This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'L100 BSc Economics Information'.

ECON1009: Introduction to Economic Thinking 
Course Description: This course introduces students in the first year to thinking like 
economists. Students will be encouraged to read and write critically, and to give 
presentations in front of their peers. This means going beyond the mathematical tools 
developed in the other first year courses and developing a deeper understanding of the 
basic principles of economics and their applications. In particular, students will learn how 
to use important concepts like opportunity costs or compensating differentials in the 
context of everyday events rather than just in a numerical problem-solving setting. 
Students will gain experience in writing like an economist, presenting their work, and 
working in teams to analyse real world problems. 
ECON 1002: APPLIED ECONOMICS 
 
COURSE DESCRIPTION 
 
This course is about the analysis of data within economics, and the interpretation of 
empirical results. More specifically the course aims are to: 
 
• Provide an introduction to the application of economic theory to data 
• develop an understanding of simple and commonly used econometric techniques 
• Impart an ability to understand and interpret results both statistically and economically 
• Introduce You to widely used software in applied economics (STATA) 
 
OBJECTIVES OF THE COURSE 
At the end of the course, students should be able to: 
• Design simple econometric strategies to test relationships suggested by economic 
theory 
• Understand the statistical theory behind linear regression techniques 
• Test these relationships and estimate their empirical magnitude in the data using 
simple econometric packages 
• Understand and interpret these results and their relevance to the related economic 
Problem 
 
ECON1004: INTRODUCTION TO MATHEMATICS FOR ECONOMICS  
ECON1010: MATHEMATICS FOR ECONOMICS (First term) 
 
Aims  
To provide students with the mathematics to take them from GCE A level standard to 
that required for the remainder of the economics degree.  
 
Objectives 
 
At the end of the course, students should:  
(i) understand elementary matrix algebra in a form suitable for application to 
econometrics and optimisation;  
(ii) understand calculus of several variables, including optimisation of functions of 
several variables, and be able to apply their knowledge to simple economic problems;  
(iii) understand simple first order differential and difference equations and be able to 
apply their knowledge to simple problems in economic dynamics.  
Outline Syllabus  
Vectors, linear dependence and independence. Matrix algebra. Systems of linear 
equations, Gaussian elimination, reduction to echelon form. Inverse of a matrix. 
Determinants. Quadratic forms.  
 
Calculus of several variables: differentiation, constrained optimisation, applications to 
consumer theory and production theory. First-order differential and difference equations. 
 
ECON1003: Statistical Methods in Economics 

 
Overview 
This course will provide an introduction to probability and statistics for first year 
economics students, and is compulsory for first year single-honors Economics (L100 
& L101), ECON/GEOG (LL17), ECON/PHIL (VL51), and ESPS Economics 
Specialist students only. The course will equip students with a fundamental basis of 
understanding in probability and statistics essential for studying economics. 
 
 
ECON1008: INTRODUCTION TO MATHEMATICS FOR ECONOMICS II  
ECON1010: MATHEMATICS FOR ECONOMICS (Second term) 
 
Aims  
To consolidate the mathematics background needed for the rest of the degree 
programme at a level appropriate for economics specialists.  
 
Objectives  
At the end of the course, students should:  
(i) understand constrained optimisation including interpretation of Lagrange multipliers, 
envelope theorems and inequality constraints and be able to apply their knowledge to 
economic models;  
(ii) understand harder first-order and linear second-order differential and difference 
equations and be able to apply their knowledge to economic models;  
(iii) understand linear and non-linear systems of differential and difference equations and 
be able to apply their knowledge to economic models.  
 
Outline Syllabus  
Constrained optimisation: meaning of Lagrange multipliers, envelope theorems, 
inequality constraints and the Kuhn-Tucker theorem.  
 
Mean value theorem, l’Hôpital’s rule, Taylor’s theorem. The circular functions. Complex 
numbers.  
 
Harder first-order differential equations: solution by integrating factor, Bernoulli’s 
equation. Linear second-order differential and difference equations.  
 
Eigenvalues and eigenvectors. Linear systems of difference and differential equations, 
stability of stationary solutions. Nonlinear systems of differential equations: linearisation, 
stability of stationary solutions. 
 
Econ1005 world economy 
 
Overview  
 
The modern world is truly interconnected and most social and economic challenges do 
not stay within national boundaries but are global. This course looks at five aspects of 
the globalised world we live in:  
 
International trade flows, international financial flows, cross-border migration flows, 
global environmental flows and international health challenges. Policy making becomes 
increasingly challenging within such interconnected environments and it has been 
argued that the institutional structures in place are not anymore able to cope with these 
21st century challenges. 
 
The above phenomena are discussed by different disciplines within and outside the 
social sciences.  
 

The course discusses the topics initially from an economist’s viewpoint but we regularly 
acknowledge their interdisciplinary dimensions. We also reflect on institutional structures 
for policy making and issues in global governance. 
 
Each of the five lecture topics is approached in a similar way. We focus on: 
 
• Comparative empirical regularities to describe the global economy in the 21st century. 
• Economic history to understand how the status quo has emerged. 
• Basic economic ideas and tools, which are useful to analyse the questions of interest. 
• The current policy debate and issues in global governance and policy coordination. 
• Appropriate institutional settings to deal with such 21st century challenges. 
 
The course puts a particular emphasis on the use of different types of reading materials. 
We will use easy-to-read academic articles and book chapters as well as policy reports 
and newspaper articles. In addition you will be asked to read a recent ‘popular 
economics book’. This wil  communicate and critically discuss the main line of argument 
from the book. 
 
ECON1006 History of Economic Thought 
 
Aims: 
 
This module provides students with an opportunity to participate in the revival of interest 
in the history of economic thought which is now occurring in response to the current 
financial and economic crisis. 
 
  The module will accordingly relate the study of economic ideas of the past to 
current debates and discussions on the unfolding events of the present. 
  The module will show how reassessing the ideas of the past provides a unique 
opportunity to think ‘outside the box’ and address economic issues which had 
become unfamiliar within economic theory as it has existed in recent times. 
  The module will show how the history of economic thought not only provides an 
introduction to the study of economics, but is also a fundamental aspect of the 
formulation of economic ideas which can adequately address the issues of the 
present. 
  The module will acquaint students with carefully chosen selections from some 
classic texts of economic thought which they will be able to cite throughout their 
student career and beyond. 
  The module will have strong career relevance, in providing students with the 
ability to engage in informed discussion with specialists and non-specialists alike 
on issues currently receiving widespread attention in the media and public 
debate generally. 
 
Objectives: 
 
On completing this module, students will have gained: 
 
  an understanding of the context of the original formulation of some fundamental 
analytical methods and theoretical concepts in use by economists today; 
  an understanding of the changing context of the application of these methods 
and concepts in subsequent periods up to the present; 
  an understanding of the applicability or otherwise of these methods and ideas in 
relation to the specific characteristics of the world economy today; 
  an acquaintance with some classic texts of economic thought and an ability to 
cite them in their application of economic analysis; 
  an ability to think critically about the limits of economic analysis in a broader 
socio-economic context; 

  an awareness of the relation of economics to other social science disciplines; 
  an ability to bring their awareness of the history of economic ideas to bear on 
their assessment of wider economic discussions and debates on economic 
affairs of topical interest today; 
  an ability to engage in informed discussion with specialists and non-specialists 
alike on issues currently receiving widespread attention in the media and public 
debate generally, which will be particularly relevant in job interviews, etc. 
 
ECON2001 : Intermediate Microeconomics 
 
Aims
: This course is designed to provide students with a rigorous grounding in the core 
concepts and methods of Microeconomics. At the end of the course the student should: 
 
(a) Understand microeconomic theory at a level appropriate for an economics graduate. 
(b) Understand how to analyse microeconomic models using appropriate techniques. 
(c) Be able to address economic phenomena using these models and techniques. 
 
Course Outline and Syllabus 
 
Term 1: 
 
1) Games in Strategic and Extensive Form: Cowell Chapter 10 
a) Strategic forms, dominance, Nash equilibrium. 
b) Extensive forms, backwards induction and subgame perfection. 
 
2) Oligopoly and Monopoly: 
Cowell Chapters 10, 3 
a) Static models of oligopoly: Cournot, Bertrand and differentiated product competition; 
auctions. 
b) Dynamic models of oligopoly: Stackelberg, commitment and collusion 
c) Monopoly 
 
3) The Perfectly Competitive Firm: Cowell Chapters 2 and 3 
a) Production functions, Cost Functions, Input Demands. 
b) Scale and Homogeneity, Duality, LR and SR costs 
 
4) Adverse Selection: Signalling and Hidden InformationCowell Chapter 11. 
a) Lemons and signals in insurance models. 
b) Screening and product provision. 
c) Non-Linear Pricing 
 
5) Incentives and Moral Hazard: Cowell Chapter 11 and 12 
a) Principals and Agents 
b) Incentive compatibility and individual rationality 
c) Providing incentives for workers. 
 
6) Designing Economic SystemsCowell Chapter 12 
 
Term 2: 
 
6) Consumer Demand: 
Cowell Chapter 4 
a) Budget constraints 
b) Revealed preference 
c) Preferences and utility, duality 
d) Consumer surplus and price indices 
 
7) Demand with endowments
: Cowell Chapter 5 
a) Labour supply 
b) Intertemporal choice 

8) Uncertainty: Cowell Chapter 8 
 
9) General equilibrium
: Cowell Chapter 6 and 7 
a) Exchange equilibrium 
b) Equilibrium with production 
c) Welfare theorems 
 
 
 ECON 2007: Quantitative Economics and EconometricsTerm 1, Fall 2015 
 
 Aim:  
 
To provide students with a thorough understanding of core techniques of quantitative 
economics and econometrics and their application to test economic theories and 
measure magnitudes relevant for economic policy. The course serves as a foundation 
for subsequent study of quantitative topics, and as one of the key elements in the 
professional training of an economist. The main focus will be on econometric methods 
that are useful to analyze individual level cross sectional data using OLS regression 
techniques.  
 
Objectives:  
 
At the end of the module, students should:  
 
  Understand the main techniques (most importantly, OLS regression) of 
quantitative economics and econometrics, including their strengths and 
limitations  
  Understand how these techniques can be applied to test economic theories and 
measure economic magnitudes  
  Have some practical experience of the application of econometric methods using 
Stata  
 
ECON3007 ECONOMIC POLICY ANALYSIS 

 
Course Aims and Objectives 
 

Aim: 
Objectives: 
The course aims to provide 
At the end of the course, students should: 
final year students with the 

opportunity to explore the 
  Have an understanding of the application of 
economic theory and empirical methods to issues in 
way in which economic 
current economic policy analysis.  
theory and evidence can be 
  Have had the experience of analysing a complex and 
used to analyse topical policy 
unfamiliar issue, drawing on their knowledge of 
issues. The course should be 
economic theory and methods, and on a range of 
of particular value to 
relevant research and policy papers, without being 
students who intend to work 
able to rely on comprehensive textbook treatments. 
as professional economists 
  Be able to write cogent and well-argued analyses of 
in government departments 
a number of aspects of the issues they have studied, 
or other agencies, where 
making appropriate use of both theory and empirical 
they will be expected to 
evidence. 
provide economic analysis 
  Be able to cooperate with other class members to 
and advice on specific issues 
produce a coherent team-presentation.  
of policy, including new and 
unfamiliar issues about 
which textbooks say very 
little.  
 
Course Content 
The course aims to allow final year students to share in the policy-oriented research 
activity of members of the department. Many members of staff are involved in policy 
research, and in advice to government departments (in the UK and abroad), the 
European Commission, the Low Pay Commission, the World Bank, etc. This policy-
related research activity is reflected in the sessions offered. Equally, students taking the 
course are expected to come to terms with concepts, theory and empirical work at the 
level at which the policy discussion between academic economists and government 
policy-makers is typically conducted.  
The seven economic policy issues that the course will address in 2014-2015 are: 
1.  Pensions and Public Policy – [redacted] 
2.  Migration – [redacted] 
3.  Unemployment Insurance – [redacted] 
4.  Empirical Evidence and Tax Policy Design – [redacted] 
5.  Performance Pay in Education – [redacted] 
6.  TBA 
7.  Minimum Wages – [redacted] 
 
ECON 3002: Microeconometrics 
 
Aims and Objectives 
 
The main aim of this course is to develop a knowledge on the econometric methods that 
are useful to analyze individual level data (microdata). 
 
The use of microdata has become common in the empirical work in economics since 
microdata analyzed by appropriate econometric tools can empirically answer numerous 
economic questions. With a particular focus on the cross-sectional and panel microdata, 
this course covers various extensions of regression models to nonlinear model and 
basic nonparametric econometric methods that are useful for policy evaluation. Topics to 
be covered are selected from the perspective of (a) Individual’s choice and (b) 

heterogeneities in policy impact. Related to these keywords, the lectures are designed 
for answering the following questions, 
 
(a) What are the useful econometric techniques when the dependent variable is discrete 
or observed choice? 
 
(b) What is the econometric framework to measure the policy impact when the policy 
impact is 
heterogeneous over the individuals? 
 
 
ECON2004 Part 1/ ECON2005 / ECON2005A: Macroeconomic theory and policy 
2015/16 
 
This term’s topic is closed-economy macroeconomics. The course is structured around a 
number of questions:  
 
  what causes business cycles?  
  what should policy do to smooth the business cycle, and what can it do?  
  what determines the natural rate of unemployment, and what can policy do to 
change it?  
 
The course will equip students with the theoretical models they need to understand 
contemporary debates about economic policy. 
 
ECON3003 Econometrics for Macro and Finance 
 
Course Description 
 
The aim is to introduce students to econometric techniques used in the analysis of 
macroeconomic and financial data. The first part of the course will focus on 
macroeconomic applications and use dynamic linear regression techniques to make 
causal inference and do forecasting of macroeconomic variables. The second part will 
consider financial applications and introduce some basic asset pricing models and 
volatility models used in finance; the econometric methods required in order to take 
these models to data are covered. 
While the course will focus on applications, econometric models and techniques will be 
used throughout. A good understanding of statistics and econometrics is therefore 
required in order to do well in this course. 
 
By the end of the course, students will have learned how to apply standard econo- 
metric techniques to answer quantitative questions in macroeconomics and finance. 
Students will also learn how to conduct empirical analysis using the econometric 
software package STATA. 
 
 
ECON2004: Macroeconomic Theory and Policy: 
The Open Economy and Crises  
 
ECON2004 Term 2   
 




Course Outline Lecture on Thursday  
Topic  
1  
Introduction  
Globalization in trade and capital 
markets  
economy  
 
 
Model-building: financial markets, 
exchange rates and the UIP condition  
2  
Supply-side, demand-side and real 
exchange rates 
 
Model-building:  
The medium-run model in the open 
economy (AD-ERU model)  
3  
Inflation-targeting in the open 
economy 
 
Model-building:  
Extending the inflation-targeting model 
to include the foreign exchange market 
(3-equation model)  
4  
Inflation-targeting, exchange rate 
overshooting & volatility 
 
Model-building:  
Using the 3-equation model  
5  
The real exchange rate, external 
balance and the demand side 
 
Model-building:  
Competitiveness, multipliers, Marshall-
Lerner condition, terms of trade  
 
 ECON3004: International Trade 

 
Course Description: The aim of this module is to introduce the tools used by economists to 
analyse patterns of international trade and to study international trade policy. We will 
consider the main models of international trade as well as empirical tests of these models. 
Finally we will look at how policy instruments like tariffs, quotas and subsidies affect a 
country’s welfare.  
In this module, we will rely on formal economic modelling to help us understand past and 
current events in the world economy. Therefore, it is imperative that you are not only familiar 
with the microeconomics tools and models from Econ1001 and Econ 2001, but that you also 
feel comfortable using and manipulating them. If you are taking this module, I will assume 
this to be the case. If you do not feel absolutely comfortable with these tools, I strongly urge 
you to review the Econ1001 and Econ2001 material early on in the term. 
 
Econ 3012: Economics of Competition Policy 
 
Course objective and learning outcomes 
 
The aim of the course is to provide students with the opportunity to develop an expertise in a 
selection of core topics in Competition Economics and to apply what they have learnt to the 
analysis of competition in real world markets. 
When 
students 

have 
completed 
the 
course 
they 
should 
be 
able 
to: 
1. Explain
in 
writing 
and 
orally, 
economic 
ideas 
and 
methods 
associated 
with 
the 
course 
topics 
to 
each. 
2. Solve 
problems 
relating 
to 
the 
course 
topics, 
identifying 
the 
appropriate 
tools/methodologies 
to 
use, 
explaining 
how 
the 
tools 
work 
and 
evaluating 
the 
relevance 
or 
meaning 
of 
solutions. 
3. Apply 
the 
ideas 
and 

tools 
covered 
in 
the 
course 
to 
(at 
least) 
one 
real 
world 
market 
with 

view 
to 
critically 
assessing 
the 
analysis 
undertaken 
by 
competition 
authorities. 
4. Critically 
assess 
and 
challenge 
views 
of 
others 
in 
the 
literature 
and 
in 
practical 
case 
studies, 
building 
on 
material 
covered 
in 
the 
course. 
5. Work 
effectively 
with 
their 
peers 
to 
develop 
evidenced--‐based 
and 

well--‐ 
written 
arguments 
and 
outputs. 
When 
marking 
homework 
and 
exam 
answers 
we 
will 
be 
looking 
for 
evidence 
that 
students 
have 
reached 
outcomes 

to 
4. 
The 
marking 
of 
the 
group 
case 
study 
project 
requires 
evidence 
of 
all 

learning 
outcomes 
being 
met. 
 
Experimental Economics (ECON3020) --
 Spring 2015--Syllabus 
 
Course Description: 
 
This course is an introduction to the use of laboratory methods in economics. Much of the 
course will be a review of some of the more exciting things economists have discovered 
about markets, human rationality and human sociality through experimental inquiry. 
However, the course will also cover important methodological tools used in designing, 
running and making use of experimental data. Throughout the course you will participate in 
sample classroom experiments. 
 
ECON 3013: Industrial Economics II, Dynamic Industrial Organization 

 
Course Information 
 
This course covers central topics of Industrial Organisation at an advanced undergraduate 
level. It assumes familiarity with calculus, intermediate microeconomics and game theory. 
For more details check the list of topics that follows. 
 
Urban Economics: ECON3021 
 
Course Outline 
 
This course aims to demonstrate and explain how economists use economic theory to study 
cities and their development. We will study the incorporation of space into economic models 
and how these models are used to analyse cities. 
 
Methodology: the course will focus on setting up a model to answer a particular question, 
solving the model, interpreting the model in light of the question and gaining an 
understanding of how to critically assess such models. 
(i). Location choice, spacial equilibrium in a simple city and extensions. 
(a) Residential location choice and spatial equilibrium, properties, comparative statics. 
(b) Residential location choice and spatial equilibrium with different types of consumers. 
(c) Business location choice and spatial equilibrium. 
(ii). Housing Markets. 
(a) Rent or Buy, present value. 
(b) Tenure choice, housing investment, taxes. 
(c) Two period consumer maximization in housing context. 
(iii). Diversity in cities, public good provision and optimal jurisdictions. 
(a) Condorcet winner, single-peaked preferences, median voter theorem. 
(b) Voting over type and level of public goods in diverse cities. 
(c) Optimal city or city district size (jurisdiction) with diverse populations. 
(iv). Crime and social interactions. 
(a) What are social interactions, features of social interactions, modeling social interactions. 
(b) Social interactions in crime and variance of crime across cities. 
 
ECON3014 - Game Theory – Syllabus 
 
Course Description: 
This course introduces models of strategic situations that involve agents with opposed 
interests. The aim of this course is to provide students with an intellectual framework to 
analyse situations in which the behaviour of agents is driven by strategic considerations and, 
with a set of analytical tools, to interpret a wide range of phenomena in the social sciences. 
 
Most of the course focuses on non-cooperative game theory. The major topics covered are 
strategic form games, extensive form games, Bayesian games, mechanism design, and 
repeated games. The last lecture provides an overview of cooperative models and matching 
markets. 
 
ETHICS IN APPLIED ECONOMICS (ECON 3022) 
GENERAL INFO AND COURSE OUTLINE   
JAN 2016                                    
In principle, both macro-economic policy and specific project selection rely on welfare economics and 
its application in some form of cost-benefit analysis.  This involves a mixture of positive assumptions 

about  how  economies  operate  and  value  judgements.  The  course  will  begin  by  identifying  the  main 
ethical assumptions implicit in the theory of welfare economics that underlies most applied economics 
policy issues.  The relationship between these assumptions and certain major strands of ethical theory 
will then be briefly discussed.  The role of ethical assumptions and the relevance of the different ethical 
theories  to  some  selected  topics  in  applied  welfare  economics  will  then  be  analysed,  such  as  the 
transition from individual preferences to aggregate social welfare, the boundaries of the society in whose 
welfare we are interested, and the ubiquitous problems of distributional equity. 
The course will cover the nine topics listed below, each topic covered in roughly one two-hour lecture.   
In  addition  all  students  will  be  required  to  attend  four  classes.      Most  of  the  course  will  be  given  by 
[redacted], a philosopher who also teaches GO 52. Some contributions will be made by [redacted], an 
Emeritus  Fellow  of  Balliol  College, Oxford,  who was  the  Professor  of Political  Economy  at  UCL from 
1969-1975. 
ECON 3015: The Economics of Growth 
Overview 
This course deals with a theoretical and empirical examination of income differences 
between 
countries and their growth processes. The first part of the course will examine the degree to 
which 
variation in income and growth rates among countries can be explained by variations in 
factor accumulation (physical capital, population growth, and human capital). The second 
part of the course 
will demonstrate the importance of variations in productivity in explaining cross-country 
differences 
in income and growth. We will explore the reasons for these differences in factor 
accumulation and productivity among countries. (Prerequisites: principles of microeconomics 
and macroeconomics) 
 
Economics of Financial Markets (ECON3023) 
 
Course objectives 
The aim of the course is to provide students with a thorough understanding of core 
concepts and methods of financial economics. In particular, the course will cover 
important topics such as the role of markets and institutions as providers of liquidity, the 
reasons for asset price volatility, financial fragility, financial contagion. 
 
Note that this is a course in the economics of financial markets and NOT an MBA type of 
course. We will study financial markets using the methods of economic theory. Some 
lectures may be more descriptive, but for most of the course we will use economic 
models to understand the functioning of markets. 
 
ECON3016: Economics of Information 
 
Aims:  
 
One often encounters situations in which two agents are involved in a mutual agreement. 
Invariably, one economic agent has more information about a characteristic that is relevant 
to the agreement, than the other. In this course, we will study how agents deal with this 
information asymmetry by designing incentives and embedding them in contracts. We will 
also study the effects of information asymmetry on the prevailing market equilibrium. 

Applications of the theory include insurance, labour economics, industrial economics, 
development, and environmental economics. 
Econ 3028 – The economics of money and banking 
 
Course objective and learning outcomes 
 
The aim of this course is to provide students with the analytical skills needed to assess 
decisions and outcomes in the banking sector. By the end of the course you will be able to 
use your economic knowledge to independently critique problems and policy solutions in the 
banking sector, understanding the implications for the wider economy. 
 
The desired learning outcomes are that on completion of the course you are able to: 
 
1. Explain, using economic tools and real world examples, why retail banking is central to the 
economy and what factors affect decision-making of retail banks. 
 
2. Critically analyse the role of government in the banking sector and evaluate different 
options for banking regulation. 
 
3. Independently investigate and critically comment on a range of current debates relating to 
the banking sector. 
 
4. Write clear and well-structured economic essays for a non-expert audience and 
critically assess the writing of others. 
 
5. Confidently discuss and debate economic ideas with your peers. When marking 
homework and exam answers we will be looking for evidence that students have reached 
outcomes 1 to 4 in particular. Outcome 5 is explored through discussions in 
lectures and tutorials and a debate in tutorials but not formally assessed. 
 
Econ3019 Course Syllabus. 

Aims: 
To provide students with an in depth understanding of some of the issues which are key to the 
understanding  of  public  policy  in  developing  countries,  with  a  particular  attention  to  health 
related  policies.  To  this  end,  the  course  is  structure  in  four  large  blocks:  (1)  Evaluation  of 
Public  Policies,  (2)  Public  Sector Workers,  (3)  State  capacity  and  Taxation,  and  (4)  Health 
Policies. 
 
Style: 
The  course  will  combine  the  use  of  economic  models  with  empirical  methods,  so  a  good 
command of Intermediate Microeconomics (ECON2001) and Econometrics (ECON2007) will 
be required. The philosophy of the course is to explore a few issues in depth rather than giving 
a broad view of many issues. The material will be based on academic articles, and the student 
will be required to do substantial amount of reading.  







 
Objectives: 
By the end of the course, students should: 
  have gained major insights on the role of public policy in promoting development 
  be familiar with the methods used to evaluate public policy interventions in developing 
countries, and critically assess the robustness of the methodologies and findings.  
  understand the economic issues regarding policy implementation in a developing country 
  be familiar with the economics of improving health in developing countries 
 
Behavioural ECONOMICS (ECON3030) 
 
Course Description 
 

 This course covers economic analyses of issues overlapping Psychology and 
Economics. The aims of the module are to give students an understanding of main 
hypotheses in behavioural economics and empirical evidence in their support. 
Evidence will be provided from both field and laboratory environments. 
 The presentation of topics in the module is a combination of theory and empirical 
evidence. 
 Students are expected to have a good background on microeconomics and econometrics. 
 
 Economics of Migration and Job Search  
 
Aims: This subject provides students an introduction to recent developments in the 
migration and job search literature. Students will learn how to formulate and solve dynamic 
models, and apply these models to analyse a range of topics including migration, 
employment transitions and wage dispersion across workers. Throughout the course, 
analysis will be linked to the current debate on migration and other labour market policies.  
 
Objectives: This is an optional module for Econ 3rd year students. Upon completing the 
course, students should:  
Have a knowledge of the basic facts about migration and the structure of labour markets.  
Apply techniques to solve problems relating to various settings of labour markets.  
Be able to evaluate and assess empirical findings and policies relating to migration, job 
turnover and individual’s wage profiles  
 
Econ7005 
ECONOMICS OF THE PUBLIC SECTOR 
 
Aims (of the course) 
To provide students with an understanding of the economics of public goods, public 
expenditure and public services, and with the ability to analyse and understand key issues in 
this field using standard tools of theoretical and empirical economic analysis, corresponding 
to the level taught in core second-year economics courses. 
 

Objectives (for students) 
At the end of the course, students should:   
  have a knowledge of the dimensions and functions of the public sector in at least one 
country, and an appreciation of the normative arguments which might define the 
economic borders of the state 
  have a  clear understanding of the economic theory of public goods, and of the 
problems which arise in making efficient decisions about public goods provision; 
  understand the economic issues concerning various aspects of the role of the public 
sector in the provision of education and other public services. 
 
SkilECON7012 – Economics of Education 
 
Course Content 
This course discusses different aspects of education policy through the lenses of economics. 
We will examine rigorous economic arguments and careful empirical evidence for different 
types of human capital policies. 
 
ECON6002: An Introduction to Applied Economic Analysis 
 
Objective and Overview 
 
This is a course for non-economists. It explores topics of general interests through the lens 
of an economist. It should also be viewed as an introduction to the way economists think and 
analyse problems. Topics range from comparative advantage in international trade and 
exchange rate determination in international finance to income disparities between rich and 
poor countries, health and education, and the environment. The main objective is to 
familiarize non-economists with simple ideas around the notion of scarcity and opportunity 
cost, and to help students understand how economists view trade in an increasingly 
globalized world economy, financial crises, economic growth in poor and emerging market 
economies, income distribution, impact evaluations on investments in health and education, 
and externalities. 
 
Econ 7006 – Economics of Regulation 
 
Course objective and learning outcomes 
 
The aim of the course is to provide the analytical skills needed to assess the case for 
economic regulation and to critically evaluate alternative regulatory frameworks. 
The desired learning outcomes are that on completion of the course students are able to: 
1. Explain, using economic tools and real world examples, why some industries are 
regulated and not others. 
2. Critically evaluate the case for privatising a firm or industry, taking account of 
economic literature and real world examples. 
3. Describe and evaluate in a balanced manner different forms of economic regulation, 
taking account of regulatory objectives and available information. 
4. Investigate as part of a small team the rationale for and evolution of regulation in 
one utility sector and present research orally in tutorial. 
5. Write clear and well-structured economic essays for a non-expert audience and 
critically assess the writing of others. 
When marking homework and exam answers we will be looking for evidence that students 
have reached these outcomes as well as ensuring the quality is consistent with the 
Economics Department grade descriptors. 
 







ECON6003. Money and Banking. Module outline. 
 
This module aims to enable students to critically analyze current debates on banking and 
monetary issues, providing a basic understanding of: 
 
 The principles of bank management and their changing character in recent decades. 
 The role of banking in the financial system and in the wider economy. 
 Banking regulation and government intervention in the banking sector. 
 Theories and debates on the role and effectiveness of monetary policy. 
 Monetary aggregates, exchange rates and inflation as targets of monetary policy. 
 Historical experience of different monetary policies and their lessons for the present. 
 
Econ7007 Environmental Economics 
 
Overview  
 
This course takes an interdisciplinary approach to discuss questions about natural 
resources, environmental valuation and climate change. We will apply standard economic 
theory to 
discuss current questions related to the environment but also focus on important regularities 
from 
environmental and natural science. We believe that this interdisciplinary approach is needed 
to 
adequately understand and analyse the current policy debates. In this course, you will also 
get hands-on 
experience in designing and working with computer models using the computer software 
Mathematica. 
 
ECON 7001 The Economics of Labour 
 
Aims: 
 
1.  To  provide  a  survey  of  theoretical  and  empirical  aspects  of  modern  labour 
economics. 
2.  To  provide  applications,  in  the  context  of  labour  markets,  of  analytical  concepts 
and empirical techniques taught in the core courses of the BSc Economics degree 
(and joint degrees). 
 
Objectives: 
After completing the course, students should be able to: 
1.  Describe the main characteristics of, and recent developments in, labour markets 
of OECD-type economies; 
2.  Apply basic optimisation techniques to solve stylised problems relating to labour 
markets; 
3.  Critically evaluate empirical findings  of applied research in areas such as labour 
supply,  employers’  adjustments  to  changing  demand,  returns  to  education, 
unemployment, etc. 
 
Course Outline  
What follows is an outline of the main areas to be covered.  It will not be possible to cover 
everything in equal depth and some topics may have to be omitted entirely. At the end of the 

course, to assist your revision, I will indicate which, if any, sections will definitely not appear 
in this year’s examination.  
Econ7008 the economics of taxation 
 
Overview
 
 
Throughout 
history 
governments 
have 
engaged 
in 
significant 
expenditures 
and 

main 
way 
of 
meeting 
such 
expenditures 
is 
through 
taxation. 
This 
course 
provides 
students 
with 

general 
understanding 
about 
the 
economics 
of 
government 
taxation. 
We 
discuss 
the 
main 
empirical 
regularities 
about 
government 
taxation, 
discuss 
some 
influential 
theoretical 
advances 
in 

the 
field 
and 
evaluate 
current 
and 
past 
tax 
policies 
around 
the 
world. 
In 
our 
analysis 
we 
focus 
on 
the 
behavioural 
responses 
to 

specific 
tax 
design 
(for 
example 
how 
does 
labour 
market 
participation 
change 
in 
response 
to 
specific 
tax 
policies), 
economic 
efficiency, 
and 
the 
redistributive 
impact 
of 
tax 
policies. 
With 
these 
factors 
in 
mind 
we 

analyse 
how 
tax 
policies 
and 
tax 
systems 
could 
be 
improved. 
Topics 
will 
include 
the 
taxation 
of 
income 
and 
commodities, 
corrective 
taxation 
to 
improve 
social 
efficiency, 
redistributive 
taxation 
(including 
negative 
taxation) 
as 
well 
as 
taxation 
of 
capital 
and 
inheritance. 
The 
topics 
we 
discuss 
in 
this 
course 
are 
widely 
debated 
in 
public 
and 
we 
regularly 
refer 
to 

this 
debate. 

particular 
aim 
of 
the 
course 
is 
to 
link 
academic 
research 
with 
the 
informed 
public 
debate. 
In 
an 
e--‐learning 
group 
project 
(WIKI) 
we 
will 
practice 
to 
make 
complex 
economic 
reasoning 
accessible 
to 

wider 
audience. 
 
ECON7002 for 2015/16 
 
Lecture contents: 
1. Fundamental Asset Pricing Equation: simple consumption-based model 
Consumption-savings decision, intertemporal marginal rate of substitution and 
stochastic discount factor, role of time and risk 
2. Consumption choice under uncertainty 
Preferences, expected utility, risk aversion, risk premia and risk sharing 
3. Fundamental Asset Pricing Equation: equilibrium approach 
Arrow-Debreu equilibrium, state-prices, contingent claims, market completeness, 
aggregate vs. idiosyncratic risk 
4. Fundamental Asset Pricing Equation: no-arbitrage 
Law of One Price, no arbitrage and existence stochastic discount factors, role of 
complete vs. incomplete markets 
5. Fundamental Asset Pricing Equation: bringing it all together 
Equivalence of SDF, state-prices, risk-neutral probabilities, application to termstructure 
of interest rates 

6. Mean-Variance Approach and Beta Representation 
From SDF to mean-variance efficient frontier, role of diversification, portfolio 
separation theorem, beta-representation 
7. Factor Pricing Models and the Capital Asset Pricing and 
Factor models, beta-representation, two-step estimation, derivation of CAPM and 
discussion of limitations, applications and generalizations CCAPM, ICAPM, APT 
8. Derivatives 
No-arbitrage/risk-neutral pricing, replication of forwards, options, put-call parity, 
binomial trees and Black-Scholes, role of time and volatility 
9. Options 
Generating different payoff profiles, leverage, risk management, completing the 
market, value of the firm, real options 
10. Review and overview 
Different approaches (SDF, beta-factor models, risk-neutral) for different asset classes 
(bonds, equities, derivatives), generality and limitations, adding frictions ignored 
 
ECON7010: Economics of Development 
 
Objective and Overview 
This course will address exceedingly important questions in the field of development 
economics: 
Why are some countries so rich in comparison with the vast majority that are so poor? What 
factors determine economic underdevelopment and poverty? Which of these are within the 
control of policy makers and aid agencies and which are not? What is the role of income 
generation, health, and education in the process of economic development? Can the 
relaxation of credit and savings constraints in microfinance help to alleviate poverty and 
empower women? In what way can other anti-poverty campaigns complement efforts with 
regards to ongoing attempts to reduce poverty via addressing human capital accumulation 
directly? What is the role of culture and institutions? Is foreign aid effective? While 
addressing these and other relevant questions to economic development, we will emphasize 
the most popular and latest views, debates and policy implications. We will study the latest 
empirical discoveries from field studies, and potential replication in other contexts where 
poverty and inequality is prevalent and acute. The course delivers a review of influential 
contributions. An effort will be made to link theory and rigorous empirical evidence. 
Traditional views on economic growth and development will be presented. 
Recent contributions on the role of health & education in economic development will be 
studied. 
 
A consistent effort will be made throughout the entire course to establish a connection 
between stylized facts, theory, and empirical analyses. 
 
 ECON7004: Industrial Relations 
 
Course Description
: This is a course about the economics of labour relations, a topic which 
has recently re-emerged as a topic of major interest for labour economists. The first part of 
the course deals with the key human resources issues of recruitment, retention and 
motivation. Topics covered include employee selection, design of optimal piece rates, 
advantages and disadvantages of seniority-based pay, tournaments and promotions, and 
incentives in team production. In this part of the course we assume that employers are 
represented individually in the employment relations. In second part of the course we look at 
what happens when unions enter the picture. We analyse how wages and employment are 
set according to various union models and then use our theoretical understanding of unions 
to critically discuss the empirical literature on the wage an employment effect of unions.