This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Debt owed by Lambeth Council'.


 
 
 
 
 
Eastcheap Court 
T  020 7862 6528 
11 Philpot Lane 
F  020 7862 6509 
London  
 
EC3M 8UD 
www.dmo.gov.uk 
Sent by email to xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxx.xxx 
 
 
5 May 2020 
 
 
 
Dear Ms Mairey, 
Response to your Freedom of Information (FOI) request:  
Thank you for your email of 18 April 2020. You have requested the following information under the 
Freedom of Information Act 2000: 
I would be grateful if you could please tell me all the loans that Lambeth Council has with 
the Public Works Loan Board. 
 
Please could you tell me the dates, the amounts, and interest rates, and for what purpose

The UK Debt Management Office (DMO) holds some of the information you have requested. 
It may be helpful to provide some background in order to explain in more detail the role of the 
PWLB lending facility.  The PWLB lending facility is operated by the UK Debt Management Office 
(DMO) on behalf of HM Treasury and provides loans to local authorities, and other specified bod-
ies, from the National Loans Fund, operating within a policy framework set by HM Treasury. This 
borrowing is for capital projects. 
HM Treasury is responsible for the lending policy and for setting interest rates for PWLB loans.  
The day to day lending activities including advancing new PWLB loans and collecting repayments 
are delegated to the DMO. The DMO’s responsibilities are for timely administration of the function 
within the set framework. 
Major local authorities (e.g. metropolitan, borough, county, city and combined authorities) may take 
out PWLB loans. Since 2004, under the prudential regime, major local authorities are responsible 
for their own financial decision making. They are free to finance capital projects by borrowing, pro-
vided they can afford to service their debts out of their revenues. In deciding how much debt is af-
fordable, major local authorities are required by law to "have regard" to the Prudential Code, pub-
lished by the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA), but have discretion 
to decide how to fulfil this statutory requirement. 
Decisions over which capital projects to pursue and whether to borrow for these investments are 
the responsibility of the elected Council of each local authority, who are accountable to their elec-
torates. Local authorities are free to borrow so long as the finance director is satisfied that they are 
acting in line with statute and can afford to repay the loan. The PWLB is a non-discretionary lender: 

 
it does not ask the purpose of a loan, as this would duplicate the decision-making structures of the 
individual local authorities.   
The list of loans outstanding for all local authorities as at 31 March 2020 (including Lambeth Coun-
cil) is available on the DMO’s website in a downloadable spreadsheet via the following link.  
The data is available under the heading Year End Values. 
https://dmo.gov.uk/responsibilities/local-authority-lending/current-data/ 
 
 
Yours sincerely 
Records Management Service 
D  020 7862 6528 
E   xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx.xx 

 
Your Rights to Complain under the FOI Act 
If you are not content with the service you have received in relation to your request and wish to 
make a complaint or request a review of our decision, you should write within two months of the 
date of this letter to the Records Management Service, UK Debt Management Office, Eastcheap 
Court, 11 Philpot Lane, London EC3M 8UD or email: xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx.xx. 
If you are not content with the outcome of your complaint, you may apply directly to the Information 
Commissioner for a decision. Generally, the ICO cannot make a decision unless you have 
exhausted the complaints procedure provided by the DMO. The Information Commissioner can be 
contacted: 
Online at https://ico.org.uk/make-a-complaint/  
By email at xxxxxxxx@xxx.xxx.xx  
By post at The Information Commissioner’s Office, Wycliffe House, Water Lane, Wilmslow, 
Cheshire, SK9 5AF 
By Telephone on 0303 123 1113 
 
Copyright notice 
Most information supplied in response to a Freedom of Information request continues to be 
protected by copyright. You are free to use it for your information, including for any non-commercial 
research you may be doing. Information may also be used for the purposes of news reporting. Any 
other re-use, for example commercial publication, would require the permission of the copyright 
holder. Works originated within Government have Crown Copyright, which is licensed under the 
terms of the Open Government Licence v3.0. To view this licence, visit 
http://nationalarchives.gov.uk/doc/open-government-licence/version/3/, write to the Information 
Policy Team, The National Archives, Kew, Richmond, Surrey, TW9 4DU, or contact them online at 
https://www.nationalarchives.gov.uk/contact-us/public-sector-information-enquiry/.