
0.450 
0.460 
0.010 
 
 
 
 
 
 
Loan Charges 
42.806 
40.875 
(1.931) 

Interest on Revenue Balances 
(0.900) 
(1.833) 
(0.933) 
10 
Interest and Investment Income 

(0.011) 
(0.011) 
 
Total General Fund Services 
474.883 
472.531 
(2.352) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 4 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
 
Budget 
Actual 
Over/ 
 
(Under) 
 
£m 
£m 
£m 
Notes 
Total General Fund Services 
474.883 
472.531 
(2.352) 
 
 
 
 
 
 
Appropriations to/from 
 
 
 
 
Reserves 
Use of Repairs & Renewals Fund 
0.020 
0.022 
0.002 
 
Insurance Fund 
0.150 
0.150 

 
Affordable Housing 
2.568 
2.509 
(0.059) 
 
Amount to be funded from 
 
 
 
 
Taxpayers/ General Fund 
477.621 
475.212 
(2.409) 
Balance 
 
 
 
 
 
 
 
Revenue Support Grant 
(299.042) 
(299.042) 

Non-domestic Rates 
(77.966) 
(77.978) 
(0.012) 
 
Council Tax 
(102.309) 
(104.920) 
(2.611) 
11 
 
(1.696) 
(6.728) 
(5.032) 
 
 
 
 
 
 
Unallocated pressures/growth 
3.996 

(3.996) 
12 
Equal Pay Provision 
4.526 
4.526 

12 
Single Status Provision 
 - 
(3.801) 
(3.801) 
13 
Restructuring Costs Provision 

(0.308) 
(0.308) 
14 
Caithness Heat and Power 
 
 
 
 
Limited Provision 

6.800 
6.800 
15 
Financial  Instruments  Adjustment 
 
 
 
 
– Highland Housing Alliance Loan 

0.035 
0.035 
 
Transfer to earmarked balances 
(1.802) 
  1.062 
2.864 
16 
Use of non earmarked balances 
(5.024) 
(1.062) 
3.962 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total General Fund Deficit 

0.524 
0.524 
 
The Council's General Fund out-turn was a deficit of £0.524m for the year.  The main 
variations from budget during the year were as follows: 
 

The  budget  for  Education,  Culture  &  Sport  (ECS)  shows  an  overspend  of 
£1.665m.  However; included in this is a Devolved School Management budget 
deficit  of  £1.101m.    The  position  for  the  remaining  part  of  the  budget  was  an 
overspend  of  £0.564m  made  up  of  £1.767m  over  on  the  non  devolved  school 
budget; mainly due to the supply teachers (£0.772m), administration costs from 
removal  expenses  and  in  the  staffing  unit  (£0.457m)  and  the  impact  of  writing 
down the Council’s investment in Loch Ness and Highland Horizons (£0.545m); 
and  £1.224m  underspend  on  the  Joint  Committee  for  Children  and  Young 
People budget mainly attributable to staff savings and the receipt of unbudgeted 
grant income. 
 

The  overspend  on  Housing  Property  and  Architectural  Services  of  £0.152m  is 
largely due to a reduction in fee earnings in the Property and Architects side of 
the business. 
 
 
- 5 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 

The  Social  Work  service  budget  is  showing  an  underspend  in  the  year  of 
£0.052m due to pressures in the Community Care section of the Service, which 
have been partly mitigated by savings elsewhere in the budget. 
 

TEC services’ budget is  overspent by £0.446m as a result of a late change to 
the  leasing  charge  for  the  year  and  increased  costs  in  recycling  due  to 
increased activity. 
 

The  budget  for  the  Chief  Executive’s  office shows  an  underspend  of  £0.348m 
which mainly results from staff turnover savings. 
   

The  Finance  Service  underspend  of  £0.539m  is  attributable  to  staff  vacancy 
savings.  
 

The Council has incurred net expenditure on Housing Benefit of £0.220m arising 
from an increase in unrecovered overpayments in the year.  Ongoing action to 
recover these continues into 2008/09. 
 

The  saving  of  £0.802m on  the  Police Board requisition  is  due to the  Council’s 
share of reduced costs to the Board; following the transfer of forensics science 
work to the Scottish Police Services Authority. As the transfer arrangements for 
this  work  were  not  finalised  at  the  beginning  of  the financial  year;  the  costs  of 
forensics had been included in the budget when setting the requisition; this  will 
now be refunded to the authorities.  
 

Loans charge interest and repayments costs are under budget by £1.931m as a 
result of favourable long term borrowing rates; good returns on investments; and 
an improved cash flow throughout the year. 
 
10 
Interest  on  Revenue  Balances  is  £0.933m  greater  than  the  amount  budgeted 
for, due to improved cash flow. 
 
11 
Income  from  Council  Tax  was  £2.611m  more  than  budgeted  for  as  a  result  of 
improved collection rates and an increase in the number of taxable properties. 
 
12 
When  setting  the  budget  an  amount  to  cover  future  budgetary  pressures  and 
growth  was  established.    The  main  item  Included  within  this  was  £3.389m  for 
Single Status agreement costs.  However the Single Status agreement was not 
implemented in 2007/08.  This has led to the creation of a provision of £4.526m 
for  Equal  Pay  compensation  claims  which  has  been  funded  in  part  from  the 
budget set aside for pressures and growth. 
 
13 
In  2006/07  the  Council  established  a  provision  to  meet  the  estimated  costs  of 
introducing the Single Status agreement.  This was not required in 2007/08 and 
consequently the provision has been reduced by £3.801m. 
 
14 
During 2006/07 The Council initiated a management restructuring process and a 
provision  based  on  estimated  costs  was  established  at  31  March  2007.  
Following the completion of the management restructuring process there was an 
unused  balance  of  £0.308m  on  this  provision  which  was  written  back  in 
2007/08. 
 
 
 
 
- 6 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
15 
In 2006/07 the Council established a contingent liability for the potential costs of 
being  guarantor  for  Caithness  Heat  and  Power.    The  business  position  of  the 
company has changed and it is now prudent to create a provision in the 2007/08 
accounts to meet the potential cost of this guarantee. 
 
16 
During the year ear marked funds increased by £1.062m.  There were transfers 
into the funds of: £1.991m for future IT investment projects; £2.264m for PPP2 
and  £1.386m  for  budget  pressures  in  2008/09  anticipated  from  job  evaluation. 
Transfers  from  the  ear  marked  funds  totalled  £4.941m.  The  main  funds  used 
were:  Devolved  School  Management  £1.101m;  IT  investment  funds  £1.174m; 
Fire 
Budget 
transitional 
adjustment 
£1.112m; 
Newcraigs 
Disability 
Reprovisioning   £0.886m  and  Spend  to  Save  £0.400m.  Interest  on  Revenue 
Balances of £0.427m was also applied to the funds. 
 
(c) 
Housing Revenue Account (HRA) 
 
Budget 
Actual 
Variance 
 
£m 
£m 
£m 
Staff 
5.661 
5.168 
 (0.493) 
Other Costs 
21.239 
22.235 
0.996   
Loan Charges and Interest 
15.678 
15.333 
(0.345) 
 
42.578 
42.736 
0.158 
Income to HRA 
(42.442) 
(42.647) 
(0.205) 
Total 
0.136 
0.089 
(0.047) 
 
 
The HRA utilisation of balances was £0.89 m against a budget of £0.136m.  
 
 

(d) 
Group Financial Results  
 
The financial results for the Group are summarised below: 
 
  Net Expenditure before Reserves Movements 
£    490.953m 
 
  Surplus for the year 
£      9.473m 
 
  Balances available (General Fund) 
£      40.027m 
 
  Balances available (HRA) 
£        8.804m                                           
 
  Increase/(decrease) in Net Assets  
£      1.760m 
 
 
- 7 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
 
(e) 
Capital Programmes 
 
The  following  table  shows  the  actual  net  expenditure  against  budget  for  the 
year: 
 
 
Net Expenditure 
 
 
Budget 
Actual 
Over/ 
Notes 
(Under) 
 
£m 
£m 
£m 
 
General Fund 
   
 
 
Education, Culture & Sport 
19.898 
11.558 
(8.340) 

Other Housing  
0.141 
0.128 
(0.013) 
 
Planning and Development 
0.965 
0.531 
(0.434) 

Technical, Environmental & Community 
13.655 
15.546 
1.891 

Social Work 
5.332 
1.992 
(3.340) 

Strategic Property Management 
4.392 
3.072 
(1.320) 

Accommodation Rationalisation 
3.094 
1.949 
(1.145) 

Energy Management 
0.833 
0.035 
(0.798) 

Chief Executives 
2.457 
1.060 
(1.397) 

Total 
50.767 
35.871 
(14.896) 
 
 
 
 
 
 
Housing HRA  

(1.164) 
(1.164) 

 
 

1. 
The  Education,  Culture  &  Sport  Service  is  showing  an  underspend  of  £8.340m 
against their programme of £19.898m.  This consists of underspends on the ECS 
programme  of  £6.258m  and  on  the  H2007  programme  of  £2.081m.  There  is 
slippage  on  the  schools  projects  including  Acharacle,  Aviemore,  Tomacross, 
Maryburgh/Conon  Bridge  and  on  the  Nairn  Academy  SEN  Unit.  In  addition,  the 
PPP2  Curricular  Equipment  budget  is  underspent.  The  H2007  programme  has 
progressed well overall but there have been delays with Ferrycroft/Lairg Auction 
Mart,  Sutherland  Sports  Facility  and  Caithness  Regional  Sports  Facility.  The 
spend target for Highland Archive Centre has also fallen short. All unused funding 
will be carried forward to allow completion in future years. 
2. 
Planning  and  Development  Service  has  a  year  end  underspend  of  £0.434m 
against  a  programme  of  £0.965m.    The  underspend  largely  relates  to  slippage 
which  will  be  carried  forward  into  2008/09  on  the  Core  Path  Network  and  the 
Caithness Heritage Access project. 
3. 
In  Transport  Environmental  and  Community  Services  there  is  an  overspend  of 
£1.891m for 2007/08. The overspend relates to the completion of the 2006 storm 
damage works and acceleration of work on the final phase of the A851 Broadford 
to Armadale road improvement and the new ferry terminal at Inverie.  
4. 
The Social Work programme shows an underspend of £3.340m against a target 
of  £5.332m.  This  is  due  to  slippage  in  the  programme  resulting  from  a  longer 
timeframe  being  needed  to  progress  projects  to  tender  stage.  This  underspend 
will be carried forward to 2008/09 and a revised capital programme incorporating 
the  5  new  care  homes  will  be  presented  to  a  future  Housing  and  Social  Work 
committee.   
5. 
The  Strategic  Property  Management  budget  has  an  underspend  of  £1.320m  at 
the  end  of  the  financial  year,  due  to  slippage  on  the  Health  and  Safety  and 
Disability Discrimination Act budget lines.  
 
- 8 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
6. 
Due  to  project  slippage  the  Accommodation  Rationalisation  programme  has  an 
estimated carry forward to 2008/09 of £1.145m. 
7. 
The Energy Management budget is underspent by £0.798m due to the use of the 
Energy Investment Fund to fund much of the work in this budget heading.  The 
underspend  on  the  capital  programme  will  be  carried  forward  to  be  used  in 
2008/09. 
8. 
The  year  end  position  on  the  Chief  Executive’s  budget  is  an  underspend  of 
£1.397m. The main factors contributing to this are: unbudgeted income in relation 
to Kyle Library and Service Point and rescheduling of projects into financial year 
2008/09, which will be funded by carrying forward the underspend. 
9. 
The  gross  expenditure  for  HRA  was  £12.665m,  an  overspend  of  £0.015m  for 
2007/08. This was funded by income, mainly from the sale of Council Houses, of 
£10.053m;  contribution  from  current  revenue  of  £0.779m  and  capital  receipts 
brought  forward  from  2006/07  of  £2.997m.  The  balance  of  £1.164m  will  be 
carried forward to supplement the 2008/09 allocation. 
4. 
Major Changes in Accounting Practice 
In  order  to  comply  with  SORP  2007  the  Fixed  Asset  Restatement  Account  and  the 
Capital Financing Account in the Balance Sheet have been replaced by a Revaluation 
Reserve  and  Capital  Adjustment  Account.      More  details  are  given  in  Statement  of 
Accounting Policies note 2. 
 
5. 
Major Fixed Asset Acquisitions and Disposals 
The  HRA  and  General  Fund  capital  programmes  are,  with  the  few  exceptions  noted 
below,  geared  towards  improving  or  enhancing  the  Council’s  existing  assets.  
Examples of some major projects or enhancements during 2007/08 include in the ECS 
programme:  enhancing  schools  in  the  “21st  Century  Schools”  programme  and  in  the 
TECS  programme  continued  road  improvements  notably  the  Melvich  to  Strathy  road 
and the new Aviemore interchange. 
General  Fund  assets  with  a  total  net  book  value  of  £1.4m  were  sold.    The  largest  of 
these was the sale of land at Townlands, Cromarty to Albyn Housing Association.  
The  Housing  Revenue  Account  programme  invested  £12.6m  in  council  house  stock 
and sold houses with a net book value of £9.1m. 
 
 
- 9 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
6. 
Summary of Future Capital Investment Plans 
 
Indicative  capital  allocations  detailed  below  for  forward  years  up  to  and  including 
2011/12,  will  allow  Strategic  Committees  to  review  current  capital  plans  and  agree 
priorities. 
 
 
2008/09 
2009/10 
2010/11 
2011/12 
Total 
Indicative Allocations 
£m 
£m 
£m 
£m 
£m 
ECS incl H2007 
27.3 
23.8 
28.4 
33.2 
112.7 
Planning & Development 
1.1 
1.4 
0.6 
0.7 
3.8 
Social Work incl new 
care homes 
4.4 
9.2 
7.9 
8.2 
29.7 
TEC Services 
25.9 
22.0 
23.3 
19.2 
90.4 
Chief Executive’s 
2.5 
1.6 
1.4 
1.4 
6.9 
Housing and Property 
7.9 
8.1 
6.6 
6.9 
29.5 
Discretionary Fund 
0.5 
0.5 
0.5 
0.5 
2.0 
Programme Slippage 
 
-2.5 
-7.0 
-7.0 
-16.5 
Total Net Allocation 
69.6 
64.1 
61.7 
63.1 
258.5 
 
These allocations allow for a programme of investment in a range of priorities including; 
the  school  estate,  cultural  and  sport  facilities,  countryside  and  environmental 
improvements,  social  work  facilities,  roads,  bridges,  transport,  flood  prevention 
schemes,  waste  and  recycling  facilities,  service  points  and  office  accommodation, 
energy efficiency, health and safety and disability access improvements. 
 
In  addition,  in  September  2007,  a  Housing  Revenue  Account  capital  programme  of 
£12m  per  annum  over  the  same  period  was  approved,  which  will  allow  for 
improvements towards achieving the Scottish Housing Quality  Standard. 
 
 
- 10 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
7. 
Approved Methods and Sources of Raising Capital Finance 
Finance  is  only  raised  in  accordance  with  legislation,  and  within  this  the  Council  has 
the following approved methods and sources of raising capital finance: 
 
Fixed 
Variable 
On Balance Sheet 
 
 
Public Works Loans Board Loans 
Yes 
Yes 
European Investment Bank Loans 
Yes 
Yes 
Market Long-term Loans 
Yes 
Yes 
Market temporary Loans 
Yes 
Yes 
Local temporary Loans 
Yes 
Yes 
Local bonds 
Yes 
Yes 
Overdraft 
No 
Yes 
Internal (Capital Receipts and Revenue Balances) 
Yes 
Yes 
Finance Leasing 
Yes 
Yes 
Off Balance Sheet  
 
 
Deferred purchase/covenants    
Yes 
Yes 
Other Methods of Financing 
 
 
Government and EC Capital Grants 
 
 
Public Private Partnerships 
 
 
Lottery Monies  
 
 
 
All  forms  of  funding  are  considered  in  light  of  the  prevailing  economic  climate, 
regulations  and  local  considerations.    The  Depute  Chief  Executive  and  Director  of 
Finance  has  delegated  powers  to  take  the  most  appropriate  form  of  borrowing  from 
approved sources. 
 
8. 
Capital Fund  
The  Council  operates  a  capital  fund  to  account  for  transactions  relating  to  the 
Affordable  Social  Housing  (Landbanking)  initiative  and  capital  contributions  from 
developers.  Movements on the fund during the year were as follows: 
 
Landbanking 
Developers 
Capital 
 
Fund 
contributions 
Fund 
 
£m 
£m 
£m 
Balance as at 31 March 2007 
16.701 
4.068 
20.769 
Developers contributions received 

0.662 
0.662 
Income generated from reduction of 
Council Tax discounts on second 
homes 
2.509 

2.509 
Land sales 
1.415 

1.415 
Interest on balances 
0.889 
0.241 
1.13 
Balance as at 31 March 2008 
21.514 
4.971 
26.485 
 
- 11 -  

EXPLANATORY FOREWORD 
BY DEPUTE CHIEF EXECUTIVE AND DIRECTOR OF FINANCE 
 
 
During the year the Council advanced loans of £5.303m to the Highland Housing 
Alliance and received repayments of £3.144m.   
9. 
Financial Reporting Standard 17 "Retirement Benefits" (FRS 17) 
FRS  17  (“Retirement  Benefits”)  has  been  adopted  in  preparing  the  Accounts  for 
2007/08.  FRS 17 prescribes how employing organisations are to account for pension 
benefits earned by employees in year and the associated pension assets and liabilities. 
Highland Council participates in The Scottish Teachers' Superannuation Scheme which 
is  a  national  scheme  administered  by  the  Scottish  Government.    This  scheme  is 
exempt from the accounting requirements of FRS 17 as pension assets and liabilities 
cannot  be  accurately  allocated  to  each  participating  authority  therefore  the  Accounts 
reflect only the cash payments made to the scheme as a participating employer.  The 
exception  to  this  is  unfunded  pension  enhancements  for  members  of  the  scheme.  
These  payments  are  made  through  the  Local  Government  Pension  Scheme  (LGPS) 
and are included in the accounting for pensions under FRS 17. 
Other  Council  employees  may  join  the  LGPS  which  locally  is  the  Highland  Council 
Pension  Fund  administered  by  Highland  Council.    In  accounting  for  this  scheme  the 
Council  is  required  to  fully  comply  with  FRS  17.    Note  40  to  the  Core  Statements 
details the income and expenditure charged under FRS 17, based on estimates by the 
Fund's Actuary, and Note 39 to the Core Statements shows that the Council has a net 
pension liability at 31 March 2008 of £85.669m based on the Actuary's estimates.  The 
liability is accounted for within the Balance Sheet and through the Pension Reserve. 
Statute imposes an obligation on local authorities to meet the expenditure of the Joint 
Boards  of  which  they  are  constituent members.   As  a  consequence  Highland  Council 
has  additional  liabilities  arising  from  the  pension  deficits  of  Highland  and  Islands  Fire 
Board, Northern Joint Police Board, Highland and Western Isles Valuation Joint Board 
and Highlands and Islands Transport Partnership.  Further information regarding these 
deficits can be found in the Statement of Accounts for the relevant bodies. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Alan Geddes 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
30 September 2008
 
 
- 12 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
1. 
General 
The  Statement  of  Accounts  (the  Accounts)  for  the  Highland  Council,  the  Common 
Good  Funds,  Trust  Funds  and  the  Pension  Fund  have  been  prepared,  as  far  as  is 
practicable,  in accordance with the Code of Practice on Local Authority Accounting in 
the  United  Kingdom  2007:    A  Statement  of  Recommended  Practice  (the SORP),  and 
the  Best  Value  Accounting  Code  of  Practice  (BVACOP)  issued  by  the  Chartered 
Institute  of  Public  Finance  and  Accountancy  (CIPFA)  and  any  overriding  legislative 
requirements.    In  accordance  with  Financial  Reporting  Standard  18  all  policies  are 
judged  against  the  objectives  of  relevance,  reliability,  comparability  and 
understandability.    The  Accounts  have  been  prepared  using  the  historical  cost 
convention  model  modified  for  fixed  asset  revaluations  to  reflect  the  going  concern 
status of the Highland Council. 
 
2. 
Changes in Accounting Policies  
SORP  2007  requires  the  Council  to  account  for  and  disclose  financial  instruments  in 
accordance  with  FRS  25,  FRS  26  and  FRS  29.    A  prior  period  adjustment  has  been 
made to restate the Balance Sheet as at 31 March 2007. 
 
Financial instruments are classified as follows: 
 
  Fixed desposits and trade receivables are classified as loans and receivables 
 
  Investments and short term deposits (other than interests in joint ventures and 
fixed deposits)  are classified as available for sale 
 
  Borrowings and trade payables are classified as other liabilities 
 
Financial  instruments  are  initially  measured  at  fair  value.    Their  subsequent 
measurement depends upon their classification. 
 
  Loans and receivables and other liabilites are held at amortised cost 
 
  Available for sale assets are held at fair value 
 
SORP 2007 also requires the Council to replace the Fixed Asset Restatement Account 
with a Revaluation Reserve and to replace the Capital Financing Account with a Capital 
Adjustment  Account.    In  accordance  with  the  SORP  no  prior  period  adjustment  has 
been made to reflect this change as there is insufficient information to establish reliable 
opening  balances  on  the  new  accounts.    The  2006/07  Balance  Sheet  figures  have 
been restated as follows: 
 
Transfer in 
Restated 
Balance 
accordance 
balance as at 
Sheet as at 31 
with SORP 
31 March 
 
March 2007 
2007 
2007 
 
£000 
£000 
£000 
Fixed Asset Restatement Account  
589,810 
(589,810) 

Revaluation Reserve 



Capital Financing Account 
169,614 
(169,614) 

Capital Adjustment Account  

759,424 
759,424 
 
759,424 

759,424 
 
- 13 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
3. 
Revenue and Capital Transactions  
Activity is accounted for in the year that it takes place, not simply when cash payments 
are made or received.  In particular: 
 
  Fees,  charges and rents  due from customers  are accounted for  as income at 
the date the council provides the relevant goods or services. 
  Supplies are recorded as expenditure when they are consumed.  Where there 
is a gap between the date supplies are received and their consumption and this 
results  in  a  significant  balance  then they  are  carried  as  stocks  on  the  balance 
sheet.  
  Works are charged as expenditure when they are completed, before which they 
are recorded as creditors on the balance sheet. 
  Interest payable on borrowings and receivable on investments is accounted for 
in  the  year  to  which  it  relates,  on  a  basis  that  reflects  the  overall  effect  of  the 
loan or investment.   
  Where  income  and  expenditure  has  been  recognised  but  cash  has  not  been 
received or paid, a debtor or creditor for the relevant amount is recorded in the 
balance  sheet.    Where  it  is  doubtful  that  debts  will  be  settled,  the  balance  of 
debtors  is  written  down  and  a  charge  made  to  revenue  for  the  income  that 
might not be collected. 
Income  and  expenditure  are  credited  and  debited  to  the  relevant  service  revenue 
account, unless they properly represent capital receipts or capital expenditure.  
 
4. 
Fixed Assets 
Fixed  assets  are  split  in  the  Balance  Sheet  between  Operational  assets  and  Non-
Operational assets.   
Operational  assets  are  further  classified  into:  Council  Dwellings;  Other  Land  and 
Buildings;  Vehicles,  Plant,  Furniture  and  Equipment;  Infrastructure  Assets;  and 
Community Assets. 
Council  Dwellings  are  valued  at  net  realisable  value  using  the  House  Type 
Comparative method.  Other Land and Buildings are valued at the lower of net current 
replacement cost  or net replacement value in existing use.  Vehicles,  Plant, Furniture 
and  Equipment,  Infrastructure  and  Community  Assets  are  included  at  historical  cost 
where identifiable, net of depreciation. 
Non-operational assets are further classified into:  Investment properties, Assets under 
construction and Surplus assets, held for disposal. 
Non Operational assets are included at the lower of net current replacement cost or net 
realisable value. 
Classification as a fixed asset is subject to a de minimus level of £0.006m for Vehicles, 
Plant & Machinery, and £0.020m for all other assets. 
 
5. 
Revaluation of Fixed Assets 
Robert Smail (MRICS), Property Manager, Housing and Property Services, carried out 
a  number  of  revaluations  falling  due  within  the  five  year  rolling  programme    The 
effective date of the revaluations was 1 April 2007.  In addition, certain Other Land and 
Buildings  assets,  where  capital  projects  had  been  completed  during  the  year,  were 
revalued as at the date of project completion. 
 
- 14 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
Specific  details  regarding  the  valuation  of  all  categories  of  fixed  assets  are  shown  in 
Note 19 to the Core Statements. 
 
6. 
Depreciation and Impairment 
Land is not depreciated unless it is subject to depletion.   
Operational  buildings,  infrastructure,  plant  &  equipment  and  non-operational  assets 
have  been  depreciated  on  a  straight  line  basis  over  the  useful  life  of  the  asset.  
Vehicles  have  been  depreciated  using  the  reducing  balance  method  on  the  opening 
written down value. 
Council Dwellings have been depreciated on an annuity basis over the life of the asset. 
No depreciation is applied in the year of purchase.  A full year's depreciation is applied 
in year of disposal. 
The Council has suffered a reduction in the value of  assets of £2.068m as a result of 
impairment during 2007/08. 
 
7. 
Charges to Revenue and Redemption of Debt 
All  General  Fund  Services  are  subject  to  depreciation  on  all  assets  valued  at  current 
cost.  The charge made to the HRA for Council Dwellings and other HRA owned assets 
equates  to  the  Loans  Fund  principal,  interest  and  expenses.    Depreciation  on  non 
operational assets is charged to Non Distributed Costs in the Income and Expenditure 
Account except for that relating to industrial estates which is included net of income in 
investment income and interest in the Income and Expenditure Account. 
Loans fund debt is redeemed on an annuity basis. 
 
8. 
Capital Receipts 
The Council's policy on the treatment of Capital Receipts is: 
(i) 
capital  receipts,  however  generated  (with  the  exception  of  Housing  Revenue 
Account  receipts)  will  be    treated  as  a  corporate  resource  to  be  allocated  to 
projects according to agreed corporate criteria; and 
(ii) 
a capital receipt which formed part of the funding package for a particular project 
should  be  so  applied,  subject  to  assurance  that  this  represented  the  most  cost 
effective use of the resource. 
Any  reasonable  requests  to  earmark  particular  receipts  will  be  considered  on  their 
respective merits and on the basis that, if only a proportion of the receipt is required to 
meet the cost of the project, any residual amount will be treated as in point (i) above. 
 
9. 
Valuation of Stock and Investments 
Stocks and investments are included in the Balance Sheet  at the lower  of cost or net 
realisable  value,  with  the  exception  of  Transport,  Environment  and  Community 
Services stock amounting to £2.639m (2006/07 £3.238m) which is included at weighted 
average value. 
Income on investments is credited to revenue in the year that it is declared. 
The value of all investments in subsidiary companies is disclosed in the Balance Sheet.   
 
 
- 15 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
10. 
Central Support Services 
Central Support Service costs such as the Chief Executive’s Office, Finance Services, 
Information Systems Service and the Accommodation properties are allocated to front-
line  services  after  the  deduction  of  corporate  management,  democratic  core  and  non 
distributable  costs  in  accordance  with  the  BVACOP.    Some  residual  balances  remain 
on  Central  Support  Service  Accounts  after  this  allocation,  but  these  are  not  material 
and are contained within the Central Services to the Public heading in the Income and 
Expenditure Account. 
The  basis  of  allocation  varies  for  each  Service  but  includes  number  of  transactions, 
floor area occupied, budgets and staff numbers.   
 
11. 
Provisions 
Provision has been made in respect of doubtful debts on Community Charge, Council 
Tax, Non-domestic Rates, Sundry debtors and Housing Rents. 
Provision  has  been  included  in  the  accounts  for  the  potential  cost  of  unsettled 
insurance claims as at 31 March 2008 and for the potential impact on the financial year 
of equal pay settlements on the Council. 
The potential financial impact of the Council’s guarantee in respect of Caithness Heat 
and Power has also been provided for. 
 
12.  Revenue and Capital Grants 
Where grant  awarding  conditions  allow,  grants which  are  outstanding  at  the  year  end 
have  been  accrued.    Revenue  grants  including  the  Public  Sector  Housing  Grant  are 
matched  to  the  expenditure  to  which  they  relate.    Capital  grants  are  credited  to  the 
Capital  Grants  Deferred  Account  and  the  balance  is  written  off  over  the  appropriate 
asset life. 
 
13.  Strategy for Balances 
General Fund 
In accordance with CIPFA Guidance “Reserves and Balances in a Local Authority” the 
Council has determined that General Fund balances should be held for contingencies 
and  for  specific  initiatives.    A  sum  equivalent  to  3%  of  the  revenue  budget, 
approximately £17m, will be retained for contingent purposes while sums in excess of 
this figure will be earmarked to meet, in full or part, future projects or commitments.  In 
2007/08  investment  in  energy  efficiency  and  IT  were  some  of  the  commitments 
identified. 
 
Housing Revenue Account 
The  Council  decides  annually  the  application  of  HRA  balances  to  housing  activities.  
The  overall  aim,  now  largely  achieved,  is  to  eliminate  the  use  of  balances  to  cover 
operational costs and move to using balances for investment purposes only. 
 
- 16 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
14. 
Reserves 
Capital Adjustment Account 
The  Capital  Adjustment  Account  replaces  the  Capital  Financing  Account  and  reflects 
the difference between the repayment of debt  and depreciation charges together with 
all the capital financing transactions e.g. capital financed from current revenue (CFCR) 
and capital receipts applied.  This account is not a cash account and is not available for 
financing capital expenditure. 
 
Financial Instruments Adjustment Account 
The  Financial  Instruments  Adjustment  Account  is  a  new  account  which  records  the 
accumulated  difference  between  the  financing  costs  included  in  the  Income  and 
Expenditure Account and the accumulated financing costs required in accordance with 
regulations to be charged to the General Fund Balance. 
 
Revaluation Reserve 
The  Revaluation  Reserve  replaces  the  Fixed  Asset  Restatement  Account  and 
represents surpluses or deficits arising from the revaluation of fixed assets and the net 
book value of asset disposals.  This reserve is not a cash reserve and is not available 
for financing capital expenditure. 
 
Capital Receipts Reserve 
This reserve represents the capital receipts available to finance capital expenditure in 
future years. 
 
Renewal and Repair Funds 
The Council operates Renewal and Repair Funds for the following purposes: 
  to fund grounds maintenance work undertaken on private land adopted 
by the Council; 
  to fund purchases of new museum pieces for Inverness Museum;  
  to fund repairs to the artificial pitch at Tain Royal Academy Community 
Complex. 
 
Capital Fund 
A capital fund operates to allow the financing of capital expenditure without recourse to 
borrowing.  It may also be used to finance repayment of principal to the loans fund.   
Contributions received  from  developers  in  accordance  with  planning  gain  agreements 
under Section 75 of the Town and Country Planning (Scotland) Act 1997 are added to 
the  Capital  Fund  and  are  used  in  accordance  with  the  conditions  of  each  individual 
agreement  e.g.  for  the  provision  of  play  areas  and  environmental  and  road 
infrastructure improvements.   
An  earmarked  balance  within  the  Capital  Fund  exists  for  “Land  Banking”  initiative 
relating to the provision of affordable social housing throughout the Highlands. 
Further details of these Funds are contained in Note 34 to the Core Statements. 
 
- 17 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
15. 
Pensions 
Teachers 
The  Scottish  Teachers'  Superannuation  Scheme  (STSS)  is  an  unfunded  defined 
benefit scheme administered by the Scottish Government.  The STSS is exempt from 
FRS  17  as  the  assets  and  liabilities  of  the  scheme  cannot  be  reliably  attributed  to 
participating authorities.  Therefore the Income and Expenditure Account reflects only 
the cash payments made by the Council to the Scheme during the year. The exception 
to this are any unfunded pension enhancements made to scheme members throughout 
the  year,  these  payments  are  administered  by  the  LGPS  and  are  included  in  the 
accounting for FRS 17. 
 
Other Employees 
Other  employees  are  eligible  to join  the  Local  Government  Pension  Scheme  (LGPS).  
The accounting for this fund is prescribed by FRS 17 “Retirement Benefits”. 
 
Financial Reporting Standard 17 “Retirement Benefits” (FRS 17) 
FRS  17  requires  that  the  Accounts  reflect  a  fair  value  of  the  assets  and  liabilities 
underlying  the  employer's  obligations  relating  to  retirement  benefits  and  that  the  true 
cost of these obligations is recognised. 
The  Highland  Council  Pension  Fund's  Actuary  was  commissioned  to  undertake  an 
assessment  of  the  cost,  income,  assets  and  liabilities  of  the  Fund  attributable  to 
Highland Council as at 31 March 2008.  The Actuary's assessment of the true cost of 
retirement  benefits  earned  by  employees  during  the  year  has  been  charged  against 
Services in the Income and Expenditure Account.  The pension assets and liabilities of 
the Council are reflected in the Balance Sheet.  Under the Local Government Pension 
Reserve  Fund  (Scotland)  Regulations  2003,  the  Council  has  established  a  Pensions 
Reserve to account for its long term net pension liability.  The discount rate employed 
for  2007/08  by  the  actuaries  is  the  yield  available  on  long-dated  quality  corporate 
bonds  (as  measured  by  the  yield  on  iBoxx  Sterling  Corporate's  Index,  AA  over  15 
years) as at 31 March 2008. 
 
16. 
Leases 
Operating lease payments are charged to revenue in the year to which they relate, no 
value is carried in the Balance Sheet relating to the leased asset.   
 
17.  Covenants / Deferred Purchase Schemes 
The Council does not operate any covenants or other deferred purchase schemes. 
 
18.  PFI/PPP Contracts 
The Council fully complies with FRS 5 "Reporting the Substance of Transactions" and 
Treasury Guidance in accounting for both its PFI/PPP contracts, a PFI contract for the 
supply of information technology (IT) services and two PPP contracts for the provision 
of schools and related services.   
 
- 18 -  

STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES 
The  Income  and  Expenditure  Account  includes  the  annual  unitary  charge  for  these 
contracts.  In relation to the schools PPP the unitary charge comprises an element for 
the use of the school and an amount relating to the capital value of the asset which will 
transfer  to  the  Council  at  the  end  of  the  contract.    The  unitary  charge  for  the  IT  PFI 
contract  only  comprises  a  charge  for  the  provision  of  the  service;  there  is  no  capital 
element  as  the  contract  terms  provide  for  the  infrastructure  to  be  returned  to  the 
Council at a fair market value. 
There are no fixed assets shown on the Balance Sheet in relation to PFI/PPP contracts 
but  a  long  term  debtor  is  included  to  reflect  the  fact  that  the  Council  will  acquire  the 
schools for nil consideration at the end of the 25 year term of the PPP contract.  At the 
commencement  of  the  contract  the  depreciated  net  replacement  cost  of  the  schools, 
which  will  transfer  to  the  Council  at  the  end  of  the  contract,  was  calculated.    In 
accordance  with  the  arrangements for  accounting for  PPP  this  value  is  recognised  in 
the Balance Sheet over the life of the contract by a charge being made to the Income 
and  Expenditure  Account,  matched  by  an  appropriation  to  the  Capital  Financing 
Account.  The  charge  will  be  added  annually  to  long term  debtors  over  the  life  of  the 
contract.    At the  end  of the  contract  the  total  accumulated  value  in  long  term  debtors 
relating to PPP wil  be transferred to the Council’s Fixed Assets. 
 
19.  Foreign Currency Transactions 
Income and expenditure arising from transactions in foreign currency are converted to 
sterling at the exchange rate in operation on the date the transaction occurred.  Where 
a contracted or agreed rate exists, this is used for conversion to sterling. 
 
 
- 19 -  

INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
2006/07 
 
 
2007/08 
Net 
Gross 
Gross 
Net 
Expenditure   
Note  Expenditure 
Income 
Expenditure 
£000 
 
 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
Council Housing (Housing Revenue 
(9,800)  Account) 
 
37,224 
(42,257) 
(5,033) 
23,714  Cultural and Related Services 
 
36,534 
(9,220) 
27,314 
182,544  Education Services 
 
243,629 
(34,503) 
209,126 
29,291  Environmental Services 
 
34,653 
(5,341) 
29,312 
2,233  Housing services 
 
54,773 
(45,567) 
9,206 
4,260  Planning & Development Services 
 
16,850 
(10,030) 
6,820 
30,345  Roads and Transport Services 
 
74,942 
(42,676) 
32,266 
87,909  Social Work Services 
 
131,490 
(35,716) 
95,774 
12,900  Central Services to the Public 
 
63,380 
(54,430) 
8,950 
   
 
 
 
 
  Joint Board Requisitions 
 
 
 
 
21,960    -  Northern Joint Police Board 

22,751 

22,751 
  -  Highland and Islands Fire  
15,392       Board 

16,421 

16,421 
    -  Highland and Western Isles  
 
 
  
 
2,119       Valuation Joint Board 

2,237 

2,237 
    -  Highland and Islands Transport  
 
 
 
 
63       Partnership 

89 

89 
   
 
 
 
 
10,935  Corporate and Democratic Core 

13,315 
(313) 
13,002 
(3,614)  Non-Distributed Costs 

6,840 

6,840 
    
 
  
  
  
410,251  NET COST OF SERVICES 
 
755,128  (280,053) 
475,075 
   
 
 
 
 
(Gain)/Loss on Disposal of Fixed 
273  Assets 
 
 
 
(1,007) 
(111)  Surplus on Trading Operations 
11 
 
 
(109) 
Interest Payable and Similar 
31,996  Charges 
 
 
 
29,386 
(2,925)  Interest and Investment Income 
 
 
 
(5,142) 
 
Pensions Interest Cost and 
 
(3,669)  Expected Return on Pension Assets 
38 
 
 
(5,635) 
    
 
  
  
  
435,815  NET OPERATING EXPENDITURE 
 
 
 
492,568 
   
 
 
 
 
(100,804)  Council Tax 
 
 
 
   (104,920) 
(279,695)  Revenue Support Grant 
 
 
 
   (299,042) 
(77,938)  Non Domestic Rates 
 
 
 
     (77,518) 
   
 
 
 
 
(22,622)  NET DEFICIT/(SURPLUS) 
 
  
  
11,088  
 
- 20 -  

STATEMENT OF MOVEMENT ON THE GENERAL FUND BALANCE 
2006/07 
 
2007/08 
Net 
Net 
Expenditure 
Expenditure 
£000 
£000 
 
NET INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
(22,622) 
DEFICIT/(SURPLUS) 
11,088 
 
 
 
Net additional amount required by statute and non-statutory proper 
practices to be debited and credited to the General Fund Balance 
13,491 
for the year.  (Note 18) 
(10,564) 
(9,131
MOVEMENT IN THE GENERAL FUND FOR THE YEAR 
     524 
 
 
 
(21,002) 
GENERAL FUND BALANCE BROUGHT FORWARD 
(30,133) 
(30,133) 
GENERAL FUND BALANCE CARRIED FORWARD 
(29,609) 
 
 
 
 
 
 
STATEMENT OF TOTAL RECOGNISED GAINS AND LOSSES 
2006/07 
 
2007/08  
Net 
Net 
£000 
 
£000 
NET INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
(22,622) 
DEFICIT/(SURPLUS) 
11,088 
 
 
 
6,188 
(Surplus)/deficit arising on the revaluation of fixed assets 
(3,999) 
(41,418) 
Actuarial (gains)/losses on pension fund assets and liabilities 
6,815 
165 
Net movements not attributable to the General Fund 
(64) 
 
(57,687) 
Total recognised losses/(gains) for the year 
13,840 
 
 
 
- 21 -  

BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH 2008 
31/03/07 
   
 
31/03/08 
£000 
   
Notes 
£000 
£000 
(restated) 
   
 
 
 
 
 
Tangible Fixed Assets 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Operational assets 
 
 
 
510,074   
Council dwellings 
 
501,221    
616,783   
Other land and buildings 
 
612,942   
9,568   
Vehicles, plant, furniture and equipment 
 
12,731   
222,374   
Infrastructure assets 
 
235,733   
919   
Community assets 
 
955   
1,359,718   
 
 
 
1,363,582 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-operational assets 
 
 
 
22,637   
Investment properties 
 
22,291   
5,108   
Assets under construction 
 
7,856   
4,012   
Surplus assets, held for disposal 
 
3,877   
31,757   
 
 
 
34,024 
 
 
 
 
 
  
1,391,475   
Total Tangible Fixed Assets 
19 
 
1,397,606 
 
 
 
 
 
 
2,395   
Long term investments 
 
1,850   
42,069   
Long term debtors (net of provisions) 
28 
41,422   
 
 
 
 
 
43,272 
1,435,939   
Total Assets 
 
 
1,440,878 
 
 
 
 
 
 
 
 
Current Assets 
 
 
 
3,903   
Stocks and work in progress 
 
3,387   
91,210   
Debtors 
 
84,363   
(40,864)   
Provision for bad and doubtful debts 
32 
(38,254)   
59,401   
Investments 
 
47,688   
123   
Cash and bank 
 
121   
113,773   
 
 
      97,305 
 
 
 
 
 
 
 
 
Current Liabilities 
 
 
 
24,558   
Borrowing repayable within 12 months 
 
23,610   
80,517   
Creditors 
 
61,329   
5,740   
Provisions 
32 
11,940   
3,889   
Bank overdraft 
 
4,659   
(114,704)   
 
 
    (101,538) 
 
 
 
 
 
 
(931)   
Net Current Liabilities 
 
 
(4,233) 
 
 
 
 
 
 
1,435,008   
Total Assets less Current Liabilities c/fwd 
 
 
1,436,645 
 
   
 
 
 
- 22 -  

BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH 2008 
31/03/07 
   
 
31/03/08 
£000 
   
Notes 
£000 
£000 
(restated) 
   
 
 
 
 
   
 
 
 
1,435,008   
Total Assets less Current Liabilities b/fwd 
 
 
1,436,645 
 
   
 
 
 
(579,529)   
Borrowing repayable after 12 months 
 
(574,345)   
(34,519)   
Government grants deferred 
 
(46,462)   
(39,682)   
Capital contributions deferred 
 
(43,062)   
Liability related to defined benefit pension 
(80,331)   
schemes 
39 
(85,669)   
(734,061)   
 
 
 
(749,538) 
 
 
 
 
 
 
700,947   
Total Assets less Liabilities 
 
 
687,107 
 
 
 
 
 
 
 
 
Financed by: 
34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Reserves 
 
 
 
759,424   
Capital Adjustment Account 
 
741,760   
(45,162)   
Financial Instruments Adjustment Account 
 
(42,833)   
-   
Revaluation Reserve 
 
3,999   
(80,331)   
Pensions Reserve 
 
(85,669)   
5,396   
Capital Receipts Reserve 
 
2,845   
639,327   
 
 
 
620,102 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fund balances 
 
 
 
1,285   
Renewal and Repair Fund 
 
1,375   
20,769   
Capital Fund 
 
26,485   
540   
Insurance Fund 
 
732   
22,594   
 
 
 
28,592  
 
 
 
 
 
 
 
 
Revenue account balances 
 
 
 
30,133   
General Fund 
 
29,609   
8,893   
Housing Revenue Account 
 
8,804   
39,026   
 
 
 
38,413 
 
 
 
 
 
 
700,947   
Total net worth 
33 
 
687,107 
 
 
The unaudited accounts were issued on 26 June 2008 and the audited accounts were 
authorised for issue on 30 September 2008. 
 
Alan Geddes 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
30 September 2008
 
 
 
- 23 -  

CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
 
31/03/07 
   
 
31/03/08 
£000 
   
Notes 
£000 
£000 
 
   
 
 
 
 
 
Revenue Activities 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash outflows 
 
 
 
327,249   
Cash paid to and on behalf of employees 
 
  328,544 
 
262,043   
Other operating cash payments 
 
  319,484 
 
National non-domestic rates payments to national 
86,019   
pool 
 
    99,342 
 
23,592   
Housing Benefit paid  
 
    23,632 
 
698,903   
Total outflows 
 
 
   771,002 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash inflows 
 
 
 
(25,015)   
Rents (after rebates) 
 
   (69,206)   
 
  
(114,250)   
Council tax receipts 
 
(120,269) 
 
(84,462)   
Non-domestic rates receipts 
 
   (78,540)   
National non-domestic rates receipts from the 
(78,394)   
national pool 
 
   (77,506)   
(279,695)   
Revenue support grant 
 
 (299,042)   
(23,283)   
DWP grants for benefits 
 
   (23,168)   
(26,312)   
Other government grants 
44 
   (27,526)   
(77,100)   
Cash received for good and services 
 
   (73,325)   
(72,701)   
Other operating cash receipts 
 
   (48,465)   
(781,212)   
Total inflows 
 
 
 (817,047) 
 
 
 
 
 
 
(82,309)   
Net cash outflow from revenue activities 
 
 
   (46,045) 
 
 
 
 
 
 
 
 
Returns on investment and servicing of finance 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash outflows 
 
 
 
21,150   
Interest paid 
 
 
     26,805 
21,150   
Total outflows 
 
 
     26,805 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash inflows 
 
 
 
(3,041)   
Investment income and interest received 
 
 
     (2,618) 
(3,041)   
Total inflows 
 
 
     (2,618) 
 
 
 
 
 
 
Net cash outflow from return on investments and 
18,109   
servicing of finance 
 
 
     24,187 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 24 -  

CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
31/03/07 
   
 
31/03/08 
£000 
   
Notes 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
 
 
Capital activities 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash outflows 
 
 
 
62,418   
Purchase of fixed assets 
 
    63,540 
 
62,418   
Total outflows 
 
    63,540 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash inflows 
 
 
 
(14,151)   
Sale of fixed assets 
 
   (14,498)   
(4,836)   
Capital grants received 
 
   (13,522)   
(10,804)   
Other capital cash receipts 
 
     (6,760)    
(29,791)   
Total inflows 
 
   (34,780)       
 
 
 
 
 
 
32,627   
Net cash outflow on capital activities 
 
 
    28,760 
 
 
 
 
 
 
(31,573)   
Net cash outflow before financing 
 
 
      6,902 
 
 
 
 
 
 
 
 
Management of liquid resources 
 
 
 
49,452   
Net increase/(decrease) in short term deposits 
 
   (11,713)   
(3,226)   
Net increase/(decrease) in other liquid resources 
 
     (2,892)     
46,226   
 
 
 
   (14,605) 
 
 
 
 
 
 
 
 
Financing 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash outflows 
 
 
 
353,939   
Repayments of amounts borrowed 
 
   364,512 
 
(2,006)   
Repayment of premiums and discounts 
 
              -       
 
351,933   
Total outflows 
 
   364,512 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash inflows 
 
 
 
(213,249)   
New loans raised 
 
   (87,400)     
(163,771)   
New short term loans raised 
 
 (270,181)   
(377,020)   
Total inflows 
 
 (357,581)   
 
 
 
 
 
 
(25,087)   
Net cash outflow/(inflow) from financing 
 
 
       6,931 
 
 
 
 
 
 
(10,434)   
Net increase in cash 
 
 
        (772) 
 
 
 
 
- 25 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
1.  General 
2.  Police, Fire and Valuation Joint Boards and Highlands and Islands Transport 
Partnership 
3.  Exceptional items 
4.  Extraordinary items 
5.  Corporate and Democratic Core costs 
6.  Non-distributed costs 
7.  Publicity 
8.  Local Authority (Goods and Services) Act 1970 
9.  Members allowances and expenses 
10. Employee remuneration 
11. Trading operations 
12. Community Care partnership schemes 
13. Related Parties 
14. Fees payable to Audit Scotland 
15. Long term contracts and PFI transactions 
16. Financial reporting and the euro 
17. Significance of the Statement of Movement on the General Fund Balance 
18. Reconciling items for the Statement of Movement on the General Fund Balance 
19. Movement in fixed assets 
20. Financing of capital expenditure 
21. Commitments under capital contracts 
22. Analysis of assets held 
23. Gross assets recognised under PFI Arrangements 
24. Valuation bases of fixed assets 
25. Operating lease income 
26. Operating lease payments 
27. Operating lease obligations 
28. Long term debtors  
29. Financial instrument balances 
30. Financial instrument gains and losses 
31. Nature and extent of risks arising from financial instruments 
32. Provisions 
33. Net asset analysis 
34. Movement on reserves 
35. Contingent liabilities 
36. Insurance fund 
37. Post balance sheet events and authorisation of accounts 
38. Pension reserve 
39. Pension assets and liabilities 
40. Pensions 
41. Reconciliation between the net surplus or deficit on the Statement of Movement on 
the General Fund Balance to the net cash inflow from revenue activities per the 
Cash Flow Statement 
42. Reconciliation of the movement in cash to the movement net debt 
43. Reconciliation of relevant movements within the financing and management of 
liquid resources 
44. Analysis of other government grants 
 
- 26 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
1.  General 
The  Best  Value  Accounting  Code  of  Practice  (BVACOP),  published  by  the  Chartered 
Institute  of  Public  Finance  and  Accountancy  (CIPFA),  sets  out  the  standard 
classification  of  Services  for  the  Income  and  Expenditure  Account.    The  BVACOP 
standard classification seeks to ensure consistency of presentation across all Scottish 
Local Authorities to allow comparisons between authorities to be made. 
The  Income  and  Expenditure  Account  (I  &  E)  is  set  out,  as  far  as  is  practicable,  in 
accordance with the BVACOP Service Expenditure Analysis. 
To  allow  comparison  with  the  Council's  internal  Service  analysis  and  the  Council's 
budgeted expenditure for the year, the Income and Expenditure Account has been re-
presented in an alternative format within the Explanatory Foreword. 
 
2.    Police,  Fire  and  Valuation  Joint  Boards  and  Highland  and  Islands  Transport 
Partnership 

The  Highland  Council  is  a  constituent  authority  of  the  Northern  Joint  Police  Board, 
Highland  and  Islands  Fire  Board,  Highland  and  Western  Isles  Valuation  Joint  Board 
and  the  Highlands  and  Islands  Transport  Partnership.    The  net  expenditure  shown  in 
the Income and Expenditure Account represents the Council's requisition or proportion 
of the costs of these Boards.   
The three Joint Boards and the Transport Partnership are deemed to be associates of 
the Highland Council, and are included on this basis in the Group Accounts starting on 
page 87. 
Further information on the Joint Boards and the Transport Partnership can be found in 
each body’s Statement of Accounts which are available upon request from the Depute 
Chief  Executive  and  Director  of  Finance,  Highland  Council,  Glenurquhart  Road, 
Inverness, IV3 5NX. 
 
3.  Exceptional Items 
 
During  the  year  expenditure  of  £4.4m  has  been  charged  to  the  Income  and 
Expenditure  Account  to  cover  the  cost  of  financial  liabilities  which  are  likely  to  arise 
from  the  financial  guarantees  given  in  favour  of  Clydesdale  Bank  PLC  on  behalf  of 
Caithness Heat and Power Limited.   
 
4.  Extraordinary Items 
 
The Council has no extraordinary items to disclose for the year to 31 March 2008. 
 
 
- 27 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
5.  Corporate and Democratic Core costs 
Corporate  and  Democratic  Core  (CDC)  comprises  Democratic  Representation  and 
Management  (DRM)  and  Corporate  Management  (CM).    DRM  relates  to  corporate 
policy  making  and  all  other  elected  member  based  activities.    CM  relates  to  those 
activities and costs of the general running of the authority. 
 
2006/07 
 
2007/08 
Net 
 
Expendture 
Income 
Net 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
  Democratic Representation 
 
      
 
9,839  and Management 
10,346                 - 
10,346           
1,096  Corporate Management 
           2,969 
        (313)            2,656 
10,935  Total 
        13,315          (313) 
13,002 
 
6.  Non Distributed Costs  
Non-distributed  costs  are  excluded  from  the  accounts  of  individual  Services  and 
comprise:  
(a) 
The  whole  amount  of  any  past  service  contribution  to  meet  a  pension  fund 
deficit, however arising. 
(b) 
The  whole  amount  of  any  reduction  in  contribution  to  apply  a  pension  fund 
surplus. 
(c) 
Charges (however calculated) for added years and early retirement. 
(d) 
The costs associated with unused shares of IT facilities. 
(e) 
The costs of shares of other long-term unused but unrealisable assets. 
(f) 
Depreciation for Non-Operational properties. 
 
7.  Publicity 
 

Section  5  of  the  Local  Government  Act  1986  requires  the  Council  to  disclose 
expenditure on publicity.  Expenditure of £1.467m was incurred during 2007/2008 and 
is included within Net Cost of Services as follows: 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
504  Recruitment advertising 
            498 
698  Other advertising 
            570   
261  Other publicity 
            399 
1,463  Total 
         1,467 
 
 
- 28 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
8.  Local Authority (Goods and Services) Act 1970 
 
The  Council  is  empowered  by  this  Act  to  provide  goods  and  services  to  other  public 
bodies.    In  2007/08  the  Council  provided  administration,  professional  and  technical 
services  to  the  following  bodies.    In  all  cases  the  value  of  the  services  provided  is 
considered  insignificant  in  comparison  to  the  Council’s  net  operating  expenditure  as 
detailed below. 
 
2006/07   
2007/08 
% of net 
operating 
£000 
Income and related expenditure 
£000 
expenditure 
541  Scottish Water 
572 
0.12% 
275  Northern Joint Police Board 
305 
0.06% 
164  Highland and Islands Fire Board 
173 
0.03% 
Highland and Western Isles Valuation Joint 
84  Board 
57 
0.01% 
25  Highland and Islands Transport Partnership 
25 
0.01% 
 
 
9.  Members Allowances and Expenses 

 
In May 2007 new regulations on remuneration of members was introduced.  Details of 
the remuneration paid to members in 2007/08 were as follows: 
 
2006/07 
2007/08 
 
£000 
£000 

Remuneration   
1,342 
971 
Salaries and allowances  

403 
Travel and Subsistence 
328 
104 
All Other expenses 
52 
1,478 
Total 
1,722 
 
 
10. Employee Remuneration 
 
In 2007/08 the number of employees receiving remuneration above £50,000, including 
redundancy and retirement pay where appropriate, are as follows: 
 
2006/07 
Remuneration Bandings 
2007/08 
No 
 
No 
 
52 
£ 50,000  - £ 59,999 
45 
17 
£ 60,000  - £ 69,999 
24 

£ 70,000  - £ 79,999 


£ 80,000  - £ 89,999 


£ 90,000  - £ 99,999 


£100,000 - £109,999 


£110,000 - £119,999 


£120,000 - £129,999 


£130,000 - £139,999 


£140,000 - £149.999 


£150,000 - £159,999 

 
 
- 29 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
11.  Trading Operations 
 
Financial  year  2007/08  is  the  fifth  year  in  which  the  Council  has  been  required  to 
maintain  statutory  trading  accounts  for  “significant  trading  operations”  in  accordance 
with  the  Local  Government  (Scotland)  Act  2003  (Section  10).  The  Council  must 
demonstrate  that  each  of  its  “significant  trading  operations”  has  achieved,  at  least,  a 
cumulative breakeven position in the three years to 31 March 2008. 
 
The  Council  has  established  7  trading  operations  which  operate  in  a  commercial 
environment and generate income from fees and charges to other parts of the Council 
or other organisations.  In accordance with the Local Government (Scotland) Act 2003 
significant trading operations are required to break even over a rolling three year period 
 
Details of significant trading operations are as follows:- 
 
Roads and Community Works 
 
An amalgamation of Roads, Refuse Collection, Street Cleaning, Public Conveniences 
and  Grounds  Maintenance  to  enable  cross  working  of  the  workforce  on  the  various 
activities.    The  financial  target  over  three  years  is  to  make  an  appropriate  surplus, 
given trading conditions. Provision has been made for staff who have an entitlement to 
an  equal  pay  compensation  package.  Additional  payments  have  been  made  by  the 
Council  to  the  trading  operations  as  a  legitimate  claim  for  unforeseen  expenditure 
within the contract. 
 
Fishery Piers and Harbours 
 
Harbours  trade  commercially  with  vessels  from  the  home  and  foreign  fishing  fleet.  
Transport piers are used by commercial ferry operators who pay dues for the use of the 
facilities.  The target is at least to break even after depreciation. 
 
Building Maintenance 
 
Provision of building repairs to Housing Services and other Council Services.  Income 
is  generated  by  a  combination  of  schedule  of  rates  and  charging  an  hourly  rate  to 
recover costs.  The target is to make the surplus determined by the Council when the 
Revenue Budget is set, which was £0.420m in 2007/08. 
 
Catering 
 
Provision  of  catering,  predominantly  to  schools,  but  also  to  other  Council  Services.  
Income is based on a cost recovery basis, with a target to make a small surplus. 
 
Provision  has  been  made  for  staff  who  have  an  entitlement  to  an  equal  pay 
compensation  package.  Additional  payments  have  been  made  by  the  Council  to  the 
trading operations as a legitimate claim for unforeseen expenditure within the contract. 
 
Building Cleaning 
 
Provision  of  building  cleaning  to  all  Council  Services.    Income  is  based  on  a  cost 
recovery basis with a target to make a small surplus. 
 
Provision  has  been  made  for  staff  who  have  an  entitlement  to  an  equal  pay 
compensation  package.  Additional  payments  have  been  made  by  the  Council  to  the 
trading operations as a legitimate claim for unforeseen expenditure within the contract. 
 
- 30 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Vehicle Maintenance 
 
Provision  of  repairs  and  maintenance  to  the  Council’s  fleet  of  vehicles.    Income  is 
generated through a job card system to recover costs along with a small profit element.  
The target is to make a small surplus. 
 
Project Design 
 
The  unit  is  largely  responsible  for  the  design  and  management  of  capital  structural 
work  for  Transport,  Environmental  and  Community  Services.    It  also  provides  this 
service to the Scottish Government.  Income is generated by a time recording system 
based on recovery costs.  The target is to make a small surplus. 
 
 
Summary of Financial Results 
 
A summary of the financial results of Trading Operations is detailed below: 
 
 
2007/08 
 
Turnover 
Expenditure 
Surplus/  (deficit) 
 
£000 
£000 
£000 
Roads and Community Works 
36,556 
33,079 
3,477 
Fishery Piers and Harbours 
14,036 
14,075 
(39) 
Building Maintenance 
12,357 
11,933 
424 
Catering 
9,546 
9,414 
132 
Building Cleaning 
6,031 
5,830 
201 
Vehicle Maintenance 
4,002 
3,571 
431 
Project Design 
3,120 
2,525 
595 
 
85,648 
80,427 
5,221 
 
 
Reconciliation to Income and Expenditure Account 
 
 
 
 
                 £000 
Surplus on trading operations  
 
 
5,221 
Less internal surplus included in respective services net expenditure 
(4,975) 
Less interest on revenue balances  
 
 
(137) 
Surplus on trading operations as per Income and Expenditure Account 
109 
 
 
 
 
 
 
- 31 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Cumulative surplus three years to 31 March 2008 
 
3 year 
 
2005/06 
2006/07 
2007/08 
surplus/(deficit) 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
Roads and Community Works 
907 
1,587 
3,477 
5,971 
Fishery Piers and Harbours 
500 
55 
(39) 
516 
Building Maintenance 
397 
356 
424 
1,177 
Catering 
35 
(12) 
132 
155 
Building Cleaning 
81 
(27) 
201 
255 
Vehicle Maintenance 
141 
272 
431 
844 
Project Design 
71 
432 
595 
1,098 
 
2,132 
2,663 
5,221 
10,016 
 
 
 
12. Community Care Partnership Schemes 
 
During  2007/08,  under  the  Community  Care  and  Health  (Scotland)  Act  2002,  the 
Highland  Council  continued  to  have  in  place  a  signed  Extended  Local  Partnership 
Agreement,  known  as  The  Highland  Community  Care  Partnership  Agreement,  with 
NHS Highland as their partner body. 
 
The general objective of the Partnership is the achievement of a better quality of life for 
the  people  of  the  Highlands,  including  empowerment,  social  inclusion,  and  improved 
health,  through  ease  of  access  to  an  increasingly  integrated  health  and  social  care 
service. 
 
During  2007/08, the  Partnership  included  services  to  older  people,  people  suffering a 
physical disability, people with learning disabilities, and people requiring mental health 
services. 
 
The Partnership had a budget, covering all the above client groupings that amounted to 
approximately £215m during 2007/08.  The budgets are currently aligned, which means 
that each Partner organisation holds their own element of the budget and records the 
expenditure  and  income  that  relates  to  the  part  of  the  service  for  which  they  are 
responsible.  The  Partners  are  committed  to  moving  towards  pooled  budgets  where 
appropriate opportunities arise. 
 
The Highland Council contributed a budget of approximately £73.7m (2006/07 £68.7m) 
in respect of the specific services, and this can be analysed as follows: 
 
 
2006/07 
 
2007/08 
£m 
 
£m 
44.6 
Older People 
47.0 
13.6 
People with Learning Disability 
14.7 
4.7 
People with Mental Illness 
5.2 
5.2 
People with a Physical Disability 
6.0 
0.6 
People Misusing Drugs/Alcohol 
0.8 
 
 
 
- 32 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
These  budgets  cover  a  range  of  services  from  the  assessment  of  needs  and  the 
Council’s provision of day and home care to the commissioning and purchase of care 
home places from private and voluntary sector organisations. 
 
13. Related Parties  
 
The Council is required to disclose material transactions with related parties, bodies or 
individuals that have the potential to control or influence the Council or to be controlled 
or influenced by the Council.  Disclosure of these transactions allows readers to assess 
the  extent  to  which  the  Council  might  have  been  constrained  in  its  ability  to  operate 
independently or might have secured the ability to limit another party's ability to bargain 
freely with the Council. 
 
Central Government 
 
The  Scottish  Government  has  effective  control  over  the  general  operations  of  the 
Council.  It is responsible for providing the statutory framework within which the Council 
operates, provides the majority of its funding in the form of grants, and prescribes the 
terms of many of the transactions that the Council has with other parties (e.g. Housing 
Benefits).    An  analysis  of specific  Government Grants received  during  the  year  is  set 
out in Note 44 to the Core Statements. 
 
Pension Fund 
 
The  Highland  Council  is  the  administering  authority  for  the  Pension  Fund  which 
provides pensions for those employees of the Council, Comhairle Nan Eilean Siar and 
other scheduled and admitted bodies which are eligible to join. 
 
During 2007/08, the Pension Fund had a closing deposit with the Council's loans fund 
of  £3.685m  (2006/07  £6.805m).  The  Council  paid  the  Pension  Fund  interest  of 
£0.203m (2006/07 £0.228m) on the average deposits throughout the year. The Council 
charged  the  Pension  Fund  £0.719m  (2006/07  £0.709m)  for  expenses  incurred  in 
administering the Pension Fund. 
 
Subsidiaries and other related Companies 
 
Highland  Council  has  four  subsidiary  companies  as  detailed  below.    Copies  of  the 
Accounts  can  be  obtained  from  the  Company  Secretary,  c/o  Highland  Council, 
Glenurquhart  Road,  Inverness,  IV3  5NX.    These  related  companies  have  not  been 
consolidated in the Group Accounts as they are considered immaterial. 
 
 
Loch Ness and Highland Horizons Limited (LNHH) 
 
LNHH is a company which was established in 1994 whose principal activity is to let the 
Inverness Aquadome to Caledonia Community Leisure Limited which is the operator of 
the facility. 
 
LNHH  is  a  wholly  owned  subsidiary  of  Highland  Council  with  a  shareholding  of 
£1.215m. 
 
 
- 33 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
At a meeting held on 6 March 2008 Highland Council agreed that LNHH will be wound 
up  and  that  the  assets  of  that  company  will  be  transferred  to  the  onwership  of  the 
Highland Council at a nominal sum.    The company will be wound up during financial 
year  2008/09.    The  investment  by  the  Highland  Council  has  been  written  down  to 
£0.670m  at  31  March  2008  being  the  net  assets  of  the  company  at  the  date  of  the 
latest balance sheet. 
 
A summary of the latest (audited) results of LNHH is provided below: 
 
Financial Year 
Net Assets 
Loss before 
Loss 
End 
taxation 
After taxation 
 
£000 
£000 
£000 
31 March 2007 
670 
 (38) 
 (38) 
31 March 2006 
709 
(127) 
(127) 
  
 
Highland Opportunity Limited (HOL) 
 
HOL provides financial assistance to businesses to protect and expand employment, it 
is a company limited by guarantee with the Council’s liability limited to £100.  
 
The latest available audited results of the Company are as follows: 
 
Financial Year End 
Net Assets 
Loss before 
Loss after 
taxation 
 taxation 
 
£000 
£000 
£000 
31 March 2007 
1,056 
(240) 
 (240) 
31 March 2006  
1,270 
(84) 
(84) 
 
 
Highland 2007 (H2007)
  
 
H2007  was  incorporated  on  8  June  2005.    It  is  a  charitable  company  limited  by 
guarantee  with  the  liability  of  the  Council  limited  to  £1.    The  company  was  set  up  to 
promote  cultural  activities  in  the  Highlands.    During  2007/08  Highland  Council 
contributed £0.645m to the company towards the cost of running events. A summary of 
the latest audited results of the Company is provided below: 
 
Financial Year End 
Net Assets/ 
Profit/(loss) 
Profit/(loss) 
(Liabilities) 
before taxation 
After taxation 
 
£000 
£000 
£000 
31 March 2007 
  (287) 
     - 

31 March 2006 
973 


 
   

 
- 34 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
14.   Fees Payable to Audit Scotland 
 
Fees  payable  to  Audit  Scotland  in  respect  of  external  audit  services  undertaken  in 
accordance with the “Code of Audit Practice” are made up as follows: 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
303 
Audit Fee  
311 
170 
Fixed Charge 
177 
473 
Total 
488 
 
In 2006/07 an additional amount of £0.02m was payable to Audit Scotland in respect of 
audits of ERDF grant claims and Whole of Government Accounts returns.  
 
 
15. 

 Long Term Contracts and PFI Transactions 
 
(a)             The  Council  signed  a  PFI  contract  with  International  Computers  Limited 
(ICL),  now  Fujitsu  Services  Ltd,  in  July  1998  to  provide  Information  Technology 
Services for a period of ten years up to June 2008.  The basic contract element of the 
annual service charge in 2007/08 was £7.031m (2006/07 £6.752m).  Council services 
incurred direct charges totalling £4.983m (2006/7 £4.554m) for specific enhancements 
over  and  above  the  basic  contract.   In  total  the  annual  service  charge  in  2007/08  
amounted  to  £12.014m  (2006/07  £11.306m).   The  total  amount  payable  under  the 
contract  from  1  April  2008  until  30  June  2008  is  £3.027m  at  current  prices.   The 
Council  receives  Level  Playing  Field  Support  from  the  Scottish  Government  towards 
these  costs.   This  support  is  estimated  to  amount  to  £0.350m  over  the  remaining  4 
months of the contract. 
 
A one year extension to this contract has been agreed between the Council and Fujitsu 
Services  Ltd  with  the  extension  commencing  from  July  2008.    The  value  of  the  one 
year  contract  is  £8.780m  of  which  £6.585m  will  be  payable  in  2008/09  and  the 
remaining balance of £2.195m being payable in 2009/10.     
  
(b)            The Council signed a PFI contract with Community Schools (Highlands) Ltd 
on 12 June 2001 to procure four schools for a term of 25 years from August 2002.  The 
annual  unitary  charge  for  this  contact  in  2007/08  was  £3.139m  (2006/07  £3.065m).  
This  charge  covers  the  cost  of  the  use  of  the  school  plus  an  amount  relating  to  the 
transfer  of  the  asset  to  the  Council  at  the  end  of  the  contract.   A  long  term  debtor  is 
being built up in the Balance Sheet over the period of the contract to reflect the fact that 
the Council will acquire the schools for nil consideration at the end of the 25 year PPP 
contract.  
  
The total amount payable under the contract from April 2007 until July 2027 amounts to 
£62.1m  at  current  prices.  The  Council  receives  Level  Playing  Field  Support from  the 
Scottish  Government  towards  these  costs.   This  support  is  estimated  to  amount  to 
£30.0m over the remaining term of the contract. 
  
(c) 
The Council signed a 30 year contract with Alpha Schools (Highland) Ltd on the 
30  March  2006  for  the  provision  of  11  schools.   The  first  5  primary  schools  became 
available  to  the  Council  during  2007/08  and  the  Council  paid  a  Unitary  Charge  of 
£2.733m  to  reflect the  phased  introduction for  these  schools.   The  remaining  schools 
will  become  available  on  a  phased  basis  during  2008/09  with  the  last  of  the  external 
 
- 35 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
works etc being available in 2009/10.  The first full year of the contract will be 2010/11 
when the full unitary charge will be payable to Alpha Schools (Highlands) Ltd.  
 
The Unitary Charge covers the cost of the use of the school plus an amount relating to 
the transfer of the asset to the Council at the end of the contract.  A long term debtor is 
being built up in the Balance Sheet over the period of the contract to reflect the fact that 
the Council will acquire the schools for nil consideration at the end of the 25 year PPP 
contract.  
   
Based  on  the  scheduled  phasing  of  the  schools  yet  to  be  made  available,  the  total 
amount  of  unitary  charge  payable  by  the  Council  over  the  30  year  contract  term  is 
estimated to be £620.7m. (est. cash prices).  The Council receives Revenue Support of 
£7.16m  p.a.  from  the  Scottish  Government  towards  these  costs.   This  support  is 
estimated to amount to £214.8m over the term of the contract. 
 
 
16. 
 Financial Reporting and the Euro 
 
(a) 
There  are  no  commitments  as  at  31  March  2008  in  respect  of  costs  to  be 
incurred. 
 
(b) 
The  Council’s  Financial  Information  Service  uses  a  system  which  is  euro 
compliant.  The cost of being euro compliant is included within the overall cost of 
the service and it is therefore not possible to separately identify this cost.  At this 
time, no further expenditure is anticipated. 
 
(c) 
No expenditure regarded as exceptional in accordance with FRS 3 was incurred 
in the year.  
 
 
17.
  Significance of the Statement of Movement on the General Fund Balance 
 
The Statement of Movement on the General Fund Balance summarises the differences 
between the outturn on the Income and Expenditure Account, which properly includes 
elements  not  chargeable  for  Council  Tax  calculation  purposes  and  the  movement  on 
the  General  Fund  which  records  the  income  and  expenditure  taken  into  account  in 
determining the Council’s budget requirement and in turn its council tax for the year.   
 
The Statement of Movement on the General Fund Balance therefore shows the amount 
by which the General Fund balance has increased or decreased in the year, along with 
the  opening  balance  and  as  a  result  the  balance  in  the  fund  at  31  March  2008.    The 
General Fund balance represents funds available for future use. 
 
- 36 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
 
18.  Reconciling items for the Statement of Movement on the General Fund 
Balance 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
£000 
Amounts 
included 
in 
the 
Income 
and 
Expenditure Account but required by statute to 
be  excluded  when  determining  the  Movement 

 
on the General Fund Balance for the year 
 
 
   
 
 
-  Impact of Financial Instruments 
2,372 
 
(25,763)  Depreciation & Impairment of fixed assets 
(51,271) 
 
6,535  Amortisation 
4,356 
 
(273)  Net Gain/(Loss) on Sale of Fixed assets 
1,007 
 
343  PPP Long Term Debtors Residual Value 
1,093 
 
(22)  PPP FRS 5 rental adjustments 
(187) 
 
Net  charges  made  for  retirement  benefits  in 
(14,471)  accordance with FRS 17 
(19,766) 
 
(33,651)    
 
(62,396) 
Amounts  not  included  in  the  Income  and 
Expenditure  Account  but  required  to  be 

  included  by  statute  when  determining  the 
 
 
Movement on the General Fund Balance for the 
year 

   
 
 
23,198  Loans Fund Principal repayments 
24,825 
 
Capital Expenditure Charged to the General Fund 
1,036  (CFCR) 
1,271 
  
Employers  contributions  payable  to  the  Pensions 
Account  and  retirement  benefits  payable  direct  to 
20,012  pensioners 
21,243 
 
44,246   
 
47,339 
Transfers  to/  (from) the  General  Fund  Balance 
that  are  required  to  be  taken  into  account 
when  determining  the  Movement  on  the 

  General Fund Balance for the year. 
 
 
(24)  Transfer HRA deficit to Balances 
(89) 
 
(493)  Transfer to/(from) HRA Balances 

 
2,945  Transfer to/(from) Capital Fund 
4,300 
 
(53)  Transfer to/(from) Repair & Renewals Fund 
90 
 
521  Transfer to/(from) Insurance Fund 
192 
 
2,896   
 
4,493 
Net 
additional 
amount 
required 
to 
be 
debited/(credited) to the General Fund balance 
13,491   for the year 
 
(10,564) 
 
 
 
- 37 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
19.   Movement in Fixed Assets 
 
Movements in operational fixed assets during the year were: 
Non 
Vehicles, 
Opera-
Other 
Plant & 
Com-
tional 
Council 
Land & 
Equip-
Infra-
munity 
Assets 
 
Dwellings 
Buildings 
ment 
structure  Assets  (note iii) 
Total 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
 
 
G
 (i)
ROSS BOOK VALUE  
 
 
 
 
 
 
 
At 1 April 2007 
510,074 
616,783 
9,568 
222,374 
919 
31,757  1,391,475 
Additions 
7,668 
4,591 
4,978 
20,147 
36 
3,313 
40,733 
Disposals 
(9,137) 

(6) 


(1,863) 
(11,006) 
Revaluations  

3,475 



524 
3,999 
Impairments 
(525) 
(670) 



(873) 
(2,068) 
Reclassifications 

(1,336) 



1,336 

 
 
 
 
 
 
 
 
At 31 March 2008 
508,080 
622,843 
14,540 
242,521 
955 
34,194  1,423,133 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DEPRECIATION 
 
 
 
 
 
 
At 1 April 2007 







Charge for year 
6,859 
9,901 
1,811 
6,788 

188 
25,547 
On disposals 


(2) 


(18) 
(20) 
Reclassifications 







At 31 March 2008 
6,859 
9,901 
1,809 
6,788 

170 
25,527 
 
 
 
 
 
 
 
 
NET BOOK VALUE (ii)  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
At 31 March 2008 
501,221 
612,942 
12,731 
235,733 
955 
34,024  1,397,606 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
At 1 April 2007 
510,074 
616,783 
9,568 
222,374 
919 
31,757  1,391,475 
 
 
- 38 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
 
Note (i)    Gross Book Value
 represents the historic cost of assets at 1 April 2007.  
 
Note  (ii)    Net  Book  Value
  represents  the  closing  value  of  assets  as  shown  in  the 
Consolidated  Balance  Sheet,  i.e.  the  value  after  depreciation,  impairment,  additions, 
disposals, revaluations and reclassifications. 
 
Note (iii)     Movements in Non Operational fixed assets during the year were: 
 
Surplus Assets 
Assets under 
awaiting 
 
Investments 
Development 
disposal 
Total 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
G
 
ROSS BOOK VALUE  
 
 
 
 
At 1 April 2007 
22,637 
5,108 
4,012 
31,757 
Additions 
115 
3,198 

3,313 
Disposals 


(1,863) 
(1,863) 
Revaluations  
109 

415 
524 
Impairments 
(288) 

         (585) 
(873) 
Reclassifications 
(147) 
(450) 
        1,933 
1,336 
 
 
 
 
 
At 31 March 2008 
22,426 
7,856 
3,912 
34,194 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DEPRECIATION 
 
 
 
 
At 1 April 2007 




Charge for year 
135 

53 
188 
On revalued assets 




On disposals 


(18) 
(18) 
Reclassifications 




At 31 March 2008 
135 

35 
170 
 
 
 
 
 
NET BOOK VALUE  
 
 
 
 
At 31 March 2008 
22,291 
7,856 
3,877 
34,024 
 
 
 
 
 
At 1 April 2007 
22,637 
5,108 
4,012 
31,757 
 
 

 
- 39 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
20.   Financing of Capital Expenditure  
 
The sources of finance for capital expenditure were as follows: 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
2,864 
Government Grants 
13,522 
14,933 
Capital Receipts Applied 
13,069 
1,972 
EEC & Lottery Grants 
1,351 
12,452 
Public & Private Sector Contributions 
3,256 
1,016 
Miscellaneous Income 
1,549 
1,036 
Capital from current revenue 
1,271 
1,284 
Capital Fund 

28,801 
Borrowing 
30,390 
64,358 
 
64,408 
  
 

21.  Commitments under Capital Contracts 
 
As  at  31  March  2008,  the  total  value  of  legal  commitments  on  capital  contracts  was 
£65.491m (31 March 2007  £40.077m). 
 
 

22.  Analysis of Assets Held 
 
Assets Held 
 
Assets Held 
2006/2007 
2007/2008 
Number 
Number 
14,107 
Council Dwellings 
13,872 
54 
Travelling People Sites  
49 
156 
Nursery Schools/Units 
153 
184 
Primary Schools 
184 
29 
Secondary Schools 
29 
20 
Residential Homes (elderly) 
20 

Residential Homes (children) 


Residential Homes (learning disabilities) 

250 
Industrial and Commercial Units 
250 
46,507 
Street Lighting Units 
47,321 
577 
Parks and Open Spaces 
577 
236 
Cemeteries and Crematorium 
236 
17 
Landfill Sites 
17 
2,418 km 
Non Principal Roads 
2,418 km 
2,888 km 
Unclassified Roads 
2,905 km 
  
 

 
- 40 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
23.  Gross Assets Recognised under PFI Arrangements 
 
There  are  no  assets  procured  under  PFI  arrangements  that  are  recognised  as  being 
the Council’s assets. 
 
24.  Valuation bases of fixed assets  
 
Generally,  assets  are  revalued  on  a  five-yearly  rolling  programme  by  the  Head  of 
Property,  Property  and  Architectural  Services,  Highland  Council.    More  specific 
details relating to the valuation of assets are: 
 
(a)  Council  Dwellings:
  valued  at  net  realisable  value  using  the  House  Type 
Comparative method. These assets are depreciated at a rate equal to the annuity rate 
on the outstanding debt.  These assets were last revalued at 1 April 2005. 
(b)  Other Land and Buildings: valued at lower of net current replacement cost or 
net replacement value in existing use. 
 
 
 

Most Recent 
Depreciation 
 
Revaluation date 
Rate (years) 
Schools 
1 April 2004 
60 
Residential Homes 
1 April 2005 
30-60 
Office Depots 
1 April 2005 
60 
Sports Facilities 
1 April 2005 
60 
Public Conveniences 
1 April 2005 
40-60 
 
 
(c)  

Vehicles  Plant  and  Equipment:  valued  at  historic  cost,  net  of  depreciation.  
IT  equipment  is  depreciated  over  5  to  10  years;  Vessels  are  depreciated  over  40 
years and Vehicles are depreciated over 5 to 15 years. 
 
(d) 

Infrastructure Assets and Community Assets: valued at historic cost net of 
depreciation.   Coast Protection and Flood Prevention schemes,  piers  and harbours 
are all depreciated over 60 years.  Roads are depreciated over 30 years. Community 
Assets  are  made  up  of areas  of  land  and  as  they  are  not  subject to  depletion  they 
have not been depreciated. 
 
The historic cost shown for community assets is the known historic cost.  Due to the 
nature,  age  and  history  of  community  assets  it  is  not  possible  to  identify  a  historic 
cost for all community assets owned by the Council. 
 
The Council is not aware of any material changes in the value of assets included in 
the balance sheet at current value which are not reflected. 
 
(e) 

Non-operational  assets:  Investment  Properties  lower  of  net  current 
replacement  cost  or  net  replacement  value  in  existing  use.    The  most  recent 
valuation  date  of  industrial  units  held  for  investment  purposes  was  1  April  2005.  
These  properties  are  not  depreciated.    Assets  under  development  are  valued  on  a 
historical cost basis.  Surplus assets awaiting disposal are valued at current (market) 
value. 
 
- 41 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
25.  Operating Lease Income 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
2,934 
Aggregate rentals received in the year 
5,733 
 
 
 
 
Gross amounts of assets held for use in 
43,241 
operating leases 
43,241 
 
 
 
Accumulated depreciation charges on assets 
1,154 
held for use in operating leases  
1,634 
 
 
 
 
 
 
26.   Operating Lease Payments  
 
Rental payments made in respect of operating leases in the year were as follows:   
 
Payments 
 
Payments 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
£000 
 
 
 
1,461 
 Land and Buildings  
3,181 
7,735 
 Vehicles, Plant & Equipment 
6,561 
9,196 
Total 
9,742 
 
 
 
27.  Operating Lease Obligations  
 
At  31  March  2008  the  Council  was  committed  to  making  payment  of  £6.882m  in 
respect of operating leases in 2008/09 as follows: : 
 
 
Land and 
Other 
 
Date of Expiry of Lease 
Buildings 
operating 
Total 
Leases 
leases 
 
£000 
£000 
£000 
 
Before 31 March 2009 
166 
780 
946 
 
Between 01 April 2009 and 31 March 2013 
2,040 
3,593 
5,633 
 
After 1 April 2013 
818 
743 
1,561 
 
3,024 
5,116 
8,140 
 
 
 
 
 
 

 
- 42 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
28.  Long Term Debtors  
 

31/03/07 
 
31/03/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
20,371 
Debt advanced to Police Joint Board 
19,413 
14,518 
Debt advanced to Fire Joint Board 
13,348 
342 
House Loans  
265 
50 
Car Loans to staff 
63 
1,000 
Cairngorm Funicular Loan 
1,000 
(1,000) 
   Less: provision 
(1,000) 
1,716 
PPP Residual Debtors 
2,809 
4,923 
Highland Housing Alliance 
5,377 
149 
Other loans 
147 
42,069 
Total 
41,422 
 
  
 

29.  Financial instruments balances 
 
The borrowings and investments disclosed in the Balance Sheet are made up of the 
following categories of financial instruments: 
 
 
Long term 
Current 
Total 
 
31/03/08  31/03/07  31/03/08  31/03/07  31/03/08 
31/03/07 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
Borrowings 
 
 
 
 
 
 
Financial 
liabilities at 
amortised cost 
574,345 
579,529 
23,610 
24,558 
597,955 
604,087 
Cash 
Overdrawn 


 4,659 
 3,889 
    4,659 
    3,889 
Total  
574,345 
579,529 
28,269 
28,447 
602,614 
607,976 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Investments 
 
 
 
 
 
 
Loans and 
receivables 
1,850 
2,395 
47,688 
59,401 
49,538 
61,796 
Total  
1,850 
2,395 
47,688 
59,401 
49,538 
61,796 
 
 
- 43 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
30.  Financial instrument gains and losses 
 
The gains and losses recognised in the Income and Expenditure Account and STRGL 
in relation to financial instruments are made up as follows: 
 
Financial 
Financial Assets  
 
Liabilities 
 
Liabilities 
Loans and  Available-
measured  receivables 
for-sale 
at 
assets 
amortised 
 
cost 
Total 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
Interest expense 
(37,115)                  -               -  
(37,115) 
Losses on derecognition 
(45,509)                  -               -  
(45,509) 
                  
Impairment losses 
-  
                -               -  

Interest payable and similar charges 
(82,624)                  -               -  
(82,624) 
 
 
 
 
 
                  
Interest income 
-  
4,001              -  
4,001 
Gains on derecognition 
1,338                  -               -  
1,338 
Interest and investment income 
1,338 
4,001              -  
5,339 
 
 
 
 
 
Gains on revaluation 
 
 
            -  
 
Losses on revaluation 
 
 
            -  
 
Amounts recycled to the Income & 
Expenditure Account after impairment 
 
 
            -  
 
Surplus arising on revaluation of financial 
assets 
 
 
            -  
 
 
 
 
 
 
Net gain/(loss) for the year 
(81,286) 
4,001 

(77,285) 
 
 
 
31.  Nature and extent of risks arising from financial instruments
  
 
The activities of the Council expose it to a variety of financial risks: 
 
 
Credit risk – the possibility that other parties might fail to pay amounts due to 
the Council 
 
Liquidity risk – the possibility that the authority might not have funds available to 
meet its commitments to make payments 
 
Market risk – the possibility that financial loss might arise for the authority as a 
result of changes in such measures as interest rates and stock market 
movements 
 
The  Council’s  overall  risk  management  programme focuses on  the  unpredictability  of 
financial  markets  and  seeks  to  minimise  potential  adverse  effects  on  the  resources 
available to fund services.  Risk management is carried out by a central treasury team, 
under  policies  approved  by  the  Audit  and  Scrutiny  Committee.    The  Council  provides 
written  principles  for  overall  risk  management  as  well  as  written  policies  covering 
specific areas such as interest rate risk, credit risk and the investment of surplus cash. 
 
- 44 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Credit risk 
 
Credit  risk  arises from  deposits  with  banks  and financial  institutions,  as  well  as  credit 
exposures  to  the  Authority’s  customers.    Deposits  are  not  made  with  banks  and 
financial institutions unless they are rated independently by Fitch with a minimum score 
of  F1,A,B,3.  The  authority  has  a  policy  of  not  lending  more  than  £15m  of  it  surplus 
balances to one institution for a maximum of 364 days. 
 
The Council does not offer credit terms to customers.  All trade and other payables are 
due to be paid on the invoice date. 
 
The following analysis summarises the Council’s potential maximum exposure to credit 
risk,  based  on  experience  of  default  and  uncollectability  over  the  last  five  financial 
years, adjusted to reflect current market conditions.   
 
Historical 
experience 
adjusted 
for market 
Estimated 
Amount 
conditions 
maximum 
at 31 
Historical 
at 31 
exposure to 
March 
experience 
March 
default and 
 
2008 
of default 
2008 
uncollectability 
 
£000 


£000 
 
 
 
 
 
Deposits with banks and 
 
 
 
 
financial institutions 
49,492 



 
 
 
 
 
Investments in subsidiaries 
670 



 
 
 
 
 
Bonds & Other Securities 
1,850 



 
 
 
 
 
Customers 
11,791 
13.1 
13.1 
1,546 
 
63,803 
13.1 
13.1 
1,546 
 
The  Council  does  not  generally  have  negotiable  credit  terms  for  customers  such  that 
the  balance  is  past  its  due  date  for  payment.    The  overdue  payment  is  immediately 
due.  The past due amount can be analysed by age as follows: 
   
 
£000 
 
 
Less than three months 
10,702 
Three to six months 
    366 
Six months to one year 
   723 
More than one year 

 
11,791 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 45 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Market risk 
 
 
£000s 
Increase in interest payable on variable rate borrowings 
452 
Increase in interest receivable on variable rate investments 
606 
Increase in government grant receivable for financing costs 
   - 
Impact on Income and Expenditure Account 
1,058 
 
 
Share of overall impact debited to the HRA 
279 
 
 
Decrease in fair value of 'available for sale' investment assets (no impact 
 
on STRGL) 

 
 
Decrease in fair value of fixed rate borrowing liabilities (no impact on I&E 
87,016 
account or STRGL) 
 
 
Decrease in fair value of fixed rate investment assets (no impact on I&E 
 
account or STRGL) 
        115 
 
 
 
Interest rate risk 
 
The  Council  is  exposed  to  significant  risk  in  terms  of  its  exposure  to  interest  rate 
movements  on  its  borrowings  and  investments.    Movements  in  interest  rates  have  a 
complex  impact  on the Council.    For  example,  a  rise  in  interest rates  would  have  the 
following effects: 
 
  borrowings at variable rates – the interest expense charged to the Income and 
Expenditure Account will increase 
  borrowings  at  fixed  rates  –  the  fair  value  of  the  liabilities  borrowings  will 
decrease 
  investments at variable rates – the interest income credited to the Income and 
Expenditure Account will increase 
  investments at fixed rates – the fair value of the assets will decrease  
 
Borrowings  are  not  carried  at  fair  value,  so  normal  gains  and  losses  on  fixed  rate 
borrowings would not impact on the Income and Expenditure Account or Statement of 
Movement  on  the General  Fund  Balance.    However,  changes  in  interest payable  and 
receivable  on  variable  rate  borrowings  and  investments  will  be  posted  to  the  Income 
and  Expenditure  Account  and  affect  the  General  Fund  Balance  pound  for  pound.  
Movements in the fair value of fixed rate investments will be reflected in the STRGL. 
 
The Council has a number of strategies for managing interest rate risk.  Policy is to set 
upper  limits  for  fixed  and  variable  rate  borrowings  based  on  the  Council’s  annual 
capital  financing  requirement.  During  periods  of  falling  interest  rates,  and  where 
economic circumstances make it favourable, fixed rate loans will be repaid early to limit 
exposure  to  losses.    The  risk  of  loss  is  ameliorated  by  the  fact  that  a  proportion  of 
government grant payable on financing costs will normally move with prevailing interest 
rates or the authority’s cost of borrowing and provide compensation for a proportion of 
any higher costs. 
 
 
- 46 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
The  treasury  management  team  has  an  active  strategy  for  assessing  interest  rate 
exposure that feeds into the annual budget setting process.  This allows any adverse 
changes to be accommodated.   
 
Price risk 
 
The Council does not  invest in equity shares.  
 
Foreign exchange risk 
 
The Council has no financial assets or liabilities denominated in foreign currencies and 
thus has no exposure to loss arising from movements in exchange rates. 
 
 
Liquidity Risk 
 

31 March 2007 
Loans outstanding 
31 March 2008 
£000 
 
£000 
 
 
 
461,296  Public Works Loans Board 
455,973 
120,131  Market debt / LOBOs 
118,407 
0  Temporary borrowing 
116 
22,660  Other 
23,459 
604,087  Total 
597,955 
   
 
24,558  Less than 1 year 
23,610 
36  Between 1 and 2 years 

0  Between 2 and 5 years 
5,000 
1,750  Between 5 and 10 years 

577,743  More than 10 years 
569,345 
604,087  Total 
597,955 
 
 
 
 
 

 
- 47 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
 
32.  Provisions 
 

 
31/03/07 
Movement 
31/03/08 
 
£000 
£000 
£000 
Long term debtor provision * 
 
 
 
Loan to Cairngorm Mountain Ltd    
1,000 

1,000 
 
 
 
 
Stock provision * 
145 

145 
 
 
 
 
Bad debt provision 
 
 
 
Council Tax 
20,778 
          451 
21,229 
Community Charge 
9,610 
     (3,516) 
6,094 
Non Domestic Rates 
6,361 
        (263) 
6,098 
Sundry debtors 
1,765                  412 
2,177 
Housing Rents (HRA) 
2,350 
         306 
2,656 
 
40,864 
     (2,610) 
38,254 
 
 
 
 
Other provisions 
 
 
 
Insurance provision 
121                317 
438 
Equal pay provision 
125 
4,577    
4,702 
Caithness Heat & Power Limited 

6,800 
6,800 
Single status provision 
3,925 
(3,925) 

Management restructure provision 
1,569 
(1,569) 

 
5,740 
6,200 
11,940 
 
 
 
 
                   
Total provisions 
47,749 
3,590 
51,339                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         
 
 
*  These provisions are netted off the appropriate assets in the balance sheet. 
 
Following  a  detailed  review  of  stock  in  the  Transport,  Environment  and  Community 
Service  during  2006/07  obsolete  stock  was  identified.  Committee  approval  will  be 
sought during 2008/09 to write off the obsolete stock. 
 
At  31  March  2008  a  provision  of  £6.8m  has  been  made  to  meet  any  liabilities  which 
may result from financial guarantees given in favour of Clydesdale Bank PLC in respect 
of Caithness Heat and Power Limited. 
 
An  initial  equal  pay  settlement  was  made  in  2005/06  covering  the  five  years  to  30 
September 2006. It is proposed to make a further settlement covering the subsequent 
18  months  to  31  March  2008.  Provision  of  £4.702m  has  been  made  for  the  further 
Equal Pay settlement. 
 
 

 
- 48 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
33.  Net Asset Analysis 
 
 

As at 
 
As at 31 March 2008 
31 March 2007 
£000 
 
£000 
180,210 
General Fund  
179,538 
515,440 
Housing Revenue Account 
504,523 
5,297 
Trading Operations 
3,046 
700,947 
Total 
687,107 
 
 
 
 
34.  Movements on Reserves 
 
 
As at 
Gains/ 
Surplus/ 
Transfers  As at 31 
1 April 
Losses 
(Deficit)  
Between 
March 
2007 
in year 
Reserves 
2008 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
General Fund  
30,133 
 
5,446 
(5,970) 
29,609 
Housing Revenue Account 
8,893 


(89) 
8,804 
Insurance Fund 
540 


192 
732 
Revaluation Reserve 

3,999 


3,999 
Capital Adjustment Account 
759,424 

(17,664) 

741,760 
Capital Receipts Reserve 
5,396 
 
(2,551) 
 
2,845 
Financial Instruments 
Adjustment Account 
(45,162) 

2,329 
-  (42,833) 
Repairs and Renewals Fund 
1,285 


90 
1,375 
Capital Fund 
20,769 

1,416 
4,300 
26,485 
Pensions Reserve 
(80,331) 
(6,815) 

1,477  (85,669) 
Total 
700,947 
(2,816) 
(11,024) 

687,107 
 
 
35.  Contingent Liabilities 
 
Scrabster Harbour Trust 
 
The Council has guaranteed three loans from the Public Works Loan Board (PWLB) to 
Scrabster Harbour Trust. The Harbour Trustees’ current loan obligations to the PWLB 
comprise  half  yearly  repayments  of  principal  and  interest.    As  at  31  March  2008,  the 
first  loan  (expiry  December  2018)  had  a  balance  of  £1.149m  (total  annual  repayment 
£0.66m), the second loan (expiry March 2021) had a balance of £0.413m (total annual 
repayment £0.018m).  A third loan for £3.1m is still, as at 31 March 2008, to be secured 
by the Trust from the PWLB for a 15 year period.  The Council has guaranteed a bank 
loan until the Trustees take up the PWLB loan. 
 
In the event of default by the Trustees in making any repayment, the PWLB would be 
entitled  to  demand  payment  of  those  instalments  by  the  Council.    The  Council  has 
taken security over the Trust’s land and buildings. 
 
 
- 49 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Mallaig Harbour Authority 
 
The  Council  has  guaranteed  a  25  year  loan  from  the  PWLB  to  Mallaig  Harbour 
Authority. The Harbour Authority's current loan obligations to the PWLB comprise half 
yearly repayments of principal and interest totalling £0.034m.  The balance of that loan 
as at 31 March 2008 is £0.381m. 
 
In  the  event  of  default  by  the  Harbour  Authority in  making  any  repayment, the PWLB 
would be entitled to demand payment of those instalments by the Council. 
 
The  Council  in  acting  as  loans  guarantor  is  doing  so  under  the  powers,  inter  alia,  of 
Section  171A  of  the  Local  Government  (Scotland)  Act  1973.    The  Council  holds 
security over the Authority's land and buildings. 
 
 
 Aonach Mor Development 
 
The ground  used for  the  ski  development  is  leased  by  the  Highland  Council  from  the 
owners,  and  sub-let  to  the  Nevis  Range  Development  Company.    The  Council  is 
obliged  to  remove  all  buildings,  machinery  and  other  items  at  the  expiry  or  earlier 
termination  of  the  leases,  and  to  restore  the  let  subjects  to  their  original  condition. 
Restoration may not be required if operation of the resort can be continued.  The cost 
of  restoration  cannot  be  readily  quantified,  but  would  be  considerable.    The  leases 
expire in 2048. 
 
Lochinver Harbour Bonded Warehouse 
 
The  Council  operates  a  bonded  warehouse  at  Lochinver  Harbour.    HM  Customs  & 
Excise  now  require  an  independent  guarantee  from  a  financial  institution  so  that  any 
loss of monies from unpaid duty can be collected.   The Clydesdale Bank, as bankers 
for the Council, have provided a guarantee, but require the Council to indemnify them 
against any claims and costs incurred.  The guarantee is for the sum of £20,000. 
 
 
Scottish Redundant Churches Trust  
 
The  Council  agreed  in  April  2007  to  act  as  guarantor  for  the  Scottish  Redundant 
Churches Trust in respect of a loan of £250,000 from the Architectural Heritage Fund 
for the restoration of Cromarty East Church. 
 
 
Equal Pay and Job Evaluation 
 
In  common  with  other  Scottish  Local  Authorities,  the  Council  is  progressing 
arrangements to modernise employment conditions for staff. 
 
Equal pay settlements represent backdated settlements covering the period prior to the 
implementation  of  job  evaluation  and  modernised  pay  and  conditions  arrangements.  
An initial settlement with approximately 2,500 staff was made in 2006/07 covering the 
five  years  to  30  September  2006,  and  it  is  proposed  to  make  a  further  settlement 
covering the subsequent 18 months to 31 March 2008.  New pay and conditions would 
then  apply  from  1  April  2008.    Provision  of  £4.702m  has  been  made  for  the  further 
Equal Pay settlement in the 2007/08 Accounts. 
 
 
- 50 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
Job  Evaluation,  and  the  new  modernised  pay  and  conditions,  will  apply  from  1  April 
2008,  and  applies  to  all  staff  with  the  exception  of  Teachers,  Craft  Workers  and 
Directors.    Approximately  9,400  staff  will  be  covered  by  the  new  arrangements.    The 
Council  has  provided  for  the  estimated  costs  of  job  evaluation  within  the  2008/09 
budget, with costs in that year currently estimated at £8.7m. 
 
While  provision  has  been  made  for  the  estimated  costs  of  both  equal  pay  and  job 
evaluation  in  the  relevant  years,  there  is  the  possibility  of  further  costs  arising  as  a 
result of; changes to the scheme following negotiations with staff and unions, additional 
equal pay claims or appeals against job evaluation outcomes. 
 
It is not possible to assess the cost impact of these possible changes, or the likelihood 
of  any  outcome.    Therefore  no  provision  for  these  outcomes  has  been  made  in  any 
year and disclosure is by way of contingent liability 
 
Caithness Heat and Power Limited 
 
The  Council,  as  the  applicant  is  obliged  to  meet  the  terms  and  conditions  of  grant 
funding awarded to Caithness Heat and Power Limited from the Energy Savings Trust.  
The maximum amount repayable is £2.9m. 
  
36.  Insurance Fund 
Using  powers  in  Schedule  3  of the  Local  Government  Scotland  Act  1975  the  Council 
has established an Insurance Fund to meet uninsured losses or surpluses. Premiums 
of £0.150m charged to Services in 2007/08 were added to the fund. This fund enables 
the  Council  to  self  insure  General  Fund  properties  against  the  risks  of  storm,  flood, 
burst pipes and malicious damage. 
 
37.  Post Balance Sheet Events and Authorisation of Accounts 
 
At a meeting held on 8 May 2008, The Highland Council agreed to write off a loan  of 
£1m which had been granted to Cairngorm Mountain Limited in 2000/01 and 2001/02.  
As shown in note 32 above full provision for this amount was made in the accounts in 
prior years and therefore there will be impact on the Income and Expenditure Account 
in 2008/09. 
 
At  a  meeting  held  on  1  August  2008  Highland  Council  agreed  to  assume  control  of 
Caithness Heat and Power Ltd. The financial statements include a provision of £6.8m 
for  financial  guarantees  and  a  contingent  liability  of  £2.9  million  in  respect  of  the 
possible repayment of grant funding received by the company from the Energy Savings 
Trust if funding conditions are not fulfilled.   
 
The  Depute  Chief  Executive  and  Director  of  Finance  signed  and  authorised  the 
Statement of Accounts for issue on 26 June 2008.  Events after the date of the Balance 
Sheet  (31  March  2008)  up  to  the  date  of  signing  have  been  considered  in  preparing 
these accounts. 
 
 
- 51 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
38.  Pension Reserve 
 
The  actuarial  gain/(loss)  on  the  pension  reserve  is  analysed  into  the  following 
categories, measured as actual amounts and as a percentage of pension fund assets 
or liabilities at the year end. 
 
Year 
Actual Return less 
Experience Gains 
Changes in the Financial 
Expected Return on 
and (Losses) 
Assumptions Underlying 
Pension Scheme Assets 
arising on the 
the Present Value of the 
Scheme liabilities 
Scheme Liabilities  
 
£000 

£000 

£000 

2007/08 
(74,840) 
(13.1) 


68,025 
79.4 
2006/07 
9,265 
1.55 
411 

32,112 
40.0 
2005/06 
76,232 
14.1 
44,526 
6.7 
(73,646) 
57.8 
2004/05 
221,193 
5.5 
(975) 
(0.2) 
(100,099) 
(58.88)  
2003/04 
45,378 
12.8 
230 
0.1 
 
 
2002/03 
(106,624) 
37.6 
(24,385) 
6.3 
 
 
 
 
39.  Pensions Assets and Liabilities 
 
In  accordance  with  FRS  17,  the  Council  is  required  to  disclose  certain  information 
concerning  assets,  liabilities,  income  and  expenditure  related  to  pension  schemes for 
its  employees.    As  explained  in  the  Statement  of  Accounting  Policies  the  Council 
participates  in  the  Local  Government  Pension  Scheme,  via  the  Highland  Council 
Pension  Fund.    In  addition,  the  Council  has  liabilities  for  discretionary  pension 
payments outside the main schemes. 
 
The Council and employees pay into a fund and contributions are calculated at a level 
estimated to balance the pension liabilities with investment assets. 
 
The  accounting  requirements  of  the  Teachers  Superannuation  Scheme  are  exempt 
from FRS 17 as the assets and liabilities of the scheme cannot be reliably attributed to 
participating authorities. 
 
As  at  31  March  2008,  the  Highland  Council  Pension  Fund's  assets  and  liabilities 
attributable to Highland Council amounted to: 
 
As at 
 
As at 
31 March 2007 
31 March 2008 
£000 
 
£000 
 
598,072 
Estimated assets in the scheme 
570,195 
(649,956) 
Estimated liabilities in the scheme 
       (627,913) 
(28,447) 
Estimated liabilities for Discretionary 
 
pensions 
(27,951) 
(80,331) 
Net pension liability 
(85,669) 
 
The liabilities show the underlying commitments that the Council has to pay retirement 
benefits.  The  net  pension  liability  of  £85.669m  exceeds  the  current  General  Fund 
reserve of £31.613m by £54.056m. The actuarial valuation will consider the appropriate 
employer’s  contribution  rates.  Revenue  generated  from  employer’s  and  employee’s 
contributions and from investments, are utilised to meet the fund’s commitments. 
 
 
- 52 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
 
The net movement on the net pension liability is analysed as follows: 
 
As at 
 
As at 
31 March 2007 
31 March 2008 
£000 
 
£000 
(127,290) 
Opening pension liability 
(80,331) 
(25,167) 
Current service cost  
(22,029) 
7,040 
Past service cost 
(1,532) 
(13) 
Settlements and curtailments 
(1,838) 
(32,959) 
Interest cost 
(36,780) 
36,628 
Return on assets 
42,413 
20,012 
Employers contributions 
21,243 
41,418 
Actuarial gains/ (losses) 
(6,815) 
(80,331) 
Net  pension liability 
(85,669) 
  
The liabilities are valued on an actuarial basis using the projected unit method,  which 
assesses  the  future  liabilities  of  the  scheme  discounted  to  their  present  value.    The 
valuations are based on a valuation, as at 31 March 2008 by Barnett Waddingham, the 
independent  actuaries  to  the  Council.    The  main  assumptions  used  in  the  calculation 
are: 
 
As at 
 
As at 
31 March 2007 
31 March 2008 

 

3.2 
Price increases 
3.7 
4.7 
Salary increases 
5.2 
3.2 
Pension increases 
3.7 
5.4 
Discount Rate 
6.6 
 
The discount rate employed for the 2007/08 financial year is the yield available on long-
dated,  high  quality  corporate  bonds  (as  measured  by  the  yield  on  iboxx  Sterling 
Corporate’s Index, AA over 15 years) at 31 March 2007 as required by the SORP. 
 
Assets are valued at fair value, principally market value for investments, and consist of: 
 
 
As at 31 March 2007 
 
As at 31 March 2008 
Market 
Assumed 
 
Market 
Assumed 
Value 
rate of return 
Value 
rate of return 
£000 

 
£000 

 
 
 
 
 
425,227 
7.8 
Equity Investments 
396,452 
7.7 


Gilts * 
51,082 
4.3 
92,069 
4.9 
Bonds 
46,899 
6.6 
69,307 
5.8 
Property 
65,609 
5.7 
11,470 
4.9 
Cash 
10,153 
5.0 
598,073 
7.1 
Total 
570,195 
7.0 
  
*  In 2006/07 Gilts were included with Bonds 
 
- 53 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
40.  Pensions 
 
As part of the terms and conditions of employment of teachers and other employees, 
the  Council  offers  retirement  benefits.    Although  these  benefits  will  not  actually  be 
payable  until  employees  retire,  the  Council  has  a  commitment  to  disclose  the  cost  of 
these payments at the time that the employees earn their future entitlement. 
 
Teachers 
 
The  pension  cost  charged  to the  Accounts  is the  contribution  rate  set  by  the  Scottish 
Government  on  the  basis  of  a  notional  fund.    In  2007/08  the  Highland  Council  paid 
£12.571m  (2006/07  £11.321m)  to  the  Scottish  Government  in  respect  of  Teachers' 
pension  costs,  which  represents  13.50%  (2006/07  12.50%)  of  Teachers'  pensionable 
pay.    Highland  Council  now  meets  100%  of  Teachers’  Pension  Contributions;  the 
financial pressure of meeting these costs has been supported by a transfer of funding 
from the Treasury. 
 
In  addition  the  Highland  Council  is  responsible  for  all  pension  payments  relating  to 
added  years  it  has  awarded,  together  with  the  related  increases.  In  2007/2008  these 
amounted  to  £0.72m  (2006/07  £0.69m)  representing  0.77%  (2006/07  0.76%)  of 
pensionable pay. 
 
Other Employees 
 
The  contribution  rate  to  the  Local  Government  Pension  Fund  is  determined  by  the 
Fund's  Actuary  based  on  triennial  actuarial  valuations.    In  2007/08  the  Highland 
Council paid an employer's contribution of £19.1m (£18.4m) into the Fund, representing 
16.55% (15.93%) of pensionable pay. 
 
In accordance with the SORP guidance on the application of FRS 17, the Income and 
Expenditure Account  recognises the true economic cost of retirement benefits earned 
by employees in 2007/08, irrespective of when the benefits will be paid.   These costs 
are based on an assessment by the Fund's Actuary of Highland Council's share of the 
assets and liabilities at 31 March 2008.  The Actuary is unable to provide an analysis of 
FRS 17 pension costs by individual service, therefore the net pension costs have been 
apportioned  on  the  basis  of  the  actual  cash  payments  made  by  each  Service  in 
2007/08.  
 
The  Council  can  only  levy  council  tax  to  meet  actual  cash  payments,  therefore  the 
following transactions have been made in the Income and Expenditure Account during 
the year to reverse the impact of the true economic cost of retirement benefits. 
 
2006/07 
 
2007/08 
2007/08 
£000 
 
£000 
£000 
20,012 
Employers contributions payable to the scheme 
 
21,242 
 
 
 
 
 
Less FRS 17 Charges: 
 
 
25,167 
   Current Service Cost 
22,029 
 
(7,040) 
   Past Service Cost 
1,532 
 
13 
   Curtailment and Settlements 
1,838 
 
32,959 
   Pension Interest Cost 
36,780 
 
(36,628) 
   Expected Return on Assets in the scheme 
(42,413) 
19,766 
 
 
 
 
5,541 
Contribution to/(from) Pension Reserve 
 
1,476 
 
- 54 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
41.  Reconciliation  between  the  net  surplus  or  deficit  on  the  Statement  of 
Movement  on  the  General  Fund  to  the  Net  Cash  Inflow  from  Revenue 
Activities per the Cash Flow Statement 

 
 
2006/2007 
 
2007/2008 
2007/2008 
£000 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
Income 
and 
Expenditure 
Account 
 
 
(22,622) 
(surplus)/deficit for year  
11,088 
 
 
 
 
 
Non Cash Items 
 
 
5,541  FRS 17 transactions 
1,477 
 
(18,109)  Interest Paid/ Received 
(24,187) 
 
(25,763)  Depreciation 
(51,272) 
 
  Amortised 
Govt 
Grants 
and 
Capital 
 
 
6,535  Contributions 
4,356 
-  Premiums & discounts written off 
(1,598) 
 
-  Amounts written off long term investments 
(545) 
 
1,036  Capital Funded from Current Revenue 
1,271 
 
321  FRS 5 – PPP adjustments 
907 
 
(273)  Gain/Loss on Sale of Assets  
1,007 
 
(30,712) 
 
 
(68,584) 
 
 
 
 
 
Items on Accruals Basis 
 
 
742  (Increase) / Decrease in Stocks 
   (516)  
 
2,881  (Increase) / Decrease in Debtors 
2,761 
 
(33,995)  Increase / (Decrease) in Creditors 
12,796 
 
1,397  Increase /(Decrease) in Provisions 
(3,590) 
 
 
 
 
11,451 
NET  CASH  OUTFLOW  FROM  REVENUE 
(82,309) 
 
(46,045) 
ACTIVTIES 
 
 
42.  Reconciliation of the movement in cash to the movement in net debt 
 
 
Analysis of Net Debt 
1 April 2007 
Cash Flow 
31 March 2008 
 
£000 
£000 
£000 
Cash in hand 
(123) 

(121) 
Overdrafts 
3,889 
770 
4,659 
Sub-total (A) 
3,766 
772 
4,538 
 
 
 
 
Debt due within one year 
24,558 
(948) 
23,610 
Debt due after one year 
579,529 
(5,184) 
574,345 
Sub-total (B) 
604,087 
(6,132) 
597,955 
 
 
 
 
Current Asset Investments 
(59,401) 
11,713 
(47,688) 
Other Liquid Resources  
(12,665) 
2,892 
(9,773) 
Sub-total (C) 
(72,066) 
14,605 
(57,461) 
 
 
 
 
Total (A)+(B)+(C) 
 
535,787 
9,245 
545,032 
 
 
- 55 -  

NOTES TO THE CORE FINANCIAL STATEMENTS 
 
43. 
Reconciliation  of  relevant  movements  within  the  financing  and 
management of liquid resources 

 
 
 
1 April 2007 
Cash Flow 
31 March 
2008 
 
£000 
£000 
£000 
Management of Liquid Resources 
 
 
 
Short Term Investments 
(59,401) 
11,713 
(47,688) 
Other Liquid Resources 
(12,665) 
2,892 
(9,773) 
 
(72,066) 
14,605 
(57,461) 
 
 
 
 
Management of Financing 
 
 
 
Temporary Loans 
1,215 
(1,099) 
116 
PWLB Loans 
461,296 
(5,323) 
455,973 
Money Market Loans 
118,916 
(509) 
118,407 
Other Authorities 
22,660 
799 
23,459 
Net Financing - per Cash Flow 
604,087 
(6,132) 
597,955 
Statement 
  
 
44.  Analysis of Other Government Grants 
 

2006/2007 
 
2007/2008 
£000 
 
£000 
 
 
 
 
(136) 
Housing Support Grant 
(111) 
(12,406) 
Housing Benefit 
(12,422) 
 
 
 
 
Specific Grants 
 
(1,175) 
Gaelic 
(951) 
(11,363) 
Education National Priorities Action Fund 
(12,850) 
(598) 
Mental Illness 
(598) 
(283) 
Social Work Training 
(225) 
(351) 
Supported Employment 
(369) 
(26,312) 
 
(27,526) 
  
 
- 56 -  

HOUSING REVENUE ACCOUNT INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
2006/07 
   
 
2007/08 
£000 
   
 
£000 
£000 
 
   
 
 
 
 
  Income 
 
 
 
(37,763)   
Dwelling Rents (gross)  
 
(38,736) 
 
(1,613)   
Non-Dwelling Rents (gross) 
 
 (1,612) 
 
(136)   
Housing Support Grants 
 
    (229) 
 
(3,509)   
Other Income 
 
 (2,629) 
 
(43,021)   
Total Income 
 
 
(43,206) 
 
 
 
 
 
 
 
 
Expenditure 
 
 
 
13,373   
Repairs and Maintenance 
 
19,127 
 
7,608   
Supervision and Management 
 
  9,158 
 
7,171   
Depreciation and impairment of fixed assets 
 
  7,583 
 
5,069   
Other Costs 
 
  2,305 
 
33,221   
Total Expenditure 
 
 
38,173 
 
 
 
 
 
 
Net cost of HRA services per the Council's 
(9,800)   
Income and Expenditure Account 
 
 
(5,033) 
 
 
 
 
 
 
684   
HRA Share of Corporate and Democratic Core  
 
 
   543 
(290)   
HRA share of non Distributed Costs 
 
 
   319 
(9,406)   
Net cost of HRA services 
 
 
(4,171) 
 
 
 
 
 
 
8   
Gain or loss on disposal of fixed assets  
 
 
   (354) 
8,458   
Interest payable and similar charges 
 
 
  8,277 
529   
Amortisation of premiums/discounts 
 
 
   (527) 
(194)   
Interest and investment income  
 
 
   (389) 
Pensions interest cost and expected return on 
(232)   
pension assets 
 
 
   (312) 
   
 
 
 
 
(837)   
Deficit/(surplus) for the year on HRA services 
 
 
  2,524 
 
 
 
- 57 -  

STATEMENT OF MOVEMENT ON THE HOUSING REVENUE ACCOUNT BALANCE FOR 
THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
2006/07 
 
 
 
2007/08 
£000 
 
 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
(837)   
Deficit/(surplus) for the year on HRA Services 
 
 
2,524 
 
 
 
 
 
 
Additional  amounts  required  by  statute  or  non-
statutory  proper  practices  to  be  taken  into 
account in determining the increase or decrease 
in the Housing Revenue Account balance  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Difference  between  any  item  of  income  and 
expenditure  determined  in  accordance  with  the 
SORP  and  determined  in  accordance  with  statutory 
requirements or non-statutory proper practices 
368   
 
     413 
 
 
 
 
 
 
 
(8)   
Net gain or loss on sale of fixed assets 
 
     354 
 
 
 
 
 
 
 
(7,172)   
Depreciation and Impairment of fixed assets 
 
(12,594) 
 
 
 
 
 
 
 
-   
Impact of Financial Instruments 
 
     527 
 
 
 
 
 
 
 
Government  Grants  and  Capital  Contributions 
320   
amortised matching depreciation and impairments 
 
    949 
 
 
 
 
 
 
 
                  -    
Capital Expenditure Charged to the HRA 
 
    779 
 
 
 
 
 
 
 
FRS  17  Pension  Costs  different  from  contributions 
351   
due under pension scheme regulations 
 
     82 
 
 
 
 
 
 
 
7,002   
Statutory provision for repayment of debt 
 
 7,055 
 
 
 
 
 
 
 
493   
Transfer to/from the General Fund 
 

 
  
 
 
 
 
2,435 
517   
Decrease in the HRA balance 
 
 
     89 
 
 
 
 
 
 
Housing  Revenue  Account  Balance  brought 
9,410   
forward 
 
 
8,893 
 
 
 
 
 
 
Housing  Revenue  Account  Balance  carried 
8,893   
forward  
 
 
8,804 
 
- 58 -  

NOTES TO THE HOUSING REVENUE ACCOUNT 
1. 
Rent Arrears 
Rent arrears were as follows: 
 
2006/07   
2007/08 
Actual 
 
Actual 
£000 
 
£000 
 
 
 
1,375  Current tenants 
    1,583 
1,633  Former tenants 
    1,829 
3,008  Total 
3,412 
 
 
2. 

Provision for Bad and Doubtful Debts 
 
Provision for bad and doubtful debts is specifically made for rent arrears.  Provision is 
also made for sundry debts which is included within the total sundry bad debt provision 
of £2.177m in Note 32 to the Core Statements. 
 
 
31/03/07 
Movement 
31/03/08 
 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
Provision for rent arrears 
2,350            306        2,656 
           
Provision for sundry debts 
394              52    
446   
Total provision 
2,744 
358  
3,102 
 
 
 
3. 
Housing Stock 
 
The Council’s housing stock was as follows: 
 
31/03/07 
 
31/03/08 
Number 
Size 
Number 
176    1  Apartment 
190 
3,453    2  Apartment 
3,392 
5,693    3  Apartment 
5,614 
4,383    4  Apartment 
4,279 
390    5  Apartment 
366 
10    6  Apartment 
28 
1    7  Apartment 

1    8  Apartment 

-  10  Apartment 

14,107    Total 
13,872 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 59 -  

COUNCIL TAX INCOME ACCOUNT 
2006/2007 
 
2007/2008 
£000 
 
£000 
 
 
 
116,540 
Gross Council Tax  Levied and Contributions in lieu 
121,844 
40 
Council Tax Benefits (net of Government Grants) 
(21) 
(14,942) 
Other Discounts and Reductions 
(15,458) 
(2,672) 
Provision for Bad and Doubtful Debts 
(2,812) 
1,838 
Prior Year Adjustments 
1,367 
 
 
 
100,804 
Net Council Tax Income for the Year 
104,920 
 
 
 
 
Net  Council  Tax  Income  transferred  to  General 
 
100,804 
Fund 
104,920 
 
 
 

NOTES TO THE COUNCIL TAX INCOME ACCOUNT 
 
 

Background Information 
 
Council  Tax  income  derives  from  charges  raised  according to  the  value  of  residential 
properties  which  have  been  classified  into  eight  valuation  bands.  Charges  are 
calculated  by  taking  the  amount  of  income  required  for  Highland  Council  for  the 
forthcoming year and dividing this by the council tax base.  The council tax base is the 
total number of properties in each band adjusted by a proportion to convert to a band D 
equivalent  and  adjusted  for  discounts.    There  were  88,321  band  D  equivalents  in 
2007/08. 
 
The charge for a band D property (£1,163 in 2007/2008) is multiplied by the proportion 
specified for the particular band to give the individual amount due.  
 
Certain  categories  of  dwelling  qualify  for  exemptions.    Discount  is  also  available  for 
single  occupation  and  empty  properties.    A  Council  Tax  Benefit  Scheme  operates for 
taxpayers on low income. 
 
2. 
Statutory Background 
The Local Government Finance Act 1992 introduced the council tax with effect from 1 
April 1993.  From that date Council expenditure, after deducting income from fees and 
charges, grants and non domestic rates, is met from this council tax. 
Council tax is payable on any dwelling which is not an exempt dwelling (prescribed by 
an order made by the Secretary of State).  The amount of council tax payable depends 
on the valuation of the band of dwelling. 
 
3. 
Provision for Bad and Doubtful Debts 
Provision has been made for bad and doubtful debts on Council Tax and Community 
Charge debt outstanding.  At 31 March 2008 the total provision is £27.323m (31 March 
2007 £30.388m).  Details of all bad debt provisions are provided in note 32 to the Core 
Statements. 
 
 
 
- 60 -  

NOTES TO THE COUNCIL TAX INCOME ACCOUNT 
4  Calculation of the Council Tax base 2007/08 
2006/07 
 
Bands 
2007/08 

Total 
 
(dbr)* 








Total 
Number 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Number 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
106,609  Properties 

20,129 
22,780 
21,187 
16,356 
16,041 
7,418 
3,562 
328 
107,801 
(4,871)  Exemptions 
-  (1,508)  (1,056) 
(821) 
(567) 
(417) 
(173) 
(97) 
(25) 
(4,664) 
(621)  Disabled relief 

(44) 
(105) 
(131) 
(113) 
(140) 
(62) 
(28) 
(2) 
(625) 
621  Disabled relief - reduced band 
44 
105 
131 
113 
140 
62 
28 


625 
(9,018)  Discounts 25% 
(4)  (2,502)  (2,403)  (1,841)  (1,095) 
(806) 
(270) 
(108) 
(7) 
(9,036) 
(2,900)  Discounts 50% 

(477) 
(510) 
(645) 
(489) 
(423) 
(193) 
(138) 
(43) 
(2,918) 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
   
  
89,820  Effective properties 
40 
15,703 
18,837 
17,862 
14,232 
14,317 
6,748 
3,193 
251 
91,183 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
Ratio to band D 
5/9 
6/9 
7/9 
8/9 
9/9 
11/9 
13/9 
15/9 
18/9 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
86,657  Band D equivalents   
22 
10,468 
14,651 
15,878 
14,232 
17,499 
9,747 
5,322 
502 
88,321 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
174  Contributions in lieu 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
        169 
86,831  Total 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   88,490 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2,605)  Bad debt provision 3% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   (2,655) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
84,226  Council Tax base 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   85,835 
 
A (dbr)*  - Band A properties with disabled band reduction 
 
 
 
 
 
 
 
5  Number of Properties per Band 

 
2006/07 
 
Bands 
2007/08 
Total 
 
 








Total 
Number 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Number 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6,937  Badenoch & Strathspey 
 
391 
1,401 
1,644 
949 
1,438 
738 
483 
47 
7,091 
12,642  Caithness 
 
6,674 
1,958 
1,585 
1,745 
644 
106 
21 

12,740 
32,951  Inverness 
 
4,220 
8,235 
5,952 
5,571 
5,558 
2,813 
1,301 
106 
33,756 
9,596  Lochaber 
 
566 
1,690 
3,949 
1,062 
1,526 
655 
226 
35 
9,709 
5,602  Nairn 
 
450 
1,203 
1,173 
1,004 
1,016 
521 
287 
35 
5,689 
24,300  Ross & Cromarty 
 
4,648 
5,282 
4,233 
3,499 
3,860 
1,941 
1,021 
67 
24,551 
6,997  Skye & Lochalsh 
 
706 
1,303 
1,468 
1,532 
1,186 
309 
93 
12 
6,609 
7,584  Sutherland 
 
2,474 
1,708 
1,183 
994 
813 
335 
130 
19 
7,656 
106,609  Total Properties 
 
20,129  22,780 
21,187  16,356 
16,041 
7,418 
3,562 
328 
107,801 
 
 
Bands 
 
A (dbr)* 








 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Charge 2007/08 
£646.11 
£775.33 
£904.56 
£1,033.78 
£1,163.00 
£1,421.44 
£1,679.89 
£1,938.33 
£2,326.00 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Charge 2006/07 
£630.56 
£756.67 
£882.78 
£1,008.89 
£1,135.00 
£1,387.22 
£1,639.44 
£1,891.67 
£2,270.00 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
A (dbr)*  - Band A properties with disabled band reduction 
 
- 61 -  

NON DOMESTIC RATE INCOME ACCOUNT 
2006/07 
 
 
 
2007/08 
£000 
 
 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
96,140    Gross rates levied and contributions in lieu 
 
 96,419 
 
(14,496)    Less reliefs & other deductions 
 
(14,684) 
 
(16)   
Payment of Interest 
 
       (480) 
 
(862)   
Rates written off and provision for write offs 
 
       (662) 
 
80,766   
 
 
  
   80,593 
 
 
 
 
 
 
 
 
Prior year adjustments 
 
 
 
4,790   
Pool years 
 
   (4,644) 
 
7   
Pre pool Years 
 
          11 
 
4,797   
 
 
 
    (4,633) 
   
 
 
 
 
85,563   
Net non-domestic rate income 
 
 
    75,960 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Allocated to: 
 
 
 
86,019   
Contribution to national non-domestic rates pool 
 
   76,409 
 
7   
Adjustment for pre-pool years 
 
          11 
 
(463)   
Discretionary relief costs payable by Council 
 
       (460) 
 
   
 
 
 
 
85,563   
Net non-domestic rate income 
 
 
    75,960  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
78,394   
NDRI distributable amount 
 
    77,967     
(463)   
Less discretionary relief costs payable by Council 
 
        (460)   
7   
Add adjustments for prior years 
 
            11 
 
77,938   
Net transfer to General Fund 
 
 
   77,518 
 
 
National  Non  Domestic  Rates  Income  (NNDR)  is  regulated  by  central  government.  
The Scottish Government specifies an amount for the rate poundages as shown below, 
and  subject  to  the  effects  of  transitory  arrangements,  local  businesses  pay  rates 
calculated  by  multiplying  their  rateable  value  by  that  amount.    The  Council  is 
responsible for collecting rates due from ratepayers in its area, but pays the proceeds 
into  the  NNDR  pool  administered  by  the  Scottish  Government.    The  Scottish 
Government  redistributes  the  sums  payable  back  to  local  authorities  as  part  of  the 
overall Finance settlement  
 
The non-domestic rate poundages were as follows:  
 
2006/07 
Per £ of Rateable Value 
2007/08 
Per £ of Rateable Value 
 
 
 
 
44.9p 
Rateable Value under £29,000 
44.1p 
Rateable Value under £29,000 
45.3p 
Rateable Value over £29,000 
44.4p 
Rateable Value over £29,000 
 
- 62 -  

NON DOMESTIC RATE INCOME ACCOUNT 
Analysis of Rateable Values as at 1 April 2007 
 
As at 1 April 2006 
 
As at 1 April 2007 
Number 
Rateable 
 
Number of  Rateable 
of Units 
Values 
Units 
Values 
 
£000 
 
 
£000 
 
 
 
 
 
2,576 
51,222 
Shops 
2,577 
51,873 
868 
16,015 
Public Houses and Hotels 
880 
16,006 
1,601 
20,602 
Offices 
1,613 
22,367 
2,708 
31,715 
Industrial Subjects 
2,644 
31,732 
 
 
Leisure, Entertainment, Caravans 
 
 
3,665 
14,087 
and Holiday Sites 
3,868 
14,495 
399 
3,946 
Garages and Petrol Stations 
380 
3,872 
998 
13,184 
Cultural, Sporting Subjects, 
 
 
Education and Training 
998 
13,293 
1,233 
10,391 
Public Service Subjects 
1,221 
10,481 
2,086 
56,112 
Miscellaneous 
2,052 
57,006 
 
 
 
 
 
16,134  217,274 
Total  
16,233 
221,125 
 
 
 
 
- 63 -  

CORPORATE GOVERNANCE ASSURANCE STATEMENT 
The  Highland  Council  is  responsible  for  ensuring  that  its  business  is  conducted  in 
accordance with the law and proper standards, and that public money is safeguarded 
and  properly  accounted  for,  and  used  economically,  efficiently  and  effectively.  In 
discharging  this  accountability,  elected  members  collectively  and  senior  officers 
individually  are  responsible  for  putting  in  place  proper  arrangements  for  the 
governance of the Highland Council’s affairs and the stewardship of the resources at its 
disposal.  To  this  end,  the  Council  has  approved  and  adopted  a  Local  Code  of 
Corporate  Governance,  which  is  consistent  with  the  principles  and  reflects  the 
requirements  of  the  CIPFA/SOLACE  Framework  Note  for  Scottish  Authorities  – 
Delivering Good Governance in Local Government (2007). 
 
 
 
 
 
 
 
 
A  copy  of  the  code  may  be  obtained  from  the  Chief  Executive,  Council  HQ, 
Glenurquhart Road, Inverness, IV3 5NX. 
 
The  Local  Code  details  how  the  Council  will  apply  the  fundamental  principles  of 
Corporate Governance for public sector bodies to the following six headings: 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.  Focusing  on  the  purpose  of  the  Authority  and  on  outcomes  for  the  community 
and creating and implementing a vision for the local area 
2.  Members  and  officers  working  together  to  achieve  a  common  purpose  with 
clearly defined functions and roles. 
3.  Promoting  values  for  the  Authority  and  demonstrating  the  values  of  good 
governance through upholding high standards of conduct and behaviour  
4.  Taking informed and transparent decisions which are subject to effective scrutiny 
and managing risk 
5.  Developing the capacity and capability of members and officers to be effective 
6.  Engaging  with  local  people  and  other  stakeholders  to  ensure  robust  public 
accountability 
 
The  Highland  Council  has  put  in  place  appropriate  management  and  reporting 
arrangements to enable it to satisfy itself that its approach to corporate governance is 
adequate  and  effective  in  practice.  The  Assistant  Chief  Executive  has  been  given 
responsibility for: 
 
  overseeing the implementation of the Local Code of Corporate Governance and 
monitoring its operation 
  reviewing the operation of the Local Code of Corporate Governance in practice 
  reporting annually to the Council on compliance with the Local Code and any 
changes required to maintain it and ensure its effectiveness. 
 
In  fulfilling  these  duties,  the  Assistant  Chief  Executive  has  taken  into  account  the 
results  of  reviews  of  internal  control  that  have  been  carried  out  within  each  Council 
Service. 
 
In  addition,  The  Highland  Council’s  Depute  Chief  Executive  and  Director  of  Finance, 
through  the  Head  of  Internal  Audit  and  Risk  Management,  has  been  given  the 
responsibility to review independently and report to the Audit and Scrutiny Committee 
annually  on  the  adequacy  and  effectiveness  of  the  Local  Code  and  the  extent  of 
compliance with it. 
  
The Head of Internal Audit and Risk Management’s responsibilities in this regard were 
discharged  through  the  presentation  of  the  Internal  Audit  Annual  Report  to  the  Audit 
and Scrutiny Committee on 12 June 2008. 
 
- 64 -  

CORPORATE GOVERNANCE ASSURANCE STATEMENT 
To  ensure  proper  Council  scrutiny,  the  Council  considered  a  report  by  the  Assistant 
Chief Executive on progress with the 2007/08 Local Code of Corporate Governance on 
26 June 2008 and set objectives for the financial year 2008/09.   
 
On the basis of the reports by the Assistant Chief Executive and the Head of Internal 
Audit  and  Risk  Management  we  are  satisfied  that  the  Council’s  governance 
arrangements are operating effectively.  However it is accepted that the Council must 
strive for continuous improvement in performance and it is proposed over the coming 
year  to  take  steps  to  address  the  following  matters  to  further  enhance  our  corporate 
governance arrangements:- 
 
(i) 
Complete  outstanding  issues  which  were  identified  in  the  Local  Code  of 
Corporate  Governance  for  2007/08  including  completing  the  review  of  ward 
forums,  review  of  complaints  handling,  development  of  performance 
management  arrangements,  strengthening  consultation  arrangements  with 
community  groups,  implementing  a  performance  review/appraisal  system  for 
Directors and Heads of Service, implementation of job evaluation, the continued 
roll-out  of  performance  development  plans  for  staff,  continuing  to  deliver  the 
management development programme, delivery of the Workforce Strategy and 
the completion of a Single Equality Plan.  
 
(ii) 
Take  forward  as  planned  those  matters  arising  from  the  Assistant  Chief 
Executive’s  report,  submitted  to  the  Council  on  26  June  2008  relating  to 
progress  made  in  implementing  the  Code  during  2007/08  and  the  suggested 
themes  to  be  covered  in  2008/09.    New  areas  of  work  include  delivery  of  the 
Single  Outcome  Agreement  targets,  implementation  of  ward  performance 
reporting, completion of the review of political arrangements, development of an 
efficiency  and  improvement  programme,  completion  of  a  review  of  the  Asset 
Management  Plan,  completion  of  an  Information  Management  Strategy, 
implement  the  findings  of  the  Crerar  Review,  agree  a  Compact  with  the 
voluntary  sector  and  introduce  role  descriptions  and  start  to  roll  out  personal 
development plans for Members. 
 
(iii) 
Complete  the  remaining  actions  in  the  Best  Value  Improvement  Plan  as 
reported  to  the  Council  in  October  2007.  These  actions  included  the 
implementation  of  new  structures  at  a  political  and  managerial  level, 
implementation of the workforce management action plan and the provision of 
ward  reporting.    In  addition  to  this  the  Council  will  address  any  further  issues 
raised by Audit Scotland, following their review of progress made, expected in 
August 2008.   
 
(iv) 
Complete  the  grade  one  actions  highlighted  in  Internal  Audit  reports  issued 
during  2007/08.  These  actions  include  ensuring  that:  the  Council’s 
arrangements  with  regard  to  the  grants  and  assistance  provided  to  the 
Voluntary  Sector  provide  Best  Value;  the  Council  fully  complies  with  the 
requirements  of  the  Regulation  of  Investigatory  Powers  (Scotland)  Act  and 
demonstrating  Best  Value  with  regard  to  the  arrangements  for  Building 
Cleaning. 
 
 
 
- 65 -  

CORPORATE GOVERNANCE ASSURANCE STATEMENT 
We  are  satisfied  that  these  steps  will  address  the  need  for  improvements  that  have 
been  identified  and  we  will  monitor  their  implementation  and  operation  as  part  of  our 
next annual review. 
 
 
 
 
 
 
A S Park 
Convenor                 
 
 
 
 
 
A Dodds 
Chief Executive   
 
 
 
On behalf of the members and senior officers of the Highland Council. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 66 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
1. 
Explanatory Foreword 
Highland  Council  is  the  administering  authority  for  the  Pension  Fund  which  provides 
pensions for those employees of the Council, Comhairle Nan Eilean Siar and of other 
scheduled and admitted bodies which are eligible to join it. 
 
The  Fund  is  constituted  under  legislation  governing  the  Local  Government 
Superannuation  Scheme,  the  primary  Act  of  governance  is  the  Superannuation  Act 
1972.    Detailed  regulations  for  the  Scheme  are  contained  in  the  Local  Government 
Pension Scheme (Scotland) Regulations 1998. 
 
The  Fund  is  a  separate  entity  from  the  Highland  Council  and  its  Accounts  are  not 
included in the Council’s Core Statements.  The Fund is built up by contributions from 
both  employees  and  employing  bodies,  together  with  interest  and  dividends  from 
investments,  out  of  which  defined  pensions  and  other  benefits  are  paid.    The  Fund's 
assets  are  managed  by  appointed  Investment  Fund  Managers.    Once  the  costs  of 
current benefits are met all surplus cash income is invested to meet future liabilities to 
employees within the Fund and deferred pension benefits. 
 
Employees’ contributions to the Fund are fixed by statute and contributions payable by 
employing  bodies  are  fixed  every  three  years  following  a  report  by  an  independent 
actuary who determines the level of contribution necessary to ensure that the Fund will 
be able to meet future benefits.  An employer's contribution rate of 280% of employees' 
contributions was set by the Actuary for the period 1 April 2007 to 31 March 2008. 
 
2. 
Actuarial Position 
Employees' contributions are fixed by statute, from 1 April 1998 the contribution rate for 
all new employees is 6% of pensionable salary.  Manual workers in employment as at 
31 March 1998 retain their right to a 5% contribution rate. Employers' contributions are 
assessed every three years by an independent actuary and expressed as a percentage 
of employees' contribution rates. 
 
The latest actuarial valuation was carried out as at 31 March 2005, in accordance with 
Regulation 76 of the Local Government Pension Scheme Regulations (Scotland) 1998 
("The Regulations"). An employers' contribution rate of 280% for 2007/08 and 290% for 
2008/09 was set using the "Projected Unit Method" by the Fund's Actuaries during the 
Valuation Process as at 31 March 2005.  The main assumptions are demographic and 
financial  as  detailed  below.  The  next  triennial  valuation  of  the  Fund  due  at  31  March 
2008 is currently being carried out. 
 
Demographic  assumptions  are  used  to  estimate  the  future  experience  in  the  Fund.  
They  take  account  of  expected  future  trends  (for  instance  future  improvements  in  life 
expectancy) as well as past experience in the Fund.   
 
 
- 67 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
Financial  assumptions  are  used  to  estimate  the  amount  of  benefits  and  contributions 
payable  and  to  place  a  current  value  on  these  benefits  and  contributions.    The  key 
financial assumptions are: 
 
 
Nominal 
Real 
p.a. 
p.a. 
Investment Return/Discount Rate 
6.2% 
3.3% 
Pay Increase 
4.4% 
1.5% 
Price Inflation/Pension Increase 
2.9% 
0.0% 
 
The  actuarial  projection  of  the  Market  Value  of  the  scheme’s  assets  as  at  31  March 
2005  was  £583m.    This  actuarial  value  represented  92%  of  the  Funds’  accrued 
liabilities, allowing for future pay increases.  The deficit is due to a drop in the value of 
equity markets at the time of valuation. 
 
- 68 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
FUND ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
2006/07     
 
2007/08 
£000 
   
Notes 
£000 
 
   
 
 
 
  Dealings with members, employers and others 
 
 
 
  directly involved in the scheme 
 
 
 
   
 
 
 
  Contributions Receivable 
 
 
26,987    From employers 

29,247 
9,881    From members 
 
10,199 
36,868     
 
39,446 
6,229    Transfers in 
17 
4,465 
43,097     
 
43,911 
 
   
 
 
 
  Benefits payable 
 
 
(18,753)    Pensions 
 
(20,184) 
(3,267)    Lump sum retirement benefits 
 
(7,098) 
(1,259)    Lump sum death benefits 
 
(521) 
(23,279)     

(27,803) 
 
   
 
 
 
  Payments to and on account of leavers 
 
 
(248)    Refunds of contributions 
 
(177) 
(1,737)    Transfers out 
17 
(2,700) 
(1,985)     
 
(2,877) 
 
   
 
 
(720)    Administrative and other expenses borne by the scheme 

(721) 
 
   
 
 
17,113    Net additions/(withdrawals) from dealings with members 
 
12,510 
 
   
 
 
 
  Returns on investments 
 
 
19,150    Investment income 
15 
21,529 
Change in market value of investments (realised and 
45,076    unrealised) 
 
(55,438) 
(381)    Taxation (irrecoverable withholding tax) 
 
(314) 
(1,872)    Investment Management Expenses 

(2,005) 
61,973    Net returns/(loss) on investments 
 
(36,228) 
 
   
 
 
79,086    Net increase/(decrease) in fund during the year 
 
(23,718) 
 
   
 
 
746,339    Opening net assets of the scheme 
 
825,425 
 
   
 
 
825,425    Closing net assets of the scheme 
 
801,707 
 
- 69 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
NET ASSETS STATEMENT AS AT 31 MARCH 2008 
 
As at 
 
Notes 
As at 
31/03/07 
31/03/08 
£000 
 
 
£000 
 
Investment assets 

 
416,679  Equities 
 
393,086 
155,837  Unitised insurance policies  
 
153,352 
96,707  Unit Trusts – (property) 
 
89,336 
138,865  Unit Trusts – (other) 
 
143,916 
8,615  Cash deposits 
 
16,125 
1,564  Other investment balances 
 
1,871 
818,267   
 
797,686 
  Current assets 
 
 
931  Sundry debtors 
 
926 
6,805  Deposits with Highland Council Loans Fund 
 
3,685 
7,736   
 
4,611 
   
 
 
  Less Current liabilities 
 
 
(578)  Sundry creditors 
 
(590) 
 
 
 
 
7,158  Net current assets 
 
4,021 
   
 
 
825,425  Net assets  
 
801,707 
 
 
 
 
- 70 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
NOTES TO THE PENSION FUND ACCOUNTS 
 
Statement of Recommended Practice (SORP) 
 
The Pension Fund Accounts have been prepared in accordance with the provisions of 
Chapter 2 “Recommended Accounting Practice” of the Pension SORP.  The Accounts 
have been prepared on an accruals basis and do not take account of liabilities to pay 
pensions  and  other  benefits  after the  year  end.   However,  the  actuarial  position  does 
account for such obligations.  This is disclosed in the Accounts and should be read in 
conjunction with the actuary's report. 
 
1. 
Special and Additional Contributions Receivable  
Special contributions from employers totalling £1.104m to meet the strain on the Fund 
caused by early retirement are included under Contributions Receivable. 
 
 
2. 

Contributions Receivable and Benefits Payable  
 
2006/2007 
 
2007/2008 
Contributions 
Benefits 
 
Contributions 
Benefits 
Receivable 
Payable 
Receivable 
Payable 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
 
25,384 
17,899 
Highland Council 
26,916 
21,730 
9,367 
4,531 
Scheduled Bodies 
9,994 
5,042 
2,117 
849 
Admitted Bodies 
2,536 
1,031 
36,868 
23,279 
Total 
39,446 
27,803 
 
 
 
3. 
Number of Contributors and Pensioners 
2006/07 
 
2007/08 
Contri-
 
Deferred   
 
 
Deferred 
butors 
Pensioners  Pensioners 
Contributors Pensioners  Pensioners 
Highland 
9,265 
4,100 
4,429 
Council 
9,029 
4,307 
4,992 
Scheduled 
2,730 
1,042 
1,114 
Bodies 
2,695 
1,090 
1,249 
436 
150 
274 
Admitted Bodies 
486 
158 
298 
12,431 
5,292 
5,817 
Total 
12,210 
5,555 
6,539 
 
 
- 71 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
4. 
Administration Costs 
 
 
 
2006/2007 
 
2007/2008 
£000 
 
£000 
 
Investment Management Services 
 
(2) 
Actuarial Fees 

11 
Performance Measurement 

99 
Custodial 
Fees 

Performance 
113 
Measurement 
1,715 
Manager Fees 
1,843 

Investment Advisory Fees 
28 
49 
General Fees 

1,872 
 
2,005 
 
 
 
 
Internal Administration  
 
709 
Highland Council Recharge 
719 
11 
Other Administration 

720 
 
721 
2,592 
Total 
2,726 
 
The Credit for actuarial fees in 2006/07 represents an adjustment for a 2005/06 
transaction. The actuarial fees paid in respect of 2006/07 amounted to £21k. 
 
During 2007/08 Performance Measurement was taken over by the Fund Custodian and 
included in custodial fees. 
 
5. 

Valuation of Investments 
 
The  Fund's  investments  which  are  listed  on  recognised  Stock  Exchanges,  are  valued 
on  the  basis  of  market  convention  which  is  either  last  traded  or  middle  market  price.  
Where  representative  prices  are  unavailable,  investments  are  valued  on  the  most 
appropriate basis in the opinion of the Custodian. 
 
Assets and liabilities in foreign currency are translated into sterling at the closing rates 
of exchange on the last working day of the financial year. 
 
Market 
Purchases 
Sales 
Change in 
Market Value 
Value at 
at Cost 
Proceeds 
Market Value 
at 
Classifications 
1 April 07 
31 March 08 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
Equities 
416,679 
114,004 
(95,332) 
(42,265) 
393,086 
Unitised insurance 
155,837 
15,986 
(13,296) 
(5,175) 
153,352 
policies 
Unit Trusts (property) 
96,707 
3,586 
(611) 
(10,346) 
89,336 
Unit Trusts (other) 
138,865 
17,117 
(17,450) 
5,384 
143,916 
Cash deposits 
8,615 
 
 
7,510 
16,125 
Other investment 
1,564 
 
 
307 
1,871 
balances 
Total 
818,267 
150,693 
(126,689) 
(44,585) 
797,686 
 
 
 
 
 
Net Purchases 
 
24,004 
 
 
 
 
- 72 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
The change in market value of investments during the year comprises all increases and 
decreases  in  the  market  value  of  investments  held  at  any  time  during  the  year, 
including profits and losses realised on sales of investments during the year. 
6. 
Performance of the Fund 
In the year to 31 March 2008 the Fund’s return on investments was -4.1%, which under 
performed its customised benchmark by 1%. The principal factors which influenced this 
under-performance  were  weak  returns  from  North  American  and  Japanese  Equities 
and Corporate Bonds. 
7. 
Custodial Arrangements  
Northern  Trust  Company  is  the  custodian  of  all  of  the  Fund's  investments.    With  the 
exception  of  Japanese  Government  Bonds,  which  are  held  in  the  name  of  The 
Highland  Council  Pension  Fund,  all  investments  are  held  in  omnibus  accounts  in  the 
name of Northern Trust Company.  However, Northern Trust's internal controls ensure 
that the Highland Council Pension Fund investments are clearly identifiable at all times. 
 
The Custodians produce an annual report on their internal controls which is examined 
by  KPMG  LLP  in  accordance  with  the  American  Institute  of  Certified  Public 
Accountants  Statement  on  Auditing  Standards  (No70)  SAS70  -  Reports  on  the 
Processing of Transactions by Service Organisations.  KPMG LLP approved the most 
recent report on 16 November 2007. 
 
- 73 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
8. 
Tax Status of the Scheme 
The Highland Council Pension Fund qualifies as an Inland Revenue 'exempt approved 
scheme'. 
 
9. 
Funds under Management 
 
2006/07 
Manager Analysis 
2007/08 
% of 
Market Value 
Market Value  % of Total 
Total 
 
£000 
£000 
Fund 
Fund 
 
 
 
 
 
225,144 
27.5% 
Alliance Bernstein – Global Equity 
208,175 
26.1% 
247,675 
30.3% 
Baillie Gifford – Global Equity 
248,146 
31.1% 
Fidelity  –  Bond  Fund  (see  below 
91,453 
11.2% 
95,579 
12.0% 
analysis) 
Legal  and  General  –  Managed 
155,839 
19.0% 
153,354 
19.2% 
Fund 
98,156 
12.0% 
Schroders – Property Fund 
92,432 
11.6% 
818,267 
100.0% 
Combined Fund 
797,686 
100.0% 
 
 
 
Portfolio Distribution – 
2006/07 
2007/08 
UK/Overseas) 
UK 
Overseas   
UK 
Overseas 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
204,111 
212,569 
Equities 
188,982 
204,104 
155,837 

Unitised Insurance Policies 
153,352 

89,978 
6,726 
Unit Trusts (Property) 
77,022 
12,314 
123,886 
14,981 
Unit Trusts (Other)  
104,064 
39,852 
8,615 

Cash Deposits 
11,321 
4,804 
1,564 

Other Investment balances 
1,871 

583,991 
234,276 
Total 
536,612 
261,074 
 
 
2006/07 
Portfolio Distribution – 
2007/08 
(Quoted/Unquoted) 
Quoted 
Unquoted 
 
Quoted 
Unquoted 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
 
  
 
 
416,680 

Equities 
393,086 

155,837 

Unitised Insurance Policies 
153,352 

96,704 

Unit Trusts (Property) 
89,336 

138,867 

Unit Trusts (Other)  
143,916 


8,615 
Cash Deposits 

16,125 
1,564 

Other Investment balances 
1,871 

809,652 
8,615 
Total 
781,561 
16,125 
 
 
- 74 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
The following is an analysis of the investments managed by Fidelity which form part of 
‘Unit Trusts (Other)’. 
 
2006/07 
Fidelity Investments 
2007/08 
UK 
Overseas 
 
UK 
Overseas 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
13,716 

Fixed 
Interest 
(Public 
14,750 

Sector) 
64,335 

Fixed Interest (Other) 
42,074 
24,866 
13,697 

Index Linked Securities 
14,893 

91,748 

Total 
71,717 
24,866 
 
10. 
Statement of Investment Principles & Funding Strategy Statement 
The  Local  Government  Pension  Scheme  (Management  and  Investment  of  Funds) 
(Scotland)  Amendment  Regulations  1999  places  a  requirement  on  the  administering 
authorities of the Local Government Pension Scheme (LGPS) to prepare, maintain and 
publish  a  Statement  of  Investment  Principles.    The  Statement  is  published  and 
available on the Highland Council's website under Current Documents at:  
http://www.highland.gov.uk/yourcouncil/finance/pensions.htm 
 
A  Funding  Strategy  Statement,  which  summarises  the  Fund’s  approach  to  funding 
liabilities,  has  been  prepared  in  accordance  with  Regulation  75A(1)  of  the  Local 
Government  Pension  Scheme  (Scotland)  Regulations  1998  (the  Regulations)  as 
amended  by  the  Local  Government  Pension  Scheme  (Scotland)  Amendment 
Regulations  2005.    The  Statement  describes  the  strategy  of  the  Highland  Council 
acting in its capacity of Administering Authority for the funding of the Highland Council 
Pension  Fund.    The  Statement  is  published  and  available  on  the  Highland  Council’s 
website under Current Documents at: 
http://www.highland.gov.uk/yourcouncil/finance/pensions.htm 
 
11.  Liabilities/Post Balance Sheet Events 
There  are  no  contingent  liabilities  or  post  balance  sheet  events  disclosed  in  the 
Accounts. 
 
12. 
Stock Lending 
As at 31 March 2008, no stock was released to a third party under a securities lending 
agreement. 
 
 
- 75 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
13. 
Scheduled and Admitted Bodies as at 31 March 2008 
 
Administering Authority 
 
Highland Council (also Scheduled Body) 
 
 
 
Scheduled Bodies 
 
Comhairle Nan Eilean Siar  
Lews Castle College 
Highland and Western Isles Valuation Joint 
Board 
Northern Joint Police Board 
Highland & Islands Fire Board 
The Highland Council 
Highlands of Scotland Tourist Board 
The North Highland College 
HITRANS 
Western Isles Tourist Board 
Inverness College 
Scottish Police Service Authority 
 
 
Admitted Bodies 
 
Bord Na Gaidhlig 
Highland Opportunity Ltd 
Caledonia Community Leisure Ltd 
Highlands and Islands Structural Funds Partnership 
Careers Scotland  
Inverness Harbour Trust  
Cromarty Firth Port Authority 
Mitie PFI Ltd 
Eden Court Theatre 
Morrison FM 
Hebridean Housing Partnership 
Richard Irvin & Sons 
HIE Innse Gall 
Stoneyhill Waste Management Ltd 
HIE Inverness & East Highland 
Stornoway Port Authority 
HIE Lochaber 
Torvean Golf Club 
HIE Moray 
University of the Highlands and Islands 
HIE Skye & Wester Ross 
Vacman Limited 
Highland Blindcraft 
Visual Impairment Services Highland 
 
 
 
 
14. 
Additional Voluntary Contributions (AVCs) 
The  AVC  facility  is  provided  by  the  Prudential  Assurance  Company  Limited  and  is  a 
money purchase arrangement where members have the choice to invest in a range of 
low, medium and high risk investment funds.  In accordance with regulation 5 [2] [C] of 
the  Pension  Scheme  (Management  and  Investment  of  Funds)  Regulations  1998  [S1 
1998 No. 1831].  These figures do not form part of the accounts of the Pension Fund 
but are stated for information only. 
 
2006/07 
 
 
2007/08 
£000 
 
 
£000 
7,617 
 
Opening Value 
8,258 
907 
 
Contributions Invested 
1,139 
605 
 
Interest, Bonuses & Transfers 
509 
(871) 
 
Sales of Investments 
(1,167) 
8,258 
 
Closing Value 
8,739 
 
 
 
 
 
- 76 -  

PENSION FUND ACCOUNTS 
15. 
Income Analysis 
 
Combined 
 
Combined 
Funds 
Funds 
31 March 2007 
 
31 March 2008 
£000 
 
£000 
11,707 
Dividends from equities 
13,596 
6,873 
Income from pooled investments 
7,222 
336 
Interest on cash deposits 
503 
234 
Other investments 
208 
19,150 
 
21,529 
 
 
 
16. 

Tax Claim  
 
During 2006/07 The Highland Council joined a group litigation to recover tax credits on 
overseas  dividends  and  foreign  income  dividends.    The  most  recent  estimated  claim, 
gross of fees, is £1.7m. 
 
17. 
Transfer Values  
During  2007/08  there  were  no  significant  bulk  or  individual  transfers  in  or  out  of  the 
Fund.  
 
 
 
 
 
- 77 -  

COMMON GOOD FUNDS 
FOREWORD 
Highland Council administers the Common Good Funds of the former Burgh Councils 
of  Inverness,  Nairn  and  Ross  &  Cromarty.    The  funds  are  held  for  the  benefit  of  the 
residents of those former burghs and must be used in the first instance to maintain the 
assets of the Common Good.  Thereafter funds can be used for a purpose which is in 
the interests of the community for which the Common Good Fund was established. 
 
 
 

INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
2,119 
Income 
2,304 
(1,700) 
Expenditure 
(1,545) 
419 
Surplus 
759 
 
 

 
BALANCE SHEET 
AS AT 31 MARCH 2008 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
Fixed Assets 
 
35,791 
Heritable property 
35,791 
4,484 
Investments 
5,085 
40,275 
 
40,876 
 
 
 
 
Current Assets  
 
1,609 
Loans Fund deposit 
2,382 

Sundry debtors 
65 
1,613 
 
2,447 
 
 
 
 
Current Liabilities  
 
(22) 
Sundry creditors 
(97) 
 
 
 
1,591 
Net current assets 
2,350 
 
 
 
41,866 
Net assets 
43,226 
 
 
 
 
 
 
 
Financed by: 
 
32,149 
Revaluation Reserve 
32,149 
2,380 
Capital Funds 
2,981 
7,337 
Revenue Funds 
8,096 
 
 
 
41,866 
Total Net Worth 
43,226 
 
 
 
- 78 -  

COMMON GOOD FUNDS 
NOTES TO THE COMMON GOOD ACCOUNTS  
 
1. 

Fixed Asset Valuations 
 
John  Clarke  (MRICS),  formerly  Head  of  Property,  Housing  and  Property  Services, 
Highland Council carried out the asset valuations as at 1 April 2006 in accordance with 
the Appraisal and Valuation manual of the Royal Institute of Chartered Surveyors.  The 
next valuation will take place as at 1 April 2011. 
 
2.  Investments 
 
At 31 March 2008, the balances held,  valuation of fixed assets and cost and value of 
investments for each Common Good Fund were as follows:   
 
31 March 2007 
 
31 March 2008 
Fund 
Fixed 
Investments 
 
Fund 
Fixed 
Investments 
Balance  Assets 
Cost     Value 
Balance  Assets 
Cost    Value 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
   
 
 
 
 
7,891 
19,818 
4,478  6,657  Inverness 
9,076 
19,818 
5,079  6,668 
443 
15,306 

6  Nairn 
412 
15,306 


815 
359 

-  Tain 
981 
359 


203 
55 

-  Dornoch 
226 
55 


153 
128 

-  Dingwall 
158 
128 


123 


-  Fortrose 
137 



34 
49 

-  Cromarty 
36 
49 


55 
76 

-  Invergordon 
54 
76 


9,717 
35,791 
4,484  6,663  Total 
11,080 
35,791 
5,085  6,674 
 
 
3. 
Inverness Common Good - Investments  
 
The  Inverness  Common  Good  Fund  has  holdings,  managed  by  a  fund  manager,  in 
various types of investments as detailed below:- 
 
31 March 2007 
 
 31 March 2008 
Units Held 
Units Held 
Cost 
Value 
 
Cost 
Value 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
 
 
434 
448 
United Kingdom Fixed Interest 
434 
459 
107 
116 
United Kingdom Index Linked 
107 
130 
2,243  3,577 
United Kingdom Equities 
2,733 
3,409 
345 
550 
North America Equities 
330 
523 
248 
443 
Continental Europe Equities 
322 
545 
130 
176 
Japan Equities 
130 
138 
121 
326 
Far East Equities 
113 
320 
124 
248 
Emerging Markets Equities 
124 
384 
155 
175 
United Kingdom Alternative 
214 
222 
88 
105 
Continental Europe Alternative  
135 
98 
20 
20 
Other International Equities 
20 
23 
463 
463 
United Kingdom Cash 
417 
417 
4,478  6,647 
Total 
5,079 
6,668 
 
 
- 79 -  

COMMON GOOD FUNDS 
4. 
Investment in Related Company 
 
 
Tain Common Good Fund has an interest in Highland Fresh Mussels Ltd, a Company 
Limited  by  Guarantee  which  operates  and  manages  the  Tain  Mussel  Fishery.    The 
liability of the Common Good Fund is limited to £1.  The latest available audited results 
of the company were as follows: 
 
 
2006 
 
2007 
 
£263,437 
Net assets as at 31 March 
£305,522 
 
 
 
£43,672 
Profit before tax – year ended 31 March 
£50,604 
 
 
 
£39,167 
Profit after tax – year ended 31 March 
£42,085 
 
 
Company  accounts  are  available  on  request  from  the  Company  Secretary,  c/o 
Highland Council, Glenurquhart Road, Inverness, IV3 5NX 
 
 
 
 
 
- 80 -  

CHARITABLE, EDUCATIONAL AND OTHER TRUST FUNDS ACCOUNTS 
INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
2006/07 
 
2007/08 
Charitable 
Educational 
Other 
 
Charitable 
Educational 
Other 
Trust 
Trust 
Funds 
Trust 
Trust 
Funds 
Funds 
Funds 
Funds 
Funds 
£000 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
 
 
 
 
11 
151 
164 
Income 
12 
187 
209 
(2) 
(68) 
(105) 
Expenditure 
(2) 
(109) 
(111) 

83 
59 
Surplus for the year 
10 
78 
98 
 
 
 
BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH 2008 
 
31 March 2007 
 
31 March 2008 
Charitable  Educational 
Other 
 
Charitable  Educational Other 
Trust 
Trust 
Funds 
Trust 
Trust 
Funds 
Funds 
Funds 
Funds 
Funds 
£000 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
 
 
 
Assets 
 
 
 
23 
172 
1,076 
Investments at cost 
23 
172 
1,182 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Current assets 
 
 
 
156 
2,081 
923 
Loans Fund deposit 
166 
2,165 
971 


27 
Sundry debtors 


82 
156 
2,081 
950 
 
166 
2,165 
1,053 
 
 
 
Less current liabilities 
 
 
 



Sundry creditors 

(6) 

156 
2,081 
950 
Net current assets 
166 
2,159 
1,053 
 
 
 
 
 
 
 
179 
2,253 
2,026 
Net assets 
189 
2,331 
2,235 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Financed by: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
89 
1,822 
652 
Capital Funds 
89 
1,822 
759 
90 
431 
1,374 
Revenue Funds 
100 
509 
1,476 
179 
2,253 
2,026 
Total Funds  
189 
2,331 
2,235 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
- 81 -  

CHARITABLE, EDUCATIONAL AND OTHER TRUST FUNDS ACCOUNTS 
1. 
Charitable Trusts 
The Council administers eighty registered Scottish Charities which are for the benefit of 
various specific causes.  At 31 March 2008 the balances and investments held are as 
follows: 
 
31 March 2007 
 
 
31 March 2008 
Scottish 
Fund 
Investments  Charity 
Fund 
Investments 
Balance 
at cost 
No 
Charity 
Balance 
at cost 
£ 
£ 
 
 
£ 
£ 


1768 
Beatrice Oilfield Trust - Nairn 


John Rutherford Trust for Poor of 


3192 
Kildonan 


John Robert Campbell Bequest for 


4447 
the Poor of Parish of Lairg 


Miss E Kemp bequest for Poor of 
563 
500 
4881 
Rosemarkie 
583 
500 
819 
155 
5071 
Grantown War Memorial Fund 
857 
155 
West Coast of Ross-Shire (Mainland) 
9,148 

7158 
Distress Fund 
8,970 

John Martin Trust to give Christmas 
127 
101 
8916 
dinner to the poor of Invergordon 
134 
101 
McCulloch Bequest for the Poor of 
76 

8950 
Durness 
76 

John Couper Bequest for Poor of 
735 

9516 
Helmsdale 
738 

577 

10505 
Miss Margaret A Ross Charity Fund 
579 

726 
39 
10813 
Coull Mortification 
726 
39 


11444 
James Asher's Charitable Trust 


William Murray Morgan Caithness 


12300 
Village Amenities Fund 


Donald Cameron of Erracht Bequest 
4,063 
944 
12410 
for Poor of Kilmallie 
4,268 
944 
2,268 

12475 
John Rose Troup Charitable Trust 
2,321 

Grigor Bequest for Confirmed 
600 

12682 
Invalids 
620 

Duncan Cameron Trust for Poor of 
2,169 
717 
13277 
Abernethy 
2,267 
717 
Grigor Bequest for Poor of Parish of 
2,807 

16232 
Cawdor 
2,877 

115 

16326 
Miss Margaret A MacLeod Bequest 
121 



16486 
Hugh Wilson Trust 


16,047 

17126 
Highland Heart Fund 
16,850 

Miss Magdalene Duff Fraser 


18287 
Mortification 


Jonathan Anderson Mortification for 


18296 
Poor 


657 
589 
18297 
Frederick Klein Mortification 
686 
589 


18298 
Robert Fraser Mortification 




18299 
Thomas Fraser Mortification 




18300 
Evan Baillie Mortification 




18301 
John Burnett Mortification 




18302 
Mrs Isabella Gollan Mortification 


 
- 82 -  

CHARITABLE, EDUCATIONAL AND OTHER TRUST FUNDS ACCOUNTS 
31 March 2007 
 
 
31 March 2008 
Scottish 
Fund 
Investments 
Charity 
Fund 
Investments 
Balance 
at cost 
No 
Charity 
Balance 
at cost 
£ 
£ 
 
 
£ 
£ 


18303 
Mrs Martha Gibson Mortification 




18305 
Robert Smith Mortification 


551 
505 
18306 
Mrs Jane Masson Bequest 
570 
505 


18307 
Dr John Mackintosh Bequest 




18308 
William Macgregor Bequest 


949 
1,009 
18309 
F W Grant Bequest 
909 
1,009 


18310 
William Galloway Macdonald Bequest 




18311 
George Melvin Bequest 




18312 
Louis Ormond Fyvie Bequest 




18313 
George Wilson Barron Bequest 


829 

18723 
William Davidson Bequest 
871 

Miss Adeleine Florence Henderson 
2,669 
1,493 
18724 
Bequests 
2,560 
1,493 
1,018 
800 
18725 
William Murray Bequest for Poor of Wick 
1,055 
800 
13,825 
283 
18726 
William Murray Bequest for Wick Library 
14,510 
283 
891 
442 
18727 
Murray (Olrig) Bequest 
938 
442 
546 
359 
18728 
Oswald (Dunnet) Bequest 
566 
359 
2,134 
1,050 
18729 
Davidson - Cumming Bequest 
2,221 
1,050 
210 
105 
18730 
Oswald (Bower) Mortification 
219 
105 
8,635 
2,834 
18731 
Alexander Wares Bequest for Poor 
9,025 
2,834 
12,994 
2,350 
18732 
George Swanson Trust 
13,307 
2,350 
1,430 
503 
18733 
James Cormack Bequest 
1,493 
503 
756 

18734 
John Sutherland Poor Cooper's Fund 
794 

321 
137 
18735 
John Jacobus Harper Trust 
330 
137 
149 

18736 
Thomas L Rettie Bequest for Poor 
156 

66 

18737 
Jane Cormack Bequest 
69 

194 

18738 
John Sutherland (Fish Curer) Poor Fund 
204 

1,857 

18739 
Sir Josiah H Symon Poor Fund 
1,950 


 
18740 
John Miller Bequest 


708 
300 
18995 
Miss L E M Rose Bequest 
737 
300 
794 
800 
18997 
Nairnshire Boot Fund 
685 
800 
Miss Emma M Fraser Bequest for the 
12,364 
5,000 
18999 
Poor of Nairn 
12,688 
5,000 
2,371 

19557 
Knockie Trust Fund 
2,489 

214 
95 
19558 
Duncan MacBean Bequest 
223 
95 
611 
90 
19559 
Kennedy Trust for Poor  
639 
90 
337 
300 
19561 
John Fraser Bequest 
348 
300 
212 

19562 
Hugh Leslie Bequest 
222 

155 
12 
19563 
George Murray Senior Coal Fund 
163 
12 
442 

19564 
David Thomson Bequest for poor 
464 

442 

19565 
Alex Thomson Bequest for poor 
464 

David Thomson Bequest for Ex-Seaforth 
271 

19566 
Highlanders 
284 

122 
46 
19567 
Ronald Ross Bequest 
128 
46 
436 

19568 
D Duff Bequest 
458 

214 

19569 
George MacLeod Bequest 
224 

275 
19 
19570 
Tain War Memorial Fund 
289 
19 
 
- 83 -  

CHARITABLE, EDUCATIONAL AND OTHER TRUST FUNDS ACCOUNTS 
31 March 2007 
 
 
31 March 2008 
Scottish 
Fund 
Investments 
Charity 
Fund 
Investments 
Balance 
at cost 
No 
Charity 
Balance 
at cost 
1,512 
500 
19694 
Dr Donald Grant Legacy 
1,611 
500 
428 
200 
19695 
George Harvey Trust 
448 
200 
19,868 
1,171 
19696 
Miss Margaret Charlotte Stuart Legacy 
23,720 
1,171 
Earl of Seafield Bequest for Poor in 
Inverallan and Advie Portions of 


19697 
Cromdale Parish 




25079 
Highland Council Charitable Trusts 


Gairloch High School Howard Doris 
36,295 

28254 
Fund 
38,166 

Highland Regional Children’s Panel 20th 
9,601 

28500 
Anniversary Trust Fund 
10,080 

179,193 
23,448 
 
Total Charitable Trusts 
188,950 
23,448 
 
 
 
 
2. 
Educational Trust Funds  
The  Council  administers  47  Educational  Trust  funds  which  are  for  the  benefit  of  the 
pupils educated within the various schools or specific areas. 
 
As at 31 March 2007 
 
As at 31 March 2008 
Fund 
Investments 
 
  Fund       Investments 
balance 
Cost     Value  Trust Fund  
balance     Cost  Value 
£000 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
126 
29 
29  Caithness Educational Trust 
120 
29 
26 
831 

-  Duncraig Endowment 
862 


20 

-  George Kerr Bequest 
20 


Howard Doris fund – Plockton 
30 

-  High School 
30 


Inverness Royal Academy 
226 
45 
326  Educational Trust 
232 
45 
305 
Inverness-shire Educational 
188 
52 
755  Trust 
188 
52 
590 
119 

-  Manson Bequest – Keiss 
126 


Manson Bequest – Nairn and 
116 

-  Ardclach 
121 


14 

-  Miss B G Angus Executory 
15 


Ross & Cromarty Educational 
420 
38 
589  Trust 
454 
38 
982 
103 

-  Sutherland Educational Trust 
101 


60 

22  Other Educational Trusts 
62 

21 
2,253 
172  1,721  Total Educational Trusts 
2,331 
172  1,924 
 
 
 
 
 
 
 

 
- 84 -  

CHARITABLE, EDUCATIONAL AND OTHER TRUST FUNDS ACCOUNTS 
3. 
Other Trust Funds  
The  Council  administer  other  trust  funds  which  are  for  the  benefit  of  various  specific 
causes and are administered in accordance with the terms of the individual bequests.   
 
As at 31 March 2007 
 
As at 31 March 2008 
Fund 
Investments 
 
Fund 
Investments 
balan
  ce
           Cost         Value 
balance    Cost          Value 
£000 
£000 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
 
 
  Inverness Burial 
 
 
 
801 
724 
1,114  Grounds Fund 
923 
812 
1,069 
 
 
  Inverness Benevolent 
 
 
 
312 
283 
451  Fund 
351 
301 
440 
 
 
  Inverness 2nd 
 
 
 
27 
32 
55  Benevolent Fund 
24 
31 
54 
 
 
  Social Work Amenity 
 
 
 
214 

-  Funds 
226 


 
 
  Inverness – Other 
 
 
 
142 

-  Trust Funds 
148 


 
 
  Badenoch and 
 
 
 


4  Strathspey Trust Funds 



 
 
  Caithness Trust Funds 
 
 
 
219 
20 
16 
232 
20 
16 
 
 
  Lochaber Trust Funds 
 
 
 
76 


87 


57 

2  Nairn Trust Funds 
63 


 
 
  Ross & Cromarty Trust 
 
 
 
144 

7  Funds 
145 
11 

 
 
  Skye & Lochalsh Trust 
 
 
 


1  Funds 



 
 
  Sutherland Trust Funds 
 

 
24 


26 

 
 
  Total 
other 
trust 
 
 
 
2,026 
1,076 
1,652  funds 
2,235 
1,183 
1,596 
 
- 85 -  

STATEMENT OF RESPONSIBILITIES FOR THE STATEMENT OF ACCOUNTS 
The Authority's Responsibilities 
 
The Authority is required to: 
 
(i)  
make  arrangements  for  the  proper  administration  of  its  financial  affairs  and  to 
ensure that one of its officers has the responsibility for the administration of those 
affairs.    In  the  Highland  Council  that  officer  is  the  Depute  Chief  Executive  and 
Director of Finance; 
  
(ii)  
manage its affairs to secure economy, efficiency and effective use of resources 
and safeguard its assets. 
 
The Chief Finance Officer's Responsibilities 
 
The  Director  of  Finance  and  Depute  Chief  Executive  of  the  Highland  Council  is 
responsible for the preparation of the Authority's Statement of Accounts in accordance 
with  proper  practices  as  set  out  in  the  CIPFA/LASAAC  Code  of  Practice  on  Local 
Authority Accounting in the United Kingdom (the SORP). 
 
In  preparing  this  Statement  of  Accounts,  the  Depute  Chief  Executive  and  Director  of 
Finance of the Highland Council has:- 
 
(i) 
selected suitable accounting policies and then applied them consistently, 
 
(ii) 
made judgements and estimates that were reasonable and prudent, and 
 
(iii) 
complied with the SORP. 
 
The  Depute Chief Executive and Director of Finance has also:- 
 
(i) 
kept proper accounting records which were up to date, and 
 
(ii) 
taken reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other 
irregularities 
 
I,  the  Depute  Chief  Executive  and  Director  of  Finance  of  Highland  Council,  as  Chief 
Financial  Officer  state  that  the  Accounts  for  the  year  ended  31  March  2008  present 
fairly the financial position of the authority at that date and its income and expenditure 
for the year then ended. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Alan Geddes 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
30 September 2008 
 
 
 
 
 
- 86 -  

GROUP ACCOUNTS 
INTRODUCTION  
 
The  Group  comprises  of  the  Highland  Council;  its  subsidiaries  (Inverness  Common  Good 
Fund and Nairn Common Good Fund), and its associates.  The associates are the Council’s 
share (based on the proportion of Highland Council  Members) of the Northern Joint  Police 
Board; the Highland & Islands Fire Board and the Highland & Western Isles Valuation Joint 
Board and the Highlands and Islands Transport Partnership.  
 
The Group Accounts have been prepared in accordance with UK GAAP. 
 
Copies  of  the  accounts  of  the  Highlands  and  Islands  Fire  Board,  Northern  Joint  Police 
Board,  Highlands  and  Western  Isles  Valuation  Joint  Board  and  Highlands  and  Islands 
Transport  Partnership  are  available  from  the  Depute  Chief  Executive  and  Director  of 
Finance, Highland Council, Glenurquhart Road, Inverness, IV3 5NX. 
 
 
ACCOUNTING POLICIES 
 
 
The Accounting Policies used to prepare the Group Accounts  are those detailed on pages 
13 to 19 except for the departures stated below. 
 
Basis of consolidation 
Entities,  other  than  subsidiary  undertakings  or  joint  ventures,  in  which  the  group  has  a 
participating interest and over whose operating and financial policies the group exercises a 
significant  influence  are  treated  as  associates.    In  the  Group  Accounts,  associates  are 
accounted for using the equity method. 
 
The Group includes the Highland Council, its subsidiaries and associates as listed below: 
 
Subsidiaries 
Highland  Council  has  a  100%  interest  in  both  the  Inverness  Common  Good  and  Nairn 
Common Good Funds. 
 
 
Associates 
Highland Council has the percentage interests in the following associates: 
  
 
Highland and Islands Fire Board – 66.7%  
 
Northern Joint Police Board – 66.7%  
 
Highland and Western Isles Valuation Joint Board – 80%  
 
Highlands and Islands Transport Partnership – 27.3% 
 
Investment in related companies which have not been consolidated 
 
The  Highland  Council  has  investments  in  the  following  companies  which  have  not  been 
consolidated on the grounds of materiality: 
 
 
Loch Ness Highland Horizons (LNHH) 
 
Highland Opportunity Limited (HOL) 
 
Highland 2007 Limited  
 
- 87 
87 -
   

GROUP INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
 
2006/07 
 
2007/08 
Net 
 
Gross 
Income 
Net 
£000 
 
£000 
£000 
£000 
Council Housing  
(9,800) 
(Housing Revenue Account) 
37,224 
(42,257) 
(5,033) 
23,714 
Cultural & Related Services 
36,534 
(9,220) 
27,314 
182,544 
Education Services 
243,630 
(34,504) 
209,126 
29,291 
Environmental Services 
34,653 
(5,341) 
29,312 
2,233 
Other Housing – Housing Services  
54,773 
(45,567) 
9,206 
4,260 
Planning & Development Services 
16,850 
(10,030) 
6,820 
30,345 
Roads & Transport Services 
74,942 
(42,676) 
32,266 
87,909 
Social Work Services 
131,490 
(35,716) 
95,774 
12,663 
Central Services to the Public 
63,143 
(54,430) 
8,713 
 
 
 
 
 
10,936 
Corporate and Democratic Core 
13,315 
(313) 
13,002 
(3,614) 
Non Distributed Costs 
6,840 

6,840 
 
NET COST OF GENERAL FUND 
713,394 
(280,054) 
433,340 
370,481 
SERVICES  
 
 
 
 
 
(63) 
Share of Operating Result Subsidiary 
1,404 
(1,720) 
(316) 
25,718 
Share of Operating Result of Associates 
129,414 
(104,349) 
25,065 
396,136 
NET COST OF SERVICES 
844,212 
(386,123) 
458,089 
 
 
 
 
 
273 
(Gain)/Loss on sale of Fixed Assets 
 
 
(974) 
(111) 
(Surplus)/Deficit on Trading Undertakings 
 
 
(109) 
31,996 
Interest payable and similar charges 
 
 
29,386 
Share of interest payable and similar 
 
 
1,369 
charges of associates 
1,298 
(2,925) 
Interest and Investment Income 
 
 
(5,142) 
Share of Interest & Investment Income of 
 
 
(286) 
Associates 
(562) 
Pension interest cost and expected return on 
 
 
(3,669) 
pension assets 
(5,635) 
 
Share of Pension interest cost and expected 
 
 
14,602 
13,099 
return in pension costs of Associates 
 
NET EXPENDITURE BEFORE RESERVES 
 
 
490,953 
435,882 
MOVEMENTS 
 
 
 
 
 
(100,804) 
Council Tax 
 
 
(104,920) 
(279,695) 
Revenue Support Grant 
 
 
(299,042) 
(77,938) 
Non-Domestic Rates 
 
 
(77,518) 
(22,555) 
(SURPLUS)/DEFICIT FOR THE YEAR 
 
 
9,473 
 
 
 
- 88 
88 -
   

 
 
 
RECONCILIATION OF THE SINGLE ENTITY (SURPLUS)/ DEFICIT FOR THE YEAR TO THE 
GROUP (SURPLUS)/DEFICIT 
 
2006/07 
 
2007/08Net 
Net 
 
NET INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
 
(22,622) 
(SURPLUS)/DEFICIT 
11,088 
 
 
 
Less:  Subsidiary  and  associate  dividend  income  and  any  other 
distributions  from  group  entities  included  in  the  single  entity 


(surplus)/deficit on the Income and Expenditure Account 
 
Add:  (surplus)/deficit  arising  from  other  entities  included  in  the 
 
Group Accounts analysed into the amounts attributable to: 
 
(301) 
Subsidiaries 
     (553) 
368 
Associates 
   (1,062) 
(22,555) 
Group Account (Surplus)/Deficit for the Year 
9,473 
 
Net  additional  amount  required  by  statute  and  non-statutory  proper 
accounting practices to be credited to the General Fund Balance for 
 
the year – per individual accounts  
 
3,368 
Highland and Islands Fire Board 
3,740 
13,428 
Northern Joint Police Board 
14,050 
(102) 
Highlands and Western Isles Valuation Joint Board 
(31) 

Highlands & Islands Transport Partnership 

16,694 
 
 
(5,861) 
Net Income and Expenditure Account (Surplus)/Deficit 
27,233 
 
 
 
GROUP STATEMENT OF TOTAL RECOGNISED  
GAINS AND LOSSES 
2006/07 
 
2007/08  
Net 
Net 
 
 
£000 
NET INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT 
(5,861) 
(SURPLUS)/DEFICIT 
27,233 
(22,208) 
Surplus arising on the revaluation of fixed assets 
(4,881) 
(56,104) 
Actuarial (gains)/losses on pension fund assets and liabilities 
(24,046) 
(493) 
Any other gains or losses recognised in the STRGL 

165 
Net movements not attributable to the General Fund 
(64) 
 
(84,501) 
Total recognised gains for the year 
1,758 
 
 
 
- 89 
89 -
   

GROUP BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH 2008 
 
 
31 March 2007 
 
31 March 2008 
 
£000 
 
£000 
£000 
 
FIXED ASSETS 
 
 
 
Operational Assets  
 
 
510,074 
Council Dwellings 
501,221 
 
651,907 
Other Land and Buildings 
648,066 
 
9,568 
Vehicles, Plant, Furniture and Equipment 
12,731 
 
222,374 
Infrastructure Assets 
235,733 
 
919 
Community Assets 
955 
 
1,394,842 
Total Operational Assets 
 
1,398,706 
 
 
 
 
 
Non Operational Assets  
 
 
27,122 
Investments  
27,376 
 
4,012 
Surplus Assets Awaiting Disposal  
7,856 
 
5,108 
Assets Under Construction 
3,877 
 
36,242 
Total Non Operational Assets 
 
39,109 
 
1,431,084 
Total Fixed Assets  
 
1,437,815 
 
 
 
 
(250,547) 
Investments in Associates and Joint Ventures 
(236,101) 
 
2,395 
Long term Investments  
1,850 
 
42,069 
Long term Debtors (net of Provisions) 
41,422 
 
(206,083)  
Total Long term Assets 
 
(192,829) 
 
 
 
 
 
Current Assets  
 
 
3,903 
Stock and Work in Progress 
3,387 
 
91,214 
Sundry Debtors  
84,378 
 
(40,864) 
Less Provisions 
(38,254) 
 
59,401 
Investments (for less than 1 year) 
47,688 
 
123 
Cash 
121 
 
113,777 
 
 
97,320 
 
Less: Current Liabilities  
 
 
23,898 
Borrowing repayable in less than one year 
22,335 
 
80,539 
Sundry Creditors 
61,423 
 
5,740 
Provisions 
11,940 
 
3,889 
Bank Overdraft 
4,659 
 
114,066 
 
100,357 
 
(289
Total Assets less Current Liabilities  
 
(3,037) 
 
- 90 
90 -
   

GROUP BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH 2008 
 
31 March 2007 
 
31 March 2008 
 
£000 
 
£000 
£000 
(289) 
Total Assets less Current Liabilities  
 
(3,037) 
 
Less: 
 
 
579,529 
Borrowing repayable in more than one year   
574,345 
 
34,519 
Government Grants Deferred 
46,462 
 
39,682 
Capital Contributions Deferred 
43,062 
 
80,331 
Defined Benefit Pension Scheme Liability 
85,669 
749,538 
490,651 
TOTAL ASSETS LESS LIABILITIES 
 
492,411 
 
 
 
 
  FINANCED BY: 
 
 
815,116 
Capital Adjustment Account 
 
765,507 
(45,162) 
Financial Instrument Adjustment Account 
 
(42,833) 

Revaluation Reserve 
 
36,197 
8,092 
Capital Receipts Reserve 
 
5,769 
(359,495) 
Pension Reserve 
 
(351,930) 
 
 
 
 
 
Other Reserves  
 
 
1,285 
Renewal And Repair Fund  
 
1,375 
22,446 
Capital Fund 
 
28,763 
540 
Insurance Fund 
 
732 
 
 
 
 
Revenue Account Balances  
38,936 
General Fund  
 
40,027 
8,893 
Housing Revenue Account 
 
8,804 
 
 
 
 
490,651 
TOTAL NET WORTH  
 
492,411 
 
 
 
 
 
 
 
 
Alan Geddes 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
30 September 2008 
 
- 91 
91 -
   

GROUP CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
 
2006/2007 
 
2007/2008 
£000 
 
£000 
£000 
  REVENUE ACTIVITIES 
 
 
  Cash Outflows 
 
 
327,330 
Cash Paid to and on behalf of employees 
328,622 
 
263,601 
Other operating cash payments 
320,737 
 
86,019 
National non-domestic rates payments to national pool 
99,342 
 
23,592 
Housing Benefit paid out 
23,632 
 
700,542 
Total Outflows 
772,333 
 
 
 
 
 
 
Cash Inflows 
 
 
(25,015) 
Rents (after rebates) 
(69,206) 
 
(114,250) 
Council tax receipts 
(120,269) 
 
(84,462) 
Non-domestic rates receipts 
(78,540) 
 
(78,394) 
National non-domestic rates receipts from the national pool 
(77,506) 
 
(279,695) 
Revenue support grant 
(299,042) 
 
(23,283) 
DWP grants for benefits 
(23,168) 
 
(23,683) 
Other government grants 
(27,526) 
 
(77,100) 
Cash received for good and services 
(73,325) 
 
(77,196) 
Other operating cash receipts 
(50,373) 
 
(783,078) 
Total Inflows 
(818,955) 
 
   
 
 
(82,536) 
Net Cash Outflow / (Inflow) from Revenue Activities 
 
(46,622) 
 
 
 
 
 
Cash Outflows  
 
 
21,150 
Interest Paid 
26,805 
 
21,150 
Total Outflows 
26,805 
 
 
 
 
 
 
Cash Inflows 
 
 
(3,080) 
Investment Income and Interest Received 
(2,656) 
 
(3,080) 
Total Inflows 
(2,656) 
 
 
 
 
 
Net Cash Outflow / (Inflow) from Return on Investments 
18,070 
and Servicing of Finance 
 
24,149 
 
 
 
 
 
CAPITAL ACTIVITIES 
 
 
 
Cash Outflows 
 
 
62,418 
Purchase of Fixed Assets 
63,540 
 
62,418 
Total Outflows 
63,540 
 
 
 
 
 
 
Cash Inflows 
 
 
(14,151) 
Sale of Fixed Assets 
(14,498) 
 
(4,836) 
Capital Grants Received 
(13,522) 
 
(10,804) 
Other Capital Cash Receipts 
(6,760) 
 
(29,791) 
Total Inflows 
(34,780) 
 
32,627 
Net Cash Outflow / (Inflow) on Capital Activities 
 
  28,760 
 
- 92 
92 -
   

GROUP CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH 2008 
 
2006/2007   
2007/2008 
2007/2008 
£000 
 
£000 
£000 
 
 
 
 
(31,839) 
Net Cash Outflow / (Inflow) before Financing 
 
6,287 
   
 
 
 
 
 
 
 
MANAGEMENT OF LIQUID RESOURCES 
 
 
49,451 
Net Increase / (decrease) in short term deposits 
(11,713) 
 
(2,960) 
Net Increase / (decrease) in other liquid resources 
(2,277) 
 
46,491 
 
 
(13,990) 
 
 
 
 
 
FINANCING 
 
 
 
Cash Outflows 
 
 
353,939 
Repayments of amounts borrowed 
364,512 
 
(2,005) 
Repayments of Premiums and Discounts 

 
351,934 
Total Outflows 
364,512 
 
 
 
 
 
 
Cash Inflows 
 
 
(213,249) 
New loans raised 
(87,400) 
 
(163,771) 
New short term loans raised 
(270,181) 
 
(377,020) 
Total Inflows 
(357,581) 
 
 
 
 
 
(25,086) 
Net Cash Outflow / (Inflow) from Financing 
 
6,931 
 
 
 
 
(10,434) 
Net (Increase)/ Decrease in cash 
 
772 
 
 
 
 
 
 
- 93 
93 -
   

NOTES TO THE GROUP ACCOUNTS  
 
1. 
Internal  trading  has  been  eliminated  between  Highland  Council  and  its 
subsidiaries. 
 
2. 
 The net expenditure of the associate (Highland and Western Isles Valuation Joint 
Board)  is  fully  funded  by  constituent  authorities.    The  net  impact  on  the  Group 
Income and Expenditure Account of consolidating this associate is zero. 
 
3. 
The associates’ balance sheets show net liabilities as at 31 March 2008 therefore 
this adjustment is a credit.  The net liabilities in the Group Balance Sheet are as a 
result of the full application of FRS 17. 
 
4. 
Borrowing between the Highland Council and its subsidiaries has been eliminated. 
 
5. 
Borrowing between the Highland Council and its associates is as follows: 
 
2006/07 
 
2007/08 
£000 
 
£000 
 
 
 
Borrowing from Highland Council  
  Repayable in more than 12 months 
 
20,371 
Northern Joint Police Board 
19,413 
14,518 
Highlands and Islands Fire Board 
13,348 
34,889 
 
32,761 
 
 
 
 
Repayable in less than 12 months 
 
909 
Northern Joint Police Board 
929 
1,503 
Highland and Islands Fire Board 
1,162 
255 
Highlands and Islands Transport Partnership 
715 
2,667 
 
2,806 
 
 
 
37,556 
Total Borrowing from Highland Council by Associates 
35,567 
 
 
 
 
 
 
 
Borrowing from Associates  
 
  Repayable in less than 12 months 
 
9,342  Highland Council 
13,623 
   
 
- 94 
94 -
   

 NOTES TO THE GROUP ACCOUNTS  
 
Reconciliation between the net surplus or deficit on the Statement of Movement 
on the General Fund Balance to the Net Cash Inflow from Revenue Activities per 
the Cash Flow Statement  
 

2006/2007   
2007/2008 
£000 
 
£000 
(22,922) 
Income and Expenditure Account (Surplus) / Deficit 
10,534 
 
 
 
 
Non Cash Items 
 
5,541 
FRS 17 transactions 
1,477 
(18,070) 
Interest Paid/ Received 
(24,149) 
(25,763) 
Depreciation 
(51,272) 
6,535 
Amortised Govt Grants and Capital Contributions 
4,356 

Premiums and discounts written off 
(1,598) 

Amounts written off long term investments 
(545) 
1,036 
Capital Funded from Current Revenue 
1,271 
321 
FRS 5 – PPP adjustments 
907 
(273) 
Gain/Loss on Sale of Assets  
1,007 
(30,673) 
 
(68,546) 
 
 
 
 
Items on Accruals Basis 
 
742 
(Increase) / Decrease in Stocks 
(516) 
3,954 
(Increase) / Decrease in Debtors 
2,772 
(35,040) 
Increase / (Decrease) in Creditors 
12,724 
1,403 
Increase / (Decrease) in Creditors 
(3,590) 
(28,941) 
 
11,390 
 
 
 
(82,536) 
NET CASH FLOW FROM REVENUE ACTIVTIES 
(46,622) 
 
 
- 95 
95 -
   

GROUP STATEMENT ON THE SYSTEM OF INTERNAL FINANCIAL CONTROL 
This  statement  is  given  in  respect  of  the  statement  of  group  accounts  for  Highland  Council 
and  its  subsidiary  and  associates.  I  acknowledge  our  responsibility  for  ensuring  that  an 
effective system of internal financial control is maintained and operated in connection with the 
resources concerned. 
 
The  system  of  internal  financial  control  can  provide  only  reasonable  and  not  absolute 
assurance  that  assets  are  safeguarded,  that  transactions  are  authorised  and  properly 
recorded, and that material errors or irregularities are either prevented or would be detected 
within a timely period. 
 
The  system  of  internal  financial  control  is  based  on  a  framework  of  regular  management 
information, financial regulations, administrative procedures (including segregation of duties), 
management  supervision,  and  a  system  of  delegation  and  accountability.  Development  and 
maintenance  of  the  system  is  undertaken  by  management  within  the  Council  and  the  Joint 
Boards. In particular, the system includes: 
 
• 
comprehensive budgeting systems; 
 
• 
regular reviews of periodic and annual financial reports which indicate financial 
performance against the forecasts; 
 
• 
setting targets to measure financial and other performance; 
 
• 
the preparation of regular financial reports, which indicate actual expenditure against 
forecasts; 
 
• 
clearly-defined capital expenditure guidelines; and 
 
• 
as appropriate, formal project management disciplines. 
 
The Depute Chief Executive and Director of Finance being Treasurer to the Joint Boards has 
overall  responsibility  for  Internal  Audit  in  the  Group  Organisation  described  above.  The 
Highland  Council’s  Head  of  Audit  and  Risk  Management  is  responsible  for  the  day  to  day 
management  of  the  service  and  reports  to  the  Director  on  management  and  performance 
issues. In accordance with the principles of Corporate Governance, regular reports are made 
to the Council and Boards. 
 
The Internal Audit Service operates in accordance with the Code of Practice for Internal Audit 
in  Local  Government  in  the  United  Kingdom  and  therefore  the  Head  of  Audit  and  Risk 
Management  prepares  an  Annual  Report  containing  a  view  on  the  adequacy  and 
effectiveness of the system  of internal control.  This report is then presented to the Council 
and Boards for their consideration.  
 
 
My review of the effectiveness of the system of internal control is informed by: 
 
• 
the work of managers within the Board; 
 
• 
the work of the internal auditors as described above; and 
 
• 
the external auditors in their annual audit letters and other reports 
 
 
 
 
- 96 
96 -
   

GROUP STATEMENT ON THE SYSTEM OF INTERNAL FINANCIAL CONTROL 
The Annual Internal Audit reports identified the following weaknesses for the group along with 
the agreed remedial action –  
 
Highland Council 
  Weaknesses relating to Highland Council are detailed in the Corporate Governance 
Statement on pages 64 to 66 of this document.  Appropriate actions to address these 
weaknesses have been agreed. 
 
Highland and Western Isles Valuation Joint Board. 
  A  mechanism  for  the  review  of  the  Board’s  Code  of  Corporate  Governance  is 
required. 
  A formal risk management strategy and risk register should be introduced. 
 
Highland and Islands Fire Board 
  Controls relating to the administration of the fire fighters’ pension scheme had been 
identified.  Appropriate arrangements will be put in place to rectify the concerns by 30 
June 2008.  
 
Northern Joint Police Board 
  Additional  processes  are  required  to  ensure  that  all  items  recorded  in  the  Found 
Property Register held at Police Headquarters have been sent to the Found Property 
Store at Inverness Area Command.  The target date for this action was 28.02.2008. 
 
  Develop  objectives  and  direction  in  the  operation  and  management  of  radio  sites.  
The target date for this was 31.01.2008. 
 
  Review  and  update  document  retention  guidance  and  ensure  that  the  updated 
guidance is available on the Force intranet. The target date for this is 31.03.2009 
 
 
I am satisfied that the Council and Boards have in place a sound system of internal control,  a 
review  of  which  has  identified  the  above  weaknesses  and  agreed  remedial  actions.  The 
system  of  internal  controls  will  be  further  enhanced  following  implementation  of  the  above 
improvements. 
 
 
 
 
 
 
Alan Geddes 
Depute Chief Executive and Director of Finance 
30 September 2008 

 
 
 
- 97 
97 -
   

  
Independent  auditor’s  report  to  the  members  of  Highland  Council  and  the  Accounts 
Commission for Scotland  
 
I certify that I have audited the financial statements of Highland Council and its group for the 
year ended 31 March 2008 under Part VII of the Local Government (Scotland) Act 1973.  The 
financial statements comprise the Income and Expenditure Account, Statement of Movement 
on  the  General  Fund  Balance,  Statement  of  Total  Recognised  Gains  and  Losses,  Balance 
Sheet  and  Cash-Flow  Statement,  the  Housing  Revenue  Account  Income  and  Expenditure 
Account, statement of movement on the HRA Balance, the Council Tax Income Account, the 
Non-Domestic Rate Income Accounts, and the related notes and the Statement of Accounting 
Policies together with the Group Accounts.  These financial statements have been prepared 
under the accounting policies set out within them.  
 
This report is made solely to the parties to whom it is addressed in accordance with the Local 
Government  (Scotland)  Act  1973  and  for  no  other  purpose.    In  accordance  with  paragraph 
123 of the Code of Audit Practice approved by the Accounts Commission for Scotland, I do 
not undertake to have responsibilities to members or officers, in their individual capacities, or 
to third parties. 
 
 
Respective responsibilities of the Responsible Financial Officer and auditor  
 
The Responsible Financial Officer’s responsibilities for preparing the financial statements in 
accordance  with  relevant  legal  and  regulatory  requirements  and  the  Code  of  Practice  on 
Local  Authority  Accounting  in  the  United  Kingdom  2007  -  A  Statement  of  Recommended 
Practice  (the  2007  SORP)  are  set  out  in  the  Statement  of  Responsibilities  for  the  financial 
statements.  
 
My  responsibility  is  to  audit  the  financial  statements  in  accordance  with  relevant  legal  and 
regulatory requirements and International Standards on Auditing (UK and Ireland) as required 
by the Code of Audit Practice approved by the Accounts Commission. 
 
I report my opinion as to whether the financial statements present fairly, in accordance with 
relevant legal and regulatory requirements and the 2007 SORP the financial position of the 
local  authority  and  its  group  and  its  income  and  expenditure  for  the  year,  and  have  been 
properly prepared in accordance with the Local Government (Scotland) Act 1973.  
 
I  also  report  to  you  if,  in  my  opinion,  the  local  government  body  has  not  kept  proper 
accounting records, or if I have not received all the information and explanations I require for 
my audit.  
  
I review whether the Council’s Corporate Governance Statement and the group’s Statement 
on the System of Internal Financial Control reflect compliance with the SORP, and I report if, 
in my opinion, they do not.  I am not required to consider whether these statements covers all 
risk  and  controls,  or  form  an  opinion  on  the  effectiveness  of  the  local  government  body’s 
corporate governance procedures or its risk and control procedures.  
 
I read the other information published with the financial statements, and consider whether it is 
consistent  with  the  audited  financial  statements.    This  other  information  comprises  only  the 
Explanatory  Foreword.    I  consider  the  implications  for  my  report  if  I  become  aware  of  any 
apparent  misstatements  or  material  inconsistencies  with  the  financial  statements.    My 
responsibilities do not extend to any other information.  
 
- 98 
98 -
   

  
Basis of audit opinion 
 
I  conducted  my  audit  in  accordance  with  Part  VII  of  the  Local  Government  (Scotland)  Act 
1973  and  International  Standards  on  Auditing  (UK  and  Ireland)  issued  by  the  Auditing 
Practices  Board  as  required  by  the  Code  of  Audit  Practice  approved  by  the  Accounts 
Commission.    My  audit  includes  examination,  on  a  test  basis,  of  evidence  relevant  to  the 
amounts and disclosures in the financial statements.  It also includes an assessment of the 
significant  estimates  and  judgements made  by  the  Director  of  Finance  in the  preparation of 
the financial statements, and of whether the accounting policies are most appropriate to the 
local  authority’s  and  its  group’s  circumstances,  consistently  applied  and  adequately 
disclosed.  
 
I planned and performed my audit so as to obtain all the information and explanations which I 
considered  necessary  in  order  to  provide  me  with  sufficient  evidence  to  give  reasonable 
assurance that the financial statements are free from material misstatement, whether caused 
by  fraud  or  other  irregularity  or  error.    In  forming  my  opinion  I  also  evaluated  the  overall 
adequacy of the presentation of information in the financial statements.  
 
 
Opinion  
 
In my opinion the financial statements 
 
  present fairly, in accordance with relevant legal and regulatory requirements and the 2007 
SORP, the financial position of Highland Council and its group as at 31 March 2008 and 
its income and expenditure for the year then ended; and 
 
  have  been  properly  prepared  in  accordance  with  the  Local  Government  (Scotland)  Act 
1973. 
 
 
 
 
 
 
 
Fiona Mitchell-Knight, Assistant Director 
Audit Scotland – Audit Services 
7th Floor, Plaza Tower 
East Kilbride, G74 1LW 
30 September 2008 
- 99 
99 -