This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'UEC Minutes'.


UEC/16/178 
 
 
 

 
 
University Executive Committee 
 
 
24 January 2017 
 
 Sponsor: 
Sally McGill 
Author: 
Clare Butcher 
 
 
Name of Paper/Report 
New share dealing account 
 
Proposed Resolution 
The Executive Committee is asked to:  
Authorise Brian Steemson, Director of Finance and Clare Butcher, Deputy Director of Finance to 
open  and operate a share dealing account with the Share Centre  in the name of Durham 
University.     
 
Document Status  
Open 
 
Previous Committee Consideration 
UEC previously approved the creation of a share dealing account in 2006.   
 
Further Approval/Future Committee Consideration 
None 
 
Appendices 
None 
 
 
 
 
1. 
Executive Summary 
Donors may obtain tax relief on the market value of a gift of shares.  The University requires 
a share dealing account so that it may receive and then sell shares.  To open an account 
requires approval from UEC. 
2. 
Strategic/Policy Context  
This request is made to enable the University to receive a gift of shares which may be more 
desirable for the donor than the payment of cash.   
3. 
Background and Analysis  
3.1 
Donors may obtain tax relief on the market value of a gift of shares and so, occasionally 
the University receives such a gift of shares.  The shares are immediately sold and the 
proceeds used for the purpose of the gift.   
3.2 
A share dealing account was set up in 2006 with Barclays to receive and sell gifts of 
shares.   
1 of 3 
 

UEC/16/178 
 
 
 

3.3 
In 2016 Barclays transferred this activity to the Share Centre.  The account for Durham  
University was not transferred over because there were no shares held in the account on  
the transfer date. 
 
  3.4 
It is desirable to set up a new account with the Share Centre so that a gift of shares can 
 
be received by the University.   
3.5 
The application form requires two signatories, to be authorised by “board” resolution, to 
open and operate the account.  The proposed signatories are Brian Steemson Director 
of Finance and Clare Butcher Deputy Director of Finance.     
4. 
Dependencies 
N/A 
5. 
Resource Implications 
N/A 
6. 
Risk Analysis  
N/A 
7. 
Equality Analysis 
N/A 
8. 
Environmental Sustainability 
N/A 
9. 
Social Responsibility 
N/A 
10.  Consultation 
N/A 
11.  Future Action/next Steps 
Brian Steemson and Clare Butcher will provide the necessary personal information to the 
Share Centre and open the account.   
12.  Communication of Decision 
Account details will be shared with colleagues in DARO so that the attractive donation of a 
gift of shares opportunity can be promoted.   
13.  Proposed Resolution 
The Executive Committee is requested to: 
 
2 of 3 
 

UEC/16/178 
 
 
 

Authorise Brian Steemson Director of Finance and Clare Butcher Deputy Director of Finance  
to open and operate a share dealing account with the Share Centre in the name of Durham  
University.   
 
 
 
A copy of the UEC minute will be required to accompany the application to open a share 
 
dealing account. 
 
14.  Further Information 
N/A 
 
 
3 of 3 
 

Document Outline